第四章 、 實證研究結果與分析
第四節、 線性分析及門檻效果檢定
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第四節、線性分析及門檻效果檢定
一、線性迴歸分析
本研究首先運用最小平方法（The Method of Least Square，簡稱LS）
作為線性分析之基礎，再以Quandt-Andrews unknown breakpoint test檢定 該線性分析結果是否具有門檻效果。線性分析之關鍵解釋變數「通貨膨脹 率」分別以GDP平減指數估計之通貨膨脹率（INF_GDP）及以CPI估計之 通貨膨脹率（INF_CPI）作為代表。另一方面由於本研究採用的經濟成長 率資料來源為未經季節調整之原始資料，因此將前一至四季之經濟成長 率置入模型成為解釋變數分析之，藉以降低殘差自我相關的可能性。依據 前述方式本研究設定Model 1及Model 2兩種模型進行分析，其結果彙整如 表：4-4-1。由分析結果可知，無論解釋變數「通貨膨脹率」是以CPI估計 之通貨膨脹率（INF_CPI）為代表的Model 1或以GDP平減指數估計之通貨 膨脹率（INF_GDP）為代表的Model 2，各該模型的其他解釋變數與經濟 成長率之間的相關係數、標準差、顯著性及R-squared等結果皆十分相似。
以經濟成長率而言，兩模型之前一期與當期經濟成長水準皆呈現顯 著正相關，相關係數約為0.7，然而在兩模型中前四期與當期經濟成長水 準則是呈現顯著負相關，其相關係數約為-0.13。以總體變數固定資本形 成、出口、及政府支出三變數的年增率觀察，兩模型中的三項總體變數亦 對經濟成長存有顯著正向相關性，相關係數分別約為0.04、0.03、0.13，
固定資本形成年增率反應投資情形，又臺灣為出口導向之國家，經濟仰賴 出口貿易因此上述結果皆符合理論預期，但由此線性分析結果亦可進一 步發現，臺灣政府支出的投入對於經濟成長而言，其影響強度遠高於固定 資本形成及出口對經濟成長的影響強度。Barro（1991）指出如將政府支
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R-squared 0.7503 0.7503
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此外，值得注意的是「通貨膨脹率」在運用線性迴歸分析對於經濟成 長的影響時，若以CPI估計，其相關係數為-0.0298，如果採GDP平減指數 衡量則為0.0107，兩者影響之方向不同，惟兩模型中的「通貨膨脹率」於 線性分析結果中都呈顯不顯著，因此通貨膨脹程度與經濟成長兩者間的 影響方向及關係為不確定，尚無法藉由此分析方法確立。
二、門檻效果檢定（Quandt-Andrews unknown breakpoint test）
為瞭解並檢驗以上模型是否存在有結構性的轉折（structural change）， 因此運用Eviews程式、建立時間變數T（即T=@trend），將Model 1及Model 2的時間序列資料分別以INF_CPI變數及INF_GDP變數重新排序，並以排 序後的時間序列資料重作線性迴歸模型，再將迴歸分析結果以Andrews (1993)發展出之Quandt-Andrews unknown breakpoint test，並去除前後10%
資料（trimmed data = 10%）檢定其是否具有結構性的轉折點（breakpoint）， 在虛無假設為𝐻&：線性迴歸分析結果沒有breakpoint及對立假設為𝐻(： 線性迴歸分析結果有breakpoint，各別變數檢定結果如下：
表 4-4-2：各模型之通貨膨脹門檻效果檢定
統計量 Model 1 Model 2
Value Obs. Prob. Value Obs. Prob.
Maximum LR F-statistic
1.0748 158 0.9897 2.9833 90 0.0250
**
資料來源：本研究整理
附註：*、**、***分別代表在10%、5%及1%顯著水準下顯著異於零。
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圖4-4-1：以INF_CPI變數排序後門檻效果檢定結果（無顯著門檻效果）
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依據Quandt-Andrews unknown breakpoint test檢定結果可知，採取消費 者物價指數作為通貨膨脹程度估計的Model 1，其以INF_CPI變數重新排序 後所得出的線性迴歸結果並無顯著的結構性轉折點，然而，採取國內生產 毛額平減指數作為通貨膨脹程度估計的Model 2，其以INF_GDP變數新排序 後所得出的線性迴歸結果，經門檻效果檢定後發現於排序後的第90筆觀察 值為一顯著之結構性轉折點，該點的F值為2.98，其對應的通貨膨脹率為 1.24%。
此外，由於臺灣係屬小型開放經濟體，出口對於國民所得、經濟成長率 的貢獻度相當高，因此本研究另以「淨出口」年增率取代原有「出口」年增 率作為解釋變數，試圖比較以不同層面衡量「出口」對於經濟成長的影響。
由實證結果1發現到相同的結論，以物價指數（CPI）作為通貨膨脹估計的實 證模型仍不存在結構性的轉折點，但採取國內生產毛額平減指數作為通貨 膨脹程度估計的模型時，則發現通貨膨脹與經濟成長存在著非線性關係。
1 以「淨出口」取代「出口」作為解釋變數時，其線性分析、門檻效果檢定之各該統計結果節錄於