可轉換公司債之發行

個案公司發行93 年度國內第一次無擔保轉換公司債一千五百張，發行日期於 民國93 年 6 月 29 日，發行總金為新台幣一億五千萬元，每張面額新台幣十萬元 一種，發行價格為每張新台幣十萬元整，發行期間為五年，債券票面利率為0%，

還本日期及方式分為，債權人可在債券發行滿三個月後，轉換為普通股或行使賣 回權，以及公司提前收回外，到期時一次還本。

研究對象之電子股份有限公司於九十三年度發行國內第一次無擔保可轉換公 司債詢價圈購作業之時程如下，詳細事項如表4.1 所示：

6/3: n準備詢圈約定書; o承銷團用印 6/4: 向證券同業公會報備可轉債約定事項 6/7: 刊登詢圈公告第一天[詢圈開始日]

6/8: 刊登詢圈公告第二天

6/9: 詢圈截止日[再行 24 及 25]註 1 6/10: 收到證期會核准函

6/11: 向公會報備承銷 6/14:召開董事會

6/15: n定價日; o修正後承銷契約報公會 6/16: 詢圈公告第一天[

再行 41

6/17: 詢圈公告第二天

6/21: 詢價圈購繳款期間開始日[第四天]

6/23: 詢價圈購繳款期間截止日 6/24: 特定人繳款截止日[第七天]

6/25: n承銷商繳款[第八天]; o製作股款繳納憑證 6/28: 轉換公司債上櫃公告[第九天]

6/29: 轉換公司債上櫃暨發放[第十天]

註 1：承銷團得於將申報(請)案件送證期會後，將相關資料給投資人，開始辦理圈購，且至遲於 申報生效後第 8 個營業日（6 月 21 日）前完成圈購

註 2：申報生效核准通知到達日起 30 日內辦理(7 月 9 日前) 註 3：於訂價及向公會申報承銷契約後辦理

轉換價格之訂定，以民國93 年 6 月 15 日為轉換價格基準日，以其前一、三、

五個營業日之普通股收盤價之簡單算數平均數之最低者乘以溢價率101%至 110%

為依據。基準日前如遇有除權或除息者，經採用以計算轉換價格之收盤價，並先 設算為除權或除息價格；轉換價格於決定後，實際發行日前，如遇有除權或除息 者，應依轉換價格調整公式調整之。

因此，93 年度個案公司發行可轉換公司債新台幣一億五千萬元，其發行成本 共計NT$179,000，細節如下：

(1) 會計師事務所−發行公司債覆核意見書 NT$80,000 (2) 印製公司債費用 NT$20,000

(3) 銀行−公司債簽證受託及還本付息代理費用 NT$45,000 (4) T 證券包銷報酬費用 NT$10,000

(5) 繳付櫃檯買賣費用 NT$24,000 (93 年 6 月~ 12 月)

公司於第二季資金到位時，立即償還七千萬元銀行借款，其中長期借款是三 千二百萬元，此長期借款利率約 2.95%，由於該項購買土地廠房之長期借款已有 多年，因此解約時不須支付提前解約之費用；餘額為短期融資，短期融資利息約 1.5%，概算節省利息約一百一十萬元。

) (已發行股數 新發行股數

調整前之轉換價格 每股繳款 已發行股

調整前之轉換價格 調整後之轉換價格

+

×

×

=

表4.1 研究對象發行可轉換公司債詢價圈購作業時程明細

ˇ主辦；△協辦

項

項

2.承銷期間 6/7~6/10【第四天~

第七天】

(1)「公開資訊觀測站」（http:// sii.tse.com.tw/

股票或公司債核准上市(櫃)或終止上市 (櫃)之公告）下載之資料。

(2)如係轉換公司債掛牌須另再檢附「公開資 訊觀測站」（http:// sii.tse.com.tw/國內有價 證券申報作業/轉換公司債/轉換公司債轉

項 (http://sii.tse.com.tw 債券資料申報作業)依 規定格式申報公司債發行資料

ˇ

資料來源：本研究