研究目的

為符合潮流接軌國際，強化本國銀行經營體質，我國金融業有關風險管理與 資本適足之規定，原採用國際清算銀行(BIS)旗下的巴塞爾金融監督委員會於 1988 年所公布之巴塞爾資本協定，要求銀行必須針對其授信資產依規定權數計 算「信用風險性資產總額」，並據以計提 8%的最低適足資本以吸納其風險。由於 經濟環境之轉變，部份規定已不能因應時勢之需求，所以在 2001 年 1 月 16 日巴 塞爾委員會新修正公佈「新版巴塞爾資本協定」（New Basel Capital Accord）草 案，新協定在資本適足率的要求及計算上提供更為廣泛及複雜的規定，就風險控 管而言，以量化資訊將其應用於風險評估，來增加預測之準確性。

其中目前廣為國內銀行採用之內部評等法，按其深入程度分為基礎法

（Foundation IRB Approach）和進階法（Advanced IRB Approach）。採基礎內部 評等法之銀行，須自行內建「違約機率」（Probability of Default, PD）估計，其餘

「違約損失率」（Loss Given Default, LGD）、「違約暴險額」（Exposure At Default, EAD）及「到期期間」（Maturity, M）等風險成分值，由主管機關訂定；至於採 進階內部評等法者，銀行須估計「違約機率」、「違約損失率」、「違約暴險額」及

「到期期間」等風險成分值，並將風險成分值代入規定之風險權數計算式，以計 算信用風險性資產額。

未來採用內部評等法作為計提風險性資本的銀行，不論是採用基礎法或是進 階法，均須計算企業「違約機率」（Probability of Default, PD）。違約機率估算的 相關研究已有約 40 年的歷史，目前發展較成熟的信用風險模型均有其理論依據 及其優勢，當前國內外較為知名的六種信用風險模型，包括區別分析模型、羅吉 斯迴歸模型、機率迴歸模型、Merton 選擇權評價模型、類神經網路模型及危機 比率模型。依國內相關研究文獻顯示，此六種模型之效力均具有一定之水準，在

企業發生財務危機的前三年資料中，具有預測違約機率高達 70%~90%的模型準 確度，這些具備高度預測準確度的模型，應可提供國內銀行作為授信決策之依 據，降低企業金融業務風險。

透過本研究，希望藉由銀行短期借款變化情形，驗證國內各銀行預測企業發 生財務危機的能力。並藉著這個研究了解銀行在從事企業金融業務，面對潛藏財 務危機的地雷企業時，在授信風險的掌握及決策判斷上的能力是否有所不同，期 能從這個研究中，區別出不同類型的銀行控制風險能力的高低，除了給予銀行未 來在面對授信客戶遭到同業緊縮額度時，能提高警覺；亦提醒企業在選擇往來銀 行時，除了考量貸款額度、利率、擔保條件高低外，對於某些雨天收傘手段特別 突出的銀行，亦要小心保持往來關係。

第三節 研究範圍與研究流程

本研究之數據資料來自台灣經濟新報(TEJ)之銀行長短期借款資料庫。該資 料庫蒐集了上市（櫃）及公開發行公司自 1991 年起年度財務資料及 2002 年起半 年報資料。財務資料係依據各企業依法規定期公告之會計師財務簽證報表（半年 報及年報）。

採用台灣經濟新報(TEJ)對於財務危機的定義，當企業發生下列九種情形，

即認定為發生財務危機：(1).倒閉破產、(2).重整、(3).跳票擠兌、(4).紓困求援、

(5).接管、(6).全額交割或下市、(7).財務吃緊停工、(8).會計師出具繼續經營疑慮 之意見(9).淨值呈現負數。

在 1998 年到 2008 年間發生財務危機的 200 多家企業中，以隨機抽樣的方 式選出 100 家。並整理這 100 家企業發生財務危機當年及前三年之各銀行短期借 款明細(如下表)，以財務預警分數高低作為銀行預測企業發生財務危機能力優劣 之區別。並將企業作為變數，進行因素分析縮減變數。以因素分析後的因素分數，

作為新變數，對銀行進行集群分析，判別分群銀行預警能力。

集群分析 研究動機與目的

文獻探討

定義財務危機

台灣經濟新報資料庫

資料蒐集：

收集 100 家發生財務危機之公司在發生危機當年及前三年的銀行 短期借款資料作為測試樣本

資料整理

因素分析

結果分析 研究流程

第二章 文獻回顧

第一節 銀行授信

一、授信的基本概念 (一)、授信的定義

「授信」是什麼？依據銀行法第 5-2 條所述「授信，謂銀行辦理放款、透 支、貼現、保證、承兌及其他經中央主管機關指定之業務項目。」依金融研訓院 出版之銀行授信法規輯要中，對於「授信」另定義為：「銀行授予顧客信用，並 負擔風險之業務。」依其型態分為兩種，一種係以資金直接貸放予需要者，如放 款、透支、貼現等，稱為「直接授信」；另一種為銀行利用其信用創造之功能，

如保證、承兌匯票、開發信用狀等業務，稱為「間接授信」。

(二)、授信的種類及期限

銀行的授信種類，依貸放對象的不同，分成企業金融與消費金融。企業金融 也稱為法人金融；消費金融亦稱為個人金融。二者均屬金融機構授信業務之一 環，前者以法人、公司企業作為授信貸放的對象。而後者之授信對象則為社會上 一般的消費者，即個人。法律上而言，就是以自然人作為貸放的對象。

如以授信期間長短來分類，依銀行法第 5 條：「授信其期限在一年以內者，

為短期信用；超過一年而在七年以內者，為中期信用；超過七年者，為長期信用。」

如依有無擔保品分類，則分為擔保授信及無擔保授信。依銀行法第 12 條所稱：「擔 保授信，謂對銀行之授信，提供下列之一為擔保者：1.不動產或動產抵押權。2.

