【2022 年 12 月號】國際貿易情勢分析—本期摘要
➢ 鐵礦石價格上揚：2022年12月鐵礦石均價為111.28美元/公噸，月升19.33%。
隨著中國大陸封控逐步鬆綁，市場預期中國大陸鋼鐵需求將回溫，加上中國大陸 放寬房地產調控政策，也有利於鋼價上漲。惟中國大陸疫情不確定性仍高，可能 限縮鐵礦石價格未來漲勢。
➢ 我國整體貿易表現：
✓ 2022年11月出口361.3億美元，減少13.1%(與上年同期相比，以下同)。基 於全球通膨與升息壓力，終端需求持續萎縮，尤其中國大陸生產活動受到疫情 政策干擾，需求減緩更為明顯，導致我國出口連續第3個月下跌，且跌幅較前 兩月擴大。
✓ 2022年11月進口 327.0億美元，減少8.6%。由於國際原物料行情除原油外 普遍回跌，景氣前景欠佳令廠商態度轉為審慎，進口亦呈現衰退。
➢ 我國與主要貿易夥伴的表現：
✓ 出口方面，2022 年 11 月我國對主要貿易夥伴(中國大陸、東協、美國、日本、
歐盟)之出口，以對中國大陸出口減少 23.6%跌幅最深，其次為歐盟減少
16.4%，美國減少 11.3%，以及東協減少 4.5%；惟對日本出口成長 15.0%，
主要是電子產品的支撐。
✓ 進口方面，2022 年 11 月我國自主要貿易夥伴(中國大陸、東協、美國、日本、
歐盟)之進口表現，以自中國大陸進口減少 23.7%跌幅最深，其次為日本減少 12.3%，東協減少6.6%；惟自美國進口成長14.5%，歐盟成長7.8%。
➢ 我國主要貨品之貿易表現：
✓ 2022 年 11 月我國前 10 大出口貨品中，以電機設備及其零件(HS85)出口 186.9 億美元金額最高，其次為機械用具及其零件(HS84)出口 52.2 億美元。
以變動情形來看，受到中國大陸需求減緩的衝擊，傳產需求受挫，以鋼鐵 (HS72)減少45.5%跌幅最深，其次為有機化學產品(HS29)減少40.2%。
✓ 2022年11月我國前10大進口貨品中，以電機設備及其零件(HS85)進口93.3 億美元金額最高，其次為礦物燃料(HS27)進口 56.9 美元，機械用具及其零件 (HS84)進口 56.2 億美元。以變動情形來看，以鋼鐵(HS72)減少 42.6%跌幅最 深，其次為有機化學產品(HS29)減少31.4%。
(本報告內容及建議，純屬受委託單位機構之觀點，不代表本機關意見)
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【2022 年 12 月號】國際貿易情勢分析
日期：111年12月30日
國際原物料價格走勢
1➢ 鐵礦石價格上揚：2022年12月鐵礦石均價為111.28美元/公噸，月升19.33%。
隨著中國大陸封控逐步鬆綁，市場預期中國大陸鋼鐵需求將回溫，加上中國大陸 放寬房地產調控政策，也有利於鋼價上漲。惟中國大陸疫情不確定性仍高，可能 限縮鐵礦石價格未來漲勢。(圖1)
圖1：鐵礦石月均價走勢
資料來源：情報贏家資料庫。
➢ 鎳價上揚：2022年12 月鎳均價為28,946.81美元/公噸，月升13.24%。由於部 分歐洲買家避開對俄羅斯鎳礦進行採購，以及鎳礦可能生產過剩等問題，俄羅斯 鎳礦巨頭 Norilsk2 公司考慮於 2023 年減產10%；中國大陸放寬包括廣州和重慶
1. 資料來源：情報贏家資料庫(特別註明者除外) 。
2. Norilsk公司控制全球鎳市場約10分之1的市占率。
112.50
150.84 150.77
104.76
92.10 93.25
111.28
- 20 40 60 80 100 120 140 160
12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
鐵礦 石月 均價( 美元\ 公噸)
2021年 2022年 月份
