國內印刷電路板產業之市場結構

我國印刷電路板產業發展至今已有約四十年之歷史，歷經產業之外移生 產、成本結構之改變及市場競爭之變化，使得國內印刷電路板業市場發生很大 的變化。本研究以台灣印刷電路板產業針對巿場集中度、產品差異度及進入障 礙三部份進行巿場結構之探討，詳如以下之說明。

一、市場集中度

本研究巿場集中度以 2001 年至 2007 年為研究時間範圍，以上巿櫃印刷電 路板業者之營業收入淨額來衡量市場佔有率，以最大四大廠商集中率(Four-firm Concentration Ratio ，CR₂)與賀氏指標(Herfindahl-Hirschman Index ， HHI)作 為衡量市場集中度之指標，分析結果將呈現如表 7 表 8 及表 9。

表 7 2001～2007 年我國印刷電路板業營收淨額統計表 單位:新台幣千元

歷年各公司營收淨額 公司

名稱

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

11，910，802 12，272，624 13，320，454 16，575，558 20，817，313 28，558，554 38，581，232

10，311，027 12，006，408 14，844，756 17，324，065 24，170，384 36，448，592 38，703，916

15，869，136 14，763，027 12，060，288 12，784，568 15，466，509 19，460，908 17，512，686

6，006，677 5，211，906 7，003，493 9，884，558 9，535，196 12，966，040 17，813，354

2，073，107 2，627，691 4，445，368 5，841，962 10，672，887 13，078，703 12，552，609

5，065，210 5，081，088 6，817，827 7，658，578 8，650，485 10，424，437 11，826，957

4，696，492 5，647，666 5，847，474 8，746，578 6，812，709 10，050，140 10，619，602

5，762，684 5，446，206 5，322，867 7，487，835 9，283，600 10，568，864 10，053，375

3，900，577 4，256，150 6，220，479 9，068，003 11，891，722 10，406，026 10，395，893

1，277，591 1，371，203 1，553，864 2，679，989 5，068，917 4，253，932 5，859，189

淨額

66，873，303 68，683，969 77，436，870 98，051，694 122，369，722 156，216，196 173，918，813

(2)本研究彙整

表 8 2001～2007 年我國印刷電路板業市場佔有率分析表 單位:％

歷年市場佔有率 公司

名稱 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 平均 欣興 17.81 17.87 17.2 16.9 17.01 18.28 22.18 18.18 南電 15.42 17.48 19.17 17.67 19.75 23.33 22.25 19.30 華通 23.73 21.49 15.57 13.04 12.64 12.46 10.07 15.57 金像電 8.98 7.59 9.04 10.08 7.79 8.3 10.24 8.86 全懋 3.1 3.83 5.74 5.96 8.72 8.37 7.22 6.13 敬鵬 7.57 7.4 8.8 7.81 7.07 6.67 6.8 7.45 燿華 7.02 8.22 7.55 8.92 5.57 6.43 6.11 7.12 楠梓電 8.62 7.93 6.87 7.64 7.59 6.77 5.78 7.31 健鼎 5.83 6.2 8.03 9.25 9.72 6.66 5.98 7.38 精成科 1.91 2 2.01 2.73 4.14 2.72 3.37 2.70 CR4 65.94 65.07 60.99 57.69 59.12 62.44 64.75 62.29 資料來源：依據表 7 計算及彙整

表 9 2001～2007 年我國印刷電路板業市場集中度〈HHI(10000s)〉

年度 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 HHI(10000S) 1，199 1，387 1，271 1，197 1，226 1，356 1，410 資料來源：依據表 8 計算及彙整

經由市場佔有率計算後，得知 2001 年至 2007 年這七年來前四大廠商市場 集中率 CR₄平均約在 62%左右，只有 2004 及 2005 年二年期間低於 60%，根據 Bain 提出之衡量標準，我國印刷電路板業市場在 2001 年至 2007 年這七年均呈 現中高度之市場集中率。另外，由賀氏指標(HHI)計算也可得知，HHI(10000s) 數值每年都在 1，000 到 1800 之間，依據美國慣用的分類標準，可以清楚知道 我國印刷電路板產業市場這七年也都屬於中度集中市場的情況。綜合前二大廠 商市場集中率(CR₄)與賀氏指標(HHI)兩大指標衡量結果，可知我國印刷電路板 產業在這七年間均傾向中高度集中市場，兩指標間衡量結果具有高度一致性。

