第一節 研究動機與研究目的
近年來因為網路科技的發達、行動裝置的普遍，大幅改變金融交易的服 務模式，網路取代馬路的金融活動日益深化，結合行動通訊、大數據分析、
社群媒體、雲端服務的科技應用，人們在支付、投資、儲蓄、保險等行為，
在中國大陸甚至可以進行募資、融資等金融活動，皆影響並威脅傳統金融機 構實體通路的存在。
金融結合數位科技，將金融機構利用資訊不對稱，扮演中介角色，以獲 取收益的獲利方式截斷，與消費者直接連結，降低交易成本及提高效率，面 對此巨大的挑戰，過去的金融機構屬於高度資訊化的行業，但大多侷限於內 部的管理系統的運用，除了對於金融創新顯少著墨。在 2008 年全球金融海 嘯後，金融監理機構訂定更多的法令以強化風險控制及增強風險承受力，再 加上國內法規的層層限制及保護，金融機構更減少對金融科技(Financial Technology，簡稱「Fintech」)創新的投入。
實際上，消費者在經歷全球金融海嘯，對金融機構信任度降低，及網路 科技的普及，不需面對面的進行交易，加上非屬金融業的科技公司崛起，不 受金融法規的限制，更專注於消費者需求，提供創新的金融服務，藉由行動 裝置、大數據分析、人工智慧等技術將交易流程自動化，透過演算法完成過 去由人工提供的服務更具效率，避免人為干預及克服人性弱點。
對消費者而言，傳統理財顧問服務族群集中在高淨值客戶(High Net Worth Individuals; HNWIs)的投資，投資門檻及收費有其限制及要求，往往 忽略有理財需求的長尾端，當理財機器人不需經過實體通路及傳統理財顧問 的服務，以較低的成本，提供具有品質的投資建議及管理服務，吸引長期不 被重視的市場；另外，高淨值的投資人，亦越來越重視往來金融機構是否能 提供足夠的數位化工具，享有更具效率的服務。
綜上所述，傳統理財顧問對理財機器人進入市場所帶來的影響，理財機 器人的發展是否真能取代傳統理財顧問的存在，本研究將針對國外理財機器
人的實務發展進行分析，傳統理財顧問與理財機器人的競爭關係，面對這樣 人公司 Betterment、Wealthfront 及中國大陸的螞蟻聚寶為主軸，歸納分析並 整理相關資訊，以了解其基本運作模式，採用的技術內容及所提供服務的特 色。
1https://www.atkearney.com/documents/10192/7132014/Hype+vs.+Reality_The+Coming+Waves+of+
Robo+Adoption.pdf/9667a470-7ce9-4659-a104-375e4144421d
第三節 研究限制
各國對於理財機器人在財富管理均屬於新領域，以 Fintech、大數據及 人工智慧為發展特色，在近幾年快速發展，並不斷更新其服務內容，且因財 富管理內容牽涉屬地、稅務及帳戶等相關問題，無法實際操作，另其股權集 中於創投和私募基金，尚未公開發行，無法取得財務資訊加以進行財務可行 性分析，本研究所為之結論及歸納建議之提出是以自身所觀察而有所不足。