國立空中大學 99 學年度下學期期末考試題【正參】37
科目：財務報表分析
一律橫式作答 共 1 頁 一、解釋名詞(每題 6%共 30%)1. 淨營業週期 p.254 2. 營業槓桿 p.214 3. 利息保障倍數 p.265 4. 固定資產週轉率 p.204 5. 盈餘管理 p.206
二、問答題(70%)
(一)總資產報酬率分析，目的是衡量企業整體營運效率。在做總資產報酬率分析時會將「不具生產力 資產」從投入資金中排除。請說明「不具生產力資產」有哪些？(10%) P.223
(二)利潤的定義必須和投入資金的定義一致，所得的投資報酬率才有意義。當投入資金被定義為「負 債和股東權益合計數」時，利潤應為「息前稅後純益」。請說明其理由為何？(10%) P.224
(三)空大公司 97 年至 99 年度的現金流量分析如下表所示：
空大公司現金流量分析表 年度 現 金 淨 流 量
營業活動 投資活動 融資活動
97 $ 6,283,376 $ -16,143,212 $ 9,220,958 98 22,309,916 -11,066,428 -11,375,671 99 21,873,887 -21,862,524 17,579,726 1. 計算 97 年、98 年與 99 年的自由現金為多少？(每項 5%共 15%)
97 年為$-9,859,836 98 年為$11,243,488 99 年為$11,363
2. 依據 97 年至 99 年空大公司現金流量分析表，分析空大公司現金流量變化所隱含的訊息為何？
(10%) p.175
(四)股東權益報酬率(ROE)與資產報酬率(ROA)是企業兩個評估整體績效的重要指標，請說明上述兩 個指標有何差異？(10%) p.227
(五)企業的本期純益與營業活動現金流量間的關係，經常被用來檢視企業體質與競爭力強弱的指 標。空大公司 99 年現金流量表(部份：營業活動之現金流量)如下表所示：
營業活動之現金流量
本期純益 $1,740,000 調整項目
壞帳 320,000 折舊 470,000 應收票據增加 (3,400,000) 存貨增加 (1,670,000) 應付帳款增加 390,000
其他 110,000 (3,780,000) 營業活動之淨現金流入 (2,040,000)
當本期純益為正數，營業活動現金流量為負數時，應注意哪些事項？(15%) p.172