在各年度部份做更進一步之探討，由表 4.1 可以發現，國內印刷電路板業 營收淨額由 2001 年的 66，873，303 千元到 2007 年的 173，918，813 千元，七 年成長約為 3 倍，顯示近年國內印刷電路板業生產基地已轉移至取得原料成本 較低之海外工廠，並擴大生產規模，擴展外銷市場，已有顯著之成績。在 2001 年至 2007 年間欣興、南電及華通前四大的廠商的巿佔率大多約佔 60%左右以 上，幾乎是印刷電路板市場二分之ㄧ以上的營業額，而近年來，在 2006 年及 2007

年前二大廠商甚至就佔了 40%以上的巿佔率，因此可看出這七年來，前二大廠商 在經營本業上，一直穩座龍頭，說明其大者恒大，任何人無法撼動其地位。而且 每年的營業收入都有成長的趨勢，甚至 2006 成長率高達 28%，明顯可看出這 七年來整個產業是有上升之趨勢。以下將印刷電路板業者之營收淨額、市場佔 有率及市場集中率(CR₄)，繪製如圖 13、14 及 15 將可更明顯看出這些年台灣印 刷電路板產業成長趨勢。

單位:%

0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

欣興 南電 華通 金像電

圖 13 2001～2007 年前四大印刷電路板業巿場佔有率變化圖

單位:新台幣千元

13%

27% 25% 28%

11%

3%

0 50000000 100000000 150000000 200000000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

總銷 貨 淨額 成長 率

圖 14 2001～2007 年印刷電路板業營業收入淨額及成長率變化圖

圖 15 2001～2007 年印刷電路板業巿場集中率(CR4)趨勢圖

二、產品差異度

台灣印刷電路板產業以製程技術區分，大致可分為成單面板、雙面板、多 層板、HDI(High Density Interconnection ， HDI)、IC 載板、環保基板、特 殊金屬及陶瓷板。單面板及雙面板是屬於較低階的產品，主要用在家電及玩具 產品上應用，目前大多廠商都已移至大陸生產。而多層板技術門檻較單雙面板 較高，主要應用在電腦資訊產品，目前大陸廠商也已慢慢對這一類產品技術有 所提昇。而ＨＤＩ的產品，是屬於高資本及高技術的產品，也是高附加價值的 產品，投資成本約新台幣 1000~2000 萬，主要應用在手機及高科技的電子產品 上。

IC 載板產業是 IC 產業供應鏈的一環，由於 IC 的功能愈趨精密與複雜，

因此 IC 載板的重要性相對提高，IC 載板是晶片與電路板的中間品，IC 載板 內部有線路連接晶片與電路板，其目的在於保護電路、固定線路與導散餘熱。

IC 載板是 IC 封裝的零組件材料，所以 IC 載板與 IC 封裝的相互關係密切相 關，IC 載板技術提高可以增加封裝體的效能，而封裝體的技術提升也常需 IC 載板的配合。日本目前仍是全球最大的 IC 載板生產國家，技術層次高，且握 有原材料的生產能力，因此日本 IC 載板廠商的競爭力仍最高，但是台灣與新 掘起的大陸，將在未來數年間不斷侵蝕其市場佔有率。

而環保基板是近來重視的一環，主要是因各個大廠迫於綠色和平組織每季 公佈的綠色排名壓力及各環保組織的要求所致。其成本高於原板材的價格約 10%，在各個電子廠商相繼導入後，無鹵環保基板後勢看好。而特殊金屬及陶 瓷板則是運用在 LED 用的基板上，主要是要改善 LED 散熱缺點，此為量少高

集 中 率

單位:%

0.65 0.62

0.59 0.58

0.61 0.66 0.65

0.50 0.60 0.70 0.80 0.90 1.00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

獲利的產品。所以產品的差異度取決為資金、機器設備的運用以及公司策略不 同而不同。

三、進入障礙

印刷電路板產業是屬於基礎之產業，在生產製程很繁瑣，需要二、三十道 的化學及機械製程才可以完成一片印刷電路板成品，品質上的管控也較不易，

良率一直無法提昇，造成不良品成本居高不下，加上資本支出龐大，以及台灣 環保意識的抬頭，廠商需花鉅額的資本在防污染設備上。因此印刷電路板業己 由早期的勞力密集工業，經過了約四十年之發展，其技術發展相當成熟，現已 轉型為高技術及高資金的產業，產業大者恒大，因此產業的進入與退出障礙較 高，所以前三大廠商就已佔了市場約一半的銷售額了，而其他企業則分到另一 半的銷售額，故低價搶單及供過於求的情況一再發生，獲利大大的降低，因此 對於新進印刷電路板業者也是個極大的挑戰。