變數的選取主要參考過去文獻中所使用的變數、模型加以延伸。如 Ball and Brawn (1968)以盈餘的變化預測超額報酬的能力；Ohlson (1995)以權益帳面價值 及剩餘所得的概念評價股票價值；以及 DeFond (1992)將四項變數，以主成份分析 的方式結合，對會計師審計品質變化加以估計。
盈餘資訊含量
本研究參考 Ball and Brown (1968) 所使用的方法，觀察更換會計師前後，
盈餘資訊區辨股票超額報酬表現的能力變化，以及所含資訊價值比例的變化，討 論對財務資訊品質的影響。
Ball and Brown (1968) 將公司發布的盈餘與投資人預期的盈餘比較，若實 際盈餘的增減高於預期盈餘的增減，則為 Good news (GN)，反之則為 Bad news (BN)。
EPS =EPS
=EPS -EPS
用 的正負判斷公司發布的盈餘為 GN 或是 BN，若
ˆ
j,t 為正，即當年度每股盈ˆ
j,t 餘大於前一年度的每股盈餘，則為 GN；相反則為 BN。股票超額報酬方面，則假設個別股票報酬率與市場報酬率的關係符合 Market
的公司家數。
依據 Market model 所估計出的 ，按照上述方式計算，估計財務報告發布
ˆ
j w, 前一年間市場的資訊總價值、淨價值、以及盈餘資訊的價值，比較盈餘資訊價值 的變化，以及佔市場資訊價值比例的變化。剩餘所得模型
除了採用 Ball and Brawn (1968)的方式，以盈餘變動對股價超額報酬的區辨 能力變化，作為更換會計師對財報資訊的影響外，另外以 Ohlson (1995)所提出，
以股東權益帳面價值以及剩餘所得，評價股票市場價值的模型為基礎，觀察更換 會計師前後，是否對評價模式中權益帳面價值及剩餘所得的效果有所改變，討論 對財務資訊品質的影響。
Ohlson Model 或稱 Residual Income Model (RIM)以投資人用股利評價模式 評估股票價格為基礎，在假設會計資訊符合全含所得(Clean Surplus)的概念，並 且剩餘所得符合動態模型的情況下，股東權益的市場價值為：
再納入更換會計師的虛擬變數，寫為估計式如下：
, 0 1 , 2 , 3 ,
4 , , 5 , , ,
j t j t j t j t
j t j t j t j t j t
MVE BV RI CHANGE
BV CHANGE RI CHANGE
本研究主要參考 DeFond (1992)所使用，衡量審計品質變化的代理變數，根據 台灣會計師產業的狀況稍加調整，來衡量更換前後會計師審計品質的變化。其中 包括事務所規模、品牌名譽、產業專業性以及獨立性四項獨立衡量的變數，以及 將四項變數以主成份分析方式，結合而成的一項綜合衡量變數。
事務所規模
Francis and Wilson (1988)及 Johnson and Lys (1990)使用新事務所客戶的 營業收入對舊事務所客戶的營業收入的比值，來衡量事務所規模的改變。本研究 參考 DeFond (1992)所使用的修正，事務所規模改變的衡量為：
- ,
所簽證的客戶給予 1 分，由其它非國際性事務所簽證的客戶則給予 0 分。將公司
-此衡量變數介於 -1 至 1 之間，正值代表更換至獨立性較高的事務所，負值則 表示更換事務所後其獨立性變低。
審計品質綜合變數
上述四項變數都經常被用於取代一項共同的本質—審計品質，然而個別變數 都並非完美衡量審計品質的變數，因此若將其整體考量，可能更能有效衡量審計 品質。因此參考 DeFond (1992)的方式，以主成份分析的方式組合上述四個變數。
主成份分析為要素分析的一種方式，藉由分析相關係數矩陣的特徵值及特徵向
訊品質之影響。