各國供應鏈金融

一、墨西哥提供應收帳款承購服務

最著名的例子是墨西哥國家發展銀行(Nacional Financiera,Nafin)在開發中國家推廣 的生產力鏈結計畫(Cadenas Productivas)。Nafin和中小企業供應商簽定協議，允許將應收 帳款轉讓，再透過保理服務，允許其他銀行加入。再簽訂買賣合約後，供應商提供發票，這 時Nafin會顯示可轉讓應收帳款金額，供應商通過網路確認金額，平台上會顯示有意願受讓 的保理商及利率報價，供應商再次確認後，即成功轉讓該筆應收帳款。扣除利息和手續費 後，該筆應收帳款就會立刻轉到供應商的帳戶中。當發票到期時，買方直接將貨款給保理商 的帳戶即可。都是通過電子交易平台完成，提高交易效率，降低交易成本，達到規模經濟效 益。

二、美國

美國供應鏈金融產生於19世紀末，第一階段以銀行為主導，金融機構向產業滲透。由銀 行向產業供應鏈上中下游企業提供融資服務。第二階段，核心企業接棒銀行，成為供應鏈金 融主導。成立UPS Capital、GE Capital，產融結合切入供應鏈金融。到了第三階段，以服 務核心企業為目標的供應鏈金融發展受限。進入21世紀後，出於資金來源和風險考量，核心 企業逐漸收縮與自身不相關的金融服務，故帶動了區塊鏈的發展。

作為強勢的買方，沃爾瑪通常會要求東南亞供應商、出口商墊付全額貨款，貨到岸後 30~90天才結清。這使得中小企業造成沈重的資金壓力。但UPS提供的供應鏈金融不僅保證沃 爾瑪能夠繼續延長帳期，而且使供貨商利用沃爾瑪的信用獲得應收帳款融資。

大型機器設備製造的供應鏈(如GE)，金額大、次數少、融資難，由於金額大，訂貨方通 常無法一次付清貨款。在企業集團合作供應鏈金融模式下，賣方企業為買方提供如融資租 賃、設備租賃等服務，在替買方墊款時也取得融資利息。

UPS、GE率先跨入供應鏈金融，UPS從1993年起推出以全球物流為名的供應鏈管理服務，

並於1998年成立UPS Capital金融公司，為客戶提供代理收取貨款、抵押貸款、設備租賃、

國際貿易融資等物流金融服務。

三、中國

GE Capital為美國第7大

IBM、Walmart

務；然後再將業務拓展 至信用保險、中小企業 貸款、貨物保險等其他 衍生金融服務。

食品供應鏈

金融機構，被列為系統 重要性金融機構。

以IBM協助沃爾瑪利用區 塊鏈技術追蹤食品供應 鏈，所需時間從原本6天 降為13秒。

中國 鴻海富金通、點融網 Chained Finance區塊鏈 金融平台

鎖定三大產業電子製造 業、汽車、服裝，解決 約100,000家中小企業融 資問題。

出處：本研究整理