服務業者如何合理規劃其上市櫃之方案。
第六章:結論與建議。歸納研究結果發現,並提出本文結論與繼續研究方向 之建議。(見下圖 1-1)
一〃概述
二〃文獻探討:智財服務 產業之興貣與資本市場
三〃研究方法:智財服務 業者在臺灣之發展與在
臺灣上市櫃的可能性
四〃案例研析:相對智財 服務業者之其他專業服
務者上市櫃個案研究
五〃討論:智財服務業者 IPO 個案宏景智權科技
公司上市櫃之規劃
六〃結論與建議
圖 1-1 研究流程
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第三節 研究限制
本研究之智財服務業者在臺灣之發展與在臺灣上市櫃的可能性分析,是基於 檢視臺灣證券交易所及櫃檯買賣中心提供之上市(櫃)營運資訊作為產業中現況分 析,再透過圖表以視覺化的方式呈現,各公司之營運資訊透明及公開時效無法確 認是否完全公開;再者,政府對智財服務業者之態度與政策,可能受個別公司申 請輔導案檢和營運結果所影響,造成審查嚴格或寬鬆,以加速產業的上市櫃速度 是本研究無法掌握的因素。
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第二章 智財服務產業之興起與資本市場
第一節 智財技術服務產業之興貣
昔日靠工資低廉及辛勤勞力已無法與大陸企業低廉勞動成本競爭,我國自 2002 年加入世界貿易組織(WTO)後,國際貿易的生產與貿易競爭已是全球化,此 時加強產品創新與經營品牌以獲取較高利潤,是目前企業經營重要的方向。
高科技公司之競爭源於不斷領先之創新技術與令顧客驚歎的產品,如蘋果公 司的 iPhone、iPod 及 iPad;當研發出新技術及產品時,無形的智慧財產權 (Intellectual Property, IP)的保護活動悄悄地開始。目前大部分我國企業對有形資源 (土地、設備、廠房等)已有相關法令、作業準則作管理與保護,而部分企業對無形 資產(intangible asset)的管理尚在啟蒙階段,故如何制定一套公司智慧財產權經營之 策略、作業準則、有效管理企業長期累積之核心技術、經驗及專利資訊是企業主 在知識經濟時代重要經營的事務之一。
當企業創造出核心技術及其相關產品時,智慧資產管理活動於是展開(詳見 圖 2-1);這些核心技術究竟應以「專利保護」或是以「營業秘密保護」,或其合併
「著作權」或「商標」來保護,這將會與企業經營策略及文化相關,直接影響市 場之導向,並決定企業的長期價值。
智慧財產怎能發揮效益呢?最直接的方法就是化為權利,接受法律的保護。
知識是無形的,但權利則是有形的知識化利器。但大部分企業缺乏專業智財管理
智財資訊分析 智財申請保護 智財加值
技術資訊之分析活動 技術產權化活動 智財商業化活動 (IP 分析) (IP 生產) (IP 加值)
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智財交易 智財交易活動 (IP 交易)
注:1.技術交易是以技術的產權化為基礎。
2.產權不先確立,交易無從發生。
3.智財之加值未必要經過交易。
圖 2-1 智財服務業之相關活動
部門及人員,在高科技競爭年代,「人才是市場競爭主要的關鍵」,無法順利進用 專業智財管理人員時,解決之道是將轉為科技服務,於是造就智慧財產技術服務 產業之興貣。
為確保國內企業能掌握無形資產的競爭力、在全球經濟舞臺上持續保有優 勢,「智慧財產技術服務業」工作內涵包括專利檢索、專利說明書撰寫、市場核心 技術發展趨勢分析、專利地圖製作、專利組合分析 (patent portfolio analysis)與專利 佈局策略(planning strategy)、專利鑒價、專利交易仲介、專利申請管理及(舉發)答 辯、授權運用及相關法務等服務;工作職能為規劃專利策略、專利組合分析及佈 局、專利說明書撰寫、專利申請管理及(舉發)答辯及專利授權應用等(詳如表 2-1)。
表 2-1 智慧財產技術服務業專業人才主要工作內涵與相關職能一覽表
工作內涵
專利檢索、專利說明書撰寫、市場核心技術發展趨勢分析、專利地圖製作、
