Change＝β0＋β1IndBoard＋β2Deviation＋β3Leverage＋β4Size＋β5Duality
＋β6BigN＋β7MB＋β8ROA＋ΣθIndustry
Change＝β0＋β1IndBoard＋β2Deviation＋β3Leverage＋β4Size＋β5Duality
＋β6BigN ＋β7MB＋β8ROA＋β9RP_Transactions＋ΣθIndustry 其中，
RP_Transactions 為關係人交易比例總稱，分別代表：
RP_Sales ＝關係人銷貨比例，關係人銷貨加工收入除以營業收入淨額。
‧
RP_Disposal ＝關係人財產交易損益比例，關係人財產交易利益及財產交易 損失之和除以營業收入淨額。
RP_Interest ＝關係人利息收支比例，關係人利息收入及利息支出之和除以 營業收入淨額。
RP_Nonoperating ＝關係人業外收支比例，關係人營業外收入及業外費用支出之 和除以營業收入淨額。
RP_Guarantee ＝關係人背書保證比例，為關係人之融資貸款所作的背書或保 證除以營業收入淨額。
二、 應變數
2013 年關係人交易揭露字數之變動比例（Change）
根據前面章節得知，IAS 24 之揭露方式導致個別關係人交易資訊的缺乏，
Change＝（2013 年合併報表附註中關係人交易揭露的字數-2012 合併報表附註中 關係人交易揭露的字數）/2012 年字數。
茲以本文第貳章第四節財務報告揭露釋例中，群創於 2012 年年報中對於關 係人銷貨之揭露為例，說明字數之計算方式：
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立 政 治 大 學
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圖 4-1 揭露字數之計算方式釋例
在此段落中，本文計算出之揭露字數為 118 字，段落中之數字(如”100”年度、
銷貨金額”28,399,548”)皆以一個字做計算，同樣的，標點符號也視同為一個字。
三、 解釋變數
1.獨立董事比例（IndBoard）
＝獨立董事席次⁄ 全部董事席次。
衡量董事會對於關係人交易揭露之監督效果，預期其係數為正。
2.投票權與現金流量權偏離程度（Deviation）
＝控制持股百分比-盈餘分配百分比。
衡量控制股東之經營態度，預期其係數為負。
3.負債比率（Leverage）
＝總負債帳面值 總資產帳面值⁄ 。
衡量公司資本結構之健全度，預期其係數為負。
4.公司規模（Size）
＝總資產取自然對數，以此作公司規模的衡量，並預期其係數為負。
5. 關係人交易比例總稱（RP_Transactions）
假說五將關係人交易分為八項，預期係數皆為負，其分別為：
（1）關係人銷貨比例（RP_Sales）
＝關係人銷貨加工收入/營業收入淨額。
（2）關係人進貨比例（RP_Purchase）
＝關係人進貨外包加工/營業收入淨額。
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擔任。Fama and Jensen（1983）指出在董事長兼任總經理的情況下，決策控制權 與決策管理權缺乏分離，董事會無法有效率發揮監督之功能，除非對於個別高階 管理人決策裁量權予以限制。另外相關研究指出董事長兼任總經理將增加公司發 生舞弊的機率(Dechow et al. 1996; Abbott et al. 2000; Farber 2005)。本研究認為當 董事長身兼總經理職務時，可能利用職務之便，追求自身利益而影響到董事會之‧ 國
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3.市值淨值比（MB）
＝市值/股東權益帳面價值。
當公司之市價相對於帳面價值比率較高時，表示公司的成長性較高、未來成 長潛力較大。基於投資人會利用公開資訊以評斷公司未來之價值，本研究認為高 市價淨值比之公司對於維持報表的品質會較為要求，即便改採 IAS 24，不會減少 揭露過多關係人事項，故將其作為控制變數，並預期係數為正。
4.資產報酬率（ROA）
＝稅後息前淨利/平均資產總額，以其衡量公司績效。
本研究將其納為控制變數，但不預期係數方向。
5.產業別（Industry）
＝以 TEJ 產業分類建立之十九個產業虛擬變數，以控制產業之固定效果。
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於台灣經濟新報社（Taiwan Economic Journal，簡稱TEJ）資料庫，其中，公司治 理自變數取自TEJ 公司治理-上市櫃以合併為主（累計）-一般產業資料庫；關係人交易自變數及其他財務資料則取自TEJ Finance DB-上市櫃以合併為主（累 計）-一般產業資料庫。