第五章 結論與建議
第二節 建議
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在兩岸經濟合作架構協議簽署後，在證券期貨業部分卻僅僅只有對 符合條件的臺資金融機構在大陸申請合格境外機構投資者資格給予適 當便利等三項而已，雖然證券期貨業不像銀行業已經有機會在中國設立 辦事機構，但是若使用「簡化臺灣證券從業人員在大陸申請從業人員資 格和取得執業資格的相關程序」等項，利用與中國當地證券公司合作的 機會，由台灣當地派出從業人員到中國進行合作，仍可以進行中國企業 來台上市的業務。
第二節 建議
在研究結果之下，發現到在境外企業由其是中國企業在台灣上市會產生一 些困難（尤其是在法規上的限制），而這些困難將導致外國企業來台上市意願降 低，希望對於現行台灣海外企業上市政策能夠有一點點建議。而這些建議都不 盡然要透過繁複的修法程序，只需要行政命令上的解釋或頒布就可以解決問 題。因此像是為中國企業能夠在台灣第一上市解套的「臺灣地區與大陸地區人 民關係條例」第 73 條的修正就不是本研究會建議的事項。
壹、 對於中國籍股東的限制
即使兩岸關係逐漸和緩，但是在軍事國防上兩岸仍然互為假想敵，在 這樣的概念下若要修改「臺灣地區與大陸地區人民關係條例」第 73 條，
即使現行執政黨中國國民黨占有國會多數席次仍就困難重重。不過就 大陸地區人民來台投資許可辦法第三條規定中國企業於其他國家投資 的公司若間接或直接持有超過股份總額百分之三十或具備控制能力者 不得第一上市的部分，可由經濟部予以放寬，使更多以中國僑外資設 立的的中國企業便可利用設立於免稅天堂之控股公司來台上市。
貳、 台灣存託憑證與第一上市股票證交稅率應一致
根據財政部台財稅 811672688 號函規定台灣存託憑證屬於證券交易稅 法第二條第二款「經政府核准得公開募銷之其他有價證券」課徵千分
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之一的證券交易稅；而原股第一上市的股票卻適用證券交易稅法第二 條第一款「公司發行之股票」，向出賣人課徵千分之三證券交易稅，因 此將產生了投資人交易台灣存託憑證與海外第一上市櫃股票交易稅負 不同的情形，雖不見得會深刻影響投資人的意願，很明顯的是，台灣 存託憑證的家數(25 家)卻比海外第一上市櫃(14 家)的家數多出不少。而 且就法規上而言，證券交易法第四條所規定之「公司」為依照我國公 司法組織之股份有限公司，外國企業來台第一上市股票之發行人並非 以我國公司法組織之股份有限公司，因此不應適用證券交易法第二條 第一款「公司發行之股票」，應適用同法第二款第二款「經政府核准得 公開募銷之其他有價證券」課徵千分之一的證券交易稅。
最後，台灣資本市場一直以來都是亞洲地區相當活躍的市場，隨著外國公司 的發行存託憑證或是第一上市櫃，都豐富了台灣資本市場的內容，也為台灣資 本市場的國際化跨出一大步，證券主管機關更應該加強吸納更多外國企業上市 以提供台灣投資者更多的投資選擇。
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