研究背景

第一節 研究背景

壹、全球租賃產業市場概況

根據 2018 年世界租賃年鑑 (World Leasing Yearbook 2018) 統計，自 金融海嘯後，全球租賃市場於2012 至 2016 年間呈穩健成長態勢，2016 年 全球租賃交易量為美金10,998 億元，相較於 2015 年成長 9.4%，主要原因 為全球租賃交易量前兩大國－ 美國與中國的持續成長。美國租賃交易量 成長率從前一年度 11.1% 降至 2.5%，反映市場對持續投資的謹慎程度提 高，中國則受惠於當地市場視租賃為一重要融資選擇及汽車租賃市場的急 速成長，租賃交易量成長率高達 62.0%。

圖 1-1 全球租賃交易量趨勢 資料來源：A 公司年報(2017)

從全球市場占有率來看，北美洲與歐洲是租賃產業的主要市場，2017 年北美洲地區占比為38%；歐洲地區的租賃業占比是 31%；而亞洲地區的 租賃業占比則在26%，如圖 1-2 所示。

圖 1-2 2017 年全球租賃市場各地區的市場佔有率之比較 資料來源：前瞻產業研究院整理

2016 年全球前十大租賃交易量國家中，多數皆為具成熟之資本市場與 健全金融體制之已開發國家，此說明租賃業務可作為彌補資本市場及銀行 體系不足之金融服務，進而促成中小型企業蓬勃發展。2016 年北美洲地區 租賃交易量達美金4,168 億元，占比最高(37.9%)，歐洲地區租賃交易量美 金 3,463 億元，占比次之(31.5%)，亞洲地區租賃交易量美金 2,899 億元，

占比排名第三(26.4%)，台灣租賃交易量則為美金 100.3 億元，占亞洲地區 3.5%，全球排名第 16 名。

表 1-1 2016 年全球前 10 大租賃交易量國家

排名 國家 年租賃交易量

（單位：美金億元） 年成長率（%） 滲透率（%）

1 美國 3,838.7 2.5 21.5

2 中國 2,067.0 62.0 6.0

3 英國 817.7 9.0 33.7

37.90%

31.50%

26.40%

2.60%

1.20% 0.40%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

5 日本 594.2 -1.3 8.4

6 法國 389.4 11.2 15.3

7 澳洲 284.4 0.8 40.0

8 加拿大 258.6 -8.5 32.0

9 義大利 252.8 17.0 14.1

10 瑞典 200.9 15.2 26.0

資料來源：A 公司年報(2017)

2015 年，亞洲的交易量成長了 14.4 %，佔全球市場占有率的 22.2 %

（約2,230 億美元），高於 2014 年亞洲市場 20.6 %的市占率。其中，中國 仍然是亞洲市場最大的供應商，其量增加了 26 %，2015 年的新交易量達 到 1,344.5 億美元。雖然過去 25 年中國的 GDP 成長率偏低，但透過大量 的租賃與分期付款活動，中國租賃業將自己定位為全球第二大資產融資市 場，過去的基礎建設和製造業一直主導著其租賃市場，但近年來汽車產業 逐漸佔據該市場占有率。

從亞洲的租賃產業來看，前三大租賃市場分別為中國、韓國、日本，

而台灣是亞洲第四大租賃市場。自 2010 年以來，台灣一直在經歷經濟擴 張，但也深受全球經濟危機的影響，導致近年來租賃交易量有下降趨勢，

不過其租賃市場正在持續成長，2015 年新交易量達到 106.2 億美元，相較 於2014 年高出 10 %。因台灣法律的修訂，造成中小企業無法獲得靈活融 資，而租賃業者便能提供融資方案，緩解中小企業的資金短缺問題。同年，

租賃市場擴展至高科技租賃業務，也為租賃產業帶來樂觀的未來。

在台灣經貿方面，2016 年 8 月，「新南向政策」於對外經貿戰略會談 中通過，其總體目標設定在促進台灣和東協、南亞及紐澳等國家創造互利 雙贏的合作模式，進而建立經濟共同體意識；建立協商和對話機制，形塑 和東協、南亞及紐澳等國家的合作共識。倡議涵蓋經貿合作、人才交流、

資源共享與區域鏈結等四大面向。自2016 年 6 月到 2017 年 6 月間，我國

950 億美元，此外，金融機構在新南向國家廣設據點已達 202 處據點，為 企業與工程業者的布局提供金融服務，另外，政府透過中小信保、農信保 及海外信保匡列保證專款，提供新臺幣500 億元保證融資總額，針對赴新 南向國家投資之中小企業提供信用保證。因此，對於此一未來持續成長的 東協市場，其總體經濟、金融、產業發展，以及社會文化等各方面，值得 近一步研究，並結合台灣政府的新南向政策與中國大陸一帶一路，台灣租 賃公司如何乘此機會，運用自身所累積的經驗與技術，在東協企業金融與 個人金融市場積極發展與擴張，尋找利基市場，更是值得深入探討。

貳、租賃產業發展歷程

租賃產業始於第二次世界大戰後的美國，1945 年戰爭結束後，美國工 業生產過剩，部分製造業廠商為了銷售過剩的機器設備，開始為客戶提供 金融服務，以分期付款、寄售、賒銷等方式來買賣設備，但因為此交易模 式使得所有權和使用權同時移轉，以致供應端的資金回收風險較高，因此，

部分企業開始運用傳統租賃模式，將銷售的機器或物件之所有權保留於賣 方，買方僅保有使用權，直到出租人所融通的資金，全數以租金方式回收 後，才將機器或物件的所有權移轉給買方，此交易即為融資租賃。

1950 年代的美國，正式開啟了企業在銀行金融機構以外，取得生產所 需資金的另一種融資管道，1952 年美國成立了世界第一家融資租賃公司—

美國租賃公司，開創現代租賃的先河；1960 年代，此一新型態經濟活動從 美國擴展到了德國、日本和澳洲；1970 年代，開始在東亞地區發展，台灣 也是此時期開始融資租賃業務；1980 年代初期，融資租賃被中國大陸作為 利用外資的形式引入；最後，1990 年代，則是開始在東歐地區的新興市場 發展。

租賃產業為金融週邊業之一環，其行業主要功能在於彌補資本市場及 銀行體系融資功能不足之處。資本市場及銀行體系其主要資金來源為一般 大眾之投資及儲蓄，為求金融及經濟穩定，其融資的風險性有一定之限制，

因此能夠在資本市場及銀行體系取得資金的企業大多是規模較大、體質健 全的大企業。然而構成台灣及中國經濟主體的中小型企業，大多成立時間 短，規模小，擔保能力不足，導致其無法進入資本市場，也不易取得銀行 融資。根據統計，中小企業從銀行取得之融資額度僅占台灣及中國銀行融 資總額度之 25% 及 15%。在現有的供給無法滿足中小型企業需求的情況 下，金融週邊業者因其以自有資金經營，相對法令限制較少，因此可提供 中小型企業相對彈性的融資方案。