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對於第四章我們定義的“醜小鴨”這類客群，基本上是被排斥在銀行貸款體系 之外；對於“杞人”來講，銀行貸款也無法分擔他們未來教育投資的風險，因為如 果透過銀行貸款的話，當“杞人”畢業時依然要對銀行固定每月還本付息，他們到 時的收入未必能夠達到每月還本付息的額度，如果銀行貸款出現違約的話，“杞 人”提供的擔保品就要面臨被銀行拍賣的風險，從本質上講，銀行從事留學貸款 依然是在做無風險的買賣；對於“斯巴達勇士”來講，他們期待“財務獨立，不依 賴父母出資”的人格特質又會迫使他們不太可能拿父母的財產抵押/質押給銀行，
或者乾脆讓父母做貸款擔保人。
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世界第一家 P2P（Peer to Peer Lending）貸款公司在英國成立，2007 年被引入到 中國，隨後 P2P 公司在中國成爆發式成長，據相關統計，截止到 2013 年底中國‧
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圖 5-1：拍拍貸借款頁面設計 資料來源：拍拍貸公司網頁
上圖 5-1 是借款人可以看到的貸款人的列表，通常會看到貸款人的“暱稱”、
已經認證過的資訊項（戶籍等）、貸款需求額度、開出的額度、還款期限以及已 經募資到的額度。
圖 5-2：貸款人頁面設計 資料來源：拍拍貸公司網頁
從圖 5-2 可以看出，當借款人點擊進入貸款人的頁面時，他無法看到貸款 人的真實姓名，也有可能無法知道借款人的相片或者真實相片。
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圖 5-3：貸款人頁面設計 資料來源：拍拍貸公司頁面設計
從圖 5-3 可以看出，在拍拍貸的網站上，借款人也無法清楚的了解貸款人 詳實的個人資料以及貸款人具體的資金用途，而且貸款人後續對資金運用的資訊 也沒有被要求進行揭露。
圖 5-4：貸款人頁面設計 資料來源：拍拍貸公司網頁
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了借款、以及借款的額度和金額，但借款人只能知道其他借款的暱稱，其他借款 人的更詳實的資訊無從得知。
圖 5-4：貸款人頁面設計 資料來源：拍拍貸公司網頁
拍拍貸在服務設計上并沒有做到如上指出的借款人與貸款人之間資訊充分 對稱，但借款人如何評估要不要給貸款人借款呢？根據圖 5-4 可知，借款人評估 貸款人信用的主要依據還是貸款人過往的貸款記錄：例如有如期還款多少次的記 錄、逾期還款多少次的記錄等。
2、潛在進入者―社群網絡公司
目前在中國大陸，較為知名的社群網絡公司有微信、人人網和微博等，他們 本身最主要的定位在於社交或者娛樂。
（1）微信
微信（WeChat）是騰訊公司于 2011 年推出的一款即時通訊軟體，目前微信 的總用戶數量約為 8 億人，月活躍用戶數量約為 4 億人，在中國大陸即時通訊軟 體領域的市佔率約為 93%10，目前主要的獲利來源是手機社群遊戲。
（2）人人網
人人網成立於 2005 年，一開始主要定位於學生群體的社群互動，后來逐漸 擴展到全民。截止到 2013 年，人人網註冊用戶約為 2.8 億人，月活躍用戶約為
10 新華網，
http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/news.xinhuanet.com/info/2013-11/27/c_132921613.htm
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新浪微博（Weibo）是由新浪網推出的提供 Micro-Blog 的服務網站，使用者 可以透過 PC 網頁端、APP、手機短信等發佈 140 漢字以內的資訊在個人主頁上，
11 Ebrun 數據，http://www.ebrun.com/20130507/72900.shtml
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投資的風險（如果賺得多，就給投資人分得多；如果賺得 少，就給投資人分得少；投資人與募資人“有福同享，有 難同當”），讓原本不嘗試外部募資的人嘗試從外部投資人 那裡獲得資金；
與 P2P 網絡信貸公 司相比
制度優勢：本創新專案的運作機制，如常務投資人、過往 資訊揭露、未來資訊揭露等是 P2P 公司目前所沒有的，
因此本創新專案更加有利於降低投資人與募資人之間的 資訊不對稱，使得信任得以在人與人的交易中得以構建，
這是本創新專案的“制度優勢”；
網絡效應優勢：P2P 并不存在社群的概念，在 P2P 上交易 的人都是陌生人（採用暱稱而非實名的用戶），當一個新 的使用者在 P2P 上註冊享受投資與募資服務時，并不與 其他人存在強聯結與若聯結的概念；在本創新專案中，募 資人在註冊享受服務時同時邀請他的好友（師長、同學、
同事）加入，存在網絡效應，如果用戶數量達到一定數量，
其所產生的網絡效應會非常明顯，使得其他潛在競爭者難 以取代或模仿；
與微信等社群網絡 公司相比
本創新專案與微信等社群網絡相比並沒有太大的競爭優 勢；本創新專案如果要順利運營取決於使得潛在競爭對手 在沒有注意到本專案為威脅的情況下取得首動者優勢；
資料來源：本研究整理
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（三）供應商分析
對於欲出國深造的學生或者在職工作人員來講，有兩種申請外國大學的方式：
第一，由自己承擔出國留學申請過程中的大部分流程；第二，依靠留學中介，靠 中介機構包裝自己的 Personal Statement、推薦信以及進行後續的材料郵寄等。
無論是靠自己申請還是依賴中介包裝的出國留學人員，中國大陸的高等院校 都可以算作是本創新專案的上游供應商；另外，留學中介也是本創新專案的上游 供應商。
而在中國的高等院校中，又以 985 工程高校最為重要：985 工程是中國政府 為建設世界一流大學而實施的高等教育建設工程，目前涵蓋 39 所院校，這 39 所院校會在教育預算上獲得政府的大力資助。通常，在中國高等院校內部都會有 以出國留學為導向的學生社團，本創新專案應當在未來與這些社團保持密切的合 作關係。
中國出國留學中介公司早在 1990 年代就開始陸續出現，而拿到政府頒發的 留學中介資質卻是在 2000 年。時年中國教育部共批准了 68 家機構，今天中國留 學中介的數量為 448 家，它們都是本創新專案潛在的上游供應商。
中國高等院校數量與中介公司數目較多，對於本創新專案總體上來說並不具 有較強的議價能力。當然，個別院校與留學中介，如北京大學、清華大學、太傻 出國（留學中介）、新東方（留學中介）等由於掌握了中國最優秀的學生，它們 對於本創新專案來講依然有很強的議價力。