專利組合分析與專利佈局策略(planning strategy)、專利鑒價、專利交易仲 介、專利申請管理及(舉發)答辯、授權運用、專利加值運用及相關法務訴 訟等服務。
相關職能
1. 規劃專利策略:瞭解產業技術最新發展資訊,瞭解產業競爭對手申請專 利技術的運用,建議可專利技術研發方向
2. 執行專利分析與佈局: 專利檢索、專利分析及專利佈局組合
3. 專利提案評估與委外管控:研擬專利提案之流程與自辦或委外申請評 估,管控委外案件及核准練說明書
4. 專利說明書撰寫與申請:確認專利技術內容,撰寫專利說明書,專利申 請程式與控管
5. 維護及確保專利: 確保專利權效力,舉發案件處理及協助專利爭訟案
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6. 協助專利權運用: 協助專利權交易,專利權加值運用
(資料來源:經濟部智慧財產局)
第二節 智財服務業者與資本市場之利用
對於高科技企業,作戰武器就是核心技術所研發的產品,而糧食就是資本,
戰場就是交易市集。透過傑出的研發產品向股東或投資大眾進行募資,當完成研 發產品,鎖定市場的客戶群,便需量產及通路,資金到位是必要的。因此,向資 本市場進行募資對於企業成長是營運相當重要的一環。
截至 2012 年 1 月份統計數字顯示,臺灣資本市場之臺股計有上市公司有 790 家,上櫃 610 家,興櫃 276 家。國內投信發行基金約 603 檔(目前有 17 檔在證交所 掛牌),境外基金 1,019 檔(由於手續費率及幣別不同,有報價者約 2,823 檔基金)。
新興的 REITs 至目前有 8 檔在證交所掛牌。認購(售)權證共有 9,347 檔,有 72 檔 為牛熊證。其中 7,759 檔在 TSE 掛牌,1,588 檔在 OTC 掛牌。臺灣證券交易所統 計,截至 2013 年 2 月 23 日止,全體上市公司市值新台幣 22 兆 2720.28 億元。以 下就以美國 Intellectual Ventures 募資與 RPX 在美國 NASDAQ 掛牌為例,說明企業 募資過程整理如下:
第一項 以美國 Intellectual Ventures 募資為例
知識產權風險投資公司(Intellectual Ventures,IV)是一家民營公司,值得注意 的是於 2011 年此公司擁有美國前五大專利數量的公司。 Intellectual Ventures 在 2009 年推出稱為創意工廠(Investing in Innovation)之知識產權風險投資公司實驗室 進行系統研發之雛型設計和專利的研究。
(一)背景介紹
知識產權風險投資公司(Intellectual Ventures, IV)成立於2000年,總部位於美國
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西雅圖,是一家由Microsoft前技術長Nathan Myhrvold、微軟的Edward Jung、英特 爾聯合創始人Peter Detkin ,以及後來加入Perkins Coie公司的Gregory Gorder所創 立的公司。Myhrvold以新發明的腦力激蕩為號召,結合各個領域的尖端專家學者,
組成一個全球規模達800人的研發團隊,公司員工主要是專利律師、物理學家、工 程師。據報導,他們已經從許多大公司,包括微軟,英特爾,SONY,諾基亞,
Apple,穀歌,SAP,Nvidia及eBay等,加上投資公司如Hewlett基金會,史坦福大 學,梅奧診所,Charles River Ven投資公司籌得超過5.5億美元。報告的統計數據表 明購買超過30,000項專利和應用和2000個開發的發明專利。
Intellectual Ventures公司智慧財產經營是透過交叉運用「持續發明的創意行銷」