動產或權利質權。3.借款人營業交易所發生之應收票據。4.各級政府公庫主管機 關、銀行或經政府核准設立之信用保證機構之保證。」如未提供上述擔保，則依

銀行法第 13 條，稱之為無擔保授信。

(三)、授信的五項基本原則

依「中華民國銀行公會會員授信準則」，辦理授信業務，應遵守五項基本原 則，即安全性、流動性、收益性、公益性、成長性。這五項原則為辦理授信業務 所必須兼顧，但是此五項又互為消長，如何拿捏恰到好處，實屬不易。

1.安全性原則：銀行的資金來源為大眾之存款，對於存款不僅要支付利 息，且終須返還存戶。資金的貸放一旦發生逾期放款，除造成銀行業者損失外，

嚴重者可能造成存戶擠兌及金融業者信用之貶損，甚至金融體系的連鎖瓦解，對 整體經濟的負面影響甚鉅。為了分散風險、健全經營及保障廣大存款戶的權益，

確保授信債權之安全，控制呆帳到最小程度，安全性原則絕對是授信業務的最優 先考量。

在安全性原則下，應注意下列事項：

1.1 借款人的償債能力及償債意願

所謂償債能力，指的就是借款到期時，借款人能如數清償；借款人如無此能 力，則授信之收回將發生困難。所以判斷借款人有無償債之能力並加以掌握還款 來源，為承作授信業務之重心。

所謂償債意願，即借款到期時，借款人願意依約如期償還借款。雖然在法律 上，借款人依契約有償還欠款之義務；惟實務上，償債與否，常受借款人意願所 左右。即便有償債能力，如無償還之意願，一樣造成銀行大額呆帳。當然亦有身 處困境，而仍具履行債務之誠意者。兩者皆備，銀行授信業務方能掌握安全性原 則。

1.2 擔保及保證

如果授信債權之確保，借款人本身保障不足，為防逾期放款之發生，亦可採 取加強外部保障方式，如徵提連帶保證人（人保）或設定抵押權或質權等方式徵 提擔保品（物保）。銀行授信實務上常見，對企業之借款為加重其代表人及實際 經營者之責任感，通常要求相關人等以個人身分作為企業借款之連帶保證人。另

外，因應授信對象的信用風險差異，徵取擔保品亦為降低授信風險之普遍作法。

1.3 授信風險的分散

雞蛋不要放在同一個籃子，適度分散風險是授信業務分配之重點。指的就是 不宜將業務重心集中於少數借款戶。銀行法中對於同一人、同一關係人、利害關 係人或建築融資、中期放款等各種業務，均有規範一定比例之限制，以法律來強 制規範授信比重，適度分散業務風險，不易受單一行業景氣波動而影響，強化銀 行穩健經營。

1.4.授信期限

不同的授信期間，自有不同的期限風險，授信期間短，風險低；授信期間長，

則因難以評估未來的經濟變化及借戶之經營績效，難以預測與評估，故風險較 高；因此中長期授信以徵取適當之擔保品為原則，並採分期攤還方式辦理。短期 授信，一旦借款人經營不善，銀行較易隨時監控，發生緊縮信用或俗稱雨天收傘 之情形。

2.流動性原則：

銀行資金的主要來源為存款，現行牌告存款之期限最長為三年。銀行法第 72、82、84 條均規範不同類型放款佔各類存款的比例限額。這些限制莫不是在 規範存放款期限應互相配合；即金融業者應參酌本身存款期限之長短期結構，來 確立短期、中期、長期授信比率，規劃適合之存放比例。流動性原就是在規範銀 行避免資金固定化，以便支應存款客戶隨時提領現金之需求。不同期間之授信還 款來源是讓銀行保持穩定資金流動性的依據。所以辦理授信時，配合存款期間結 構，做出適當的授信期間配置，以維持流動性原則。

3.收益性原則：

銀行作為資金供需的中介角色，以存放款利差作為主要收益來源。然而存款 之吸收有一定之成本，為保持例行業務營運，亦需支付各項人事及業務費用，本

應有成本效益之觀念。為求收益最大化，銀行業者應針對授信客戶，審酌資金成 本及資金運用效益，針對不同客群之信用風險、擔保品有無、資金運用期限長短、

應有成本效益之觀念。為求收益最大化，銀行業者應針對授信客戶，審酌資金成 本及資金運用效益，針對不同客群之信用風險、擔保品有無、資金運用期限長短、