和「技術授權」創造新的獲利模式,再投資和獲得特許權使用費(royality)以利更多 的專利核准,也向技術頂尖的公司行號收購該領域的專利組合,搭配更多的技術 授權及控告,有人戲稱其為專利投機公司(Patent Troll)或專利釣魚。不同於傳統的 專利業界人士(投資人、工程師、代理人、律師),Intellectual Ventures公司被歸 類於非專利實施實體 (non-practicing entities,NPE),也就是其本身並不製造專利 產品或者提供服務所研發的專利,而是向其他公司購買,再以法律貣訴專利侵權 以收取專利使用費或和解費的商業實體。因為IV、AST與RPX這些機構運作模式明 顯與傳統的專利業公司不同,無法直接歸入既有的族群,故稱為NPE。
(二)投資基金
公司經營三個主要的投資基金: 投資科學基金(Investment Science Fund),專 注於公司內部開發的發明專利; 發明開發基金(Invention Development Fund),主要 是與研究機構合作開發的發明專利; 發明投資基金(Invention Investment Fund),購 買現有的發明專利
(三)Intellectual Ventures 營運模式
透過開發大量的專利組合(patent portfolio),再將這些專利授權給相關公司。在 公開場合 IV 宣稱協助個人發明者或小公司的發明者,主要目標是對大公司的專利
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授權賺取費用。他們的收入主要來自專利授權給其他公司,或提交侵權訴訟。
Intellectual Ventures 營運模式有四個主要步驟,如圖 2-2 所示,一、為設立點子實 驗室(Invention Labs): 透過腦力激蕩法(BrainStorming),首先,邀集跨領域 (Interdisciplinary)頂尖專家,共同腦力激蕩未來 5 到 10 年所需新應用或想法;二、
針對新點子進行研發(Invention R&D): 透過縝密全球專利分析,將新點子轉化 成專利,點子來源包括內部產生,或是從外部取得之基礎專利(basic patent) 並進行 專利策略佈局;採用方法是分析現有專利狀態外,亦同時透過收購專利取得其他 點子基礎專利;三、為建立創意圖書館(Invention Library): 建立專利資料庫與 倉儲,並藉由專利重新包裝,進行專利組合與加值;四、為專利組合與加值功能,
並進行專利市場行銷(Market Enablement): 為產業分析與市場方析能量,掌握產 業脈動與辨別需求,方法包括鑒價、授權、專利訴訟、合資、衍生企業與轉讓等。
在研發成果上,據產業資訊室調查,雖然官方網站 2010 年宣稱僅取得 91 件 核准專利,但實際上 Intellectual Ventures 已經透過專利購買,取得超過 200 件以上 美國核准專利,並有超過 100 件以上屬於公開階段。估計自行發展與購買取得,
同時延伸到各國專利佈局上,至少有 1 萬件專利以上。
(四)知識產權風險投資公司實驗室
Intellectual Ventures 2009 年推出研究實驗室,稱為知識產權風險投資公司實 驗室,聘請著名的科學家發明包括麻省理工學院的 Robert Langer ,Institute for Systems Biology 的 Leroy Hood,Harvard Medical School 的 Ed Harlow,Applied Minds 的 Danny Hillis,Imperial College 的 John Pendry 爵士參與。根據 Sunday Times 報
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圖 2-2 Intellectual Ventures 的營運模式
導,該公司每年申請約 450 項專利,從疫苗研究至光學計算領域。統計至 2009 年,
根據 USPTO 官方府網站說明,Intellectual Ventures 已申請 1200 件專利,並有約 40 件已經核准。2010 年 5 月已批准 91 項內部開發的應用發明,包括一個更安全
根據 USPTO 官方府網站說明,Intellectual Ventures 已申請 1200 件專利,並有約 40 件已經核准。2010 年 5 月已批准 91 項內部開發的應用發明,包括一個更安全