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等多個大城市 COVID-19 疫情嚴格的管控措施，改善投資者對於中國大陸金屬需 求前景的預期；以及美元回落等因素，令鎳價上揚。
➢ 金價上漲：2022 年 12月黃金均價為 1,792.97 美元/盎司，月升 3.88%。日本央 行於 12 月20 日宣布放寬國內債市控制，避險需求增溫，有助於黃金價格走升。
美國官方公布的12月的經濟數據較預期佳，市場上對於通膨的擔憂降低，然而，
聯準會仍堅守升息態度，預計金價隨之波動。
➢ 農產品價格跌多於漲：
小麥價格下跌：2022 年 12 月小麥均價為 748.23 美分/英斗，月跌 7.86%。
黑海地區持續低價出售小麥、澳大利亞小麥產量有望創下歷史最高紀錄，加上 出口競爭激烈，使小麥價格下跌。惟美國和阿根廷小麥產區嚴重乾旱威脅產出 潛力，黑海地區出口仍面臨衝突威脅，成為限制小麥後續價格跌幅的因素。
玉米價格下跌：2022 年 11 月玉米均價為 650.86 美分/英斗，月跌 2.60%。
由於美國玉米出口不振；巴西玉米豐產，有望成為美國對中國大陸玉米出口的 競爭對手，可能導致美國出口前景變差；以及歐洲玉米產量有望恢復成長等因 素，使玉米價格下跌。惟阿根廷天氣乾旱影響玉米播種、墨西哥可能延後實施 基因轉植玉米進口禁令，以及美國國內乙醇行業的額外需求，限制玉米價格跌 勢。
黃豆價格上漲：2022年12月黃豆均價為1,474.42美分/英斗，月升2.25%。
市場期待中國大陸疫情政策鬆綁有助提振經濟成長及商品需求前景，加上阿根 廷乾旱可能導致黃豆播種面積與產量潛力下滑，以及中國大陸買家積極採購改 善市場情緒，令黃豆價格上漲。惟全球經濟衰退陰影導致國際原油價格下挫、
巴西黃豆產量有望創新紀錄，對黃豆價格漲幅形成制約。
我國整體貿易表現
➢ 2022年11月出進口同步下跌
2022 年 11 月出口 361.3 億美元，減少 13.1%。基於全球通膨與升息壓力，
終端需求持續萎縮，尤其中國大陸生產活動受到疫情政策干擾，需求減緩更為 明顯，導致我國出口連續第3個月下跌，且跌幅較前兩月擴大。
2022年11月進口327.0 億美元，減少8.6%。由於國際原物料行情除原油外 普遍回跌，景氣前景欠佳，令廠商態度趨於審慎，進口亦呈現衰退(圖2、表1)。
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圖2：我國出、進口金額(億美元)
資料來源：財政部關務署。
表1：我國出、進口成長率
單位:%
年 2021 2022
月份 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
出口
成長率 23.3 16.7 34.8 21.3 18.8 12.4 15.2 13.9 1.9 -5.3 -0.5 -13.1
進口
成長率 28.0 24.1 35.2 19.4 26.7 26.6 19.1 19.1 3.4 -2.6 8.2 -8.6 資料來源：財政部關務署。
399.8
435.0
420.5 432.4
375.2
361.3 349.7
385.9 396.6
382.2
324.5 327.0
0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0 350.0 400.0 450.0 500.0
12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 億美
元
出口總值(億美元) 進口總值(億美元) 2022年
2021年
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➢ 累計2022年1至11月出口成長9.4%
累計2022年1 至11月出口4,437.8億美元，成長率9.4%。1至7月成長率 達兩位數，8 月因全球景氣降溫，成長率收斂至個位數，9 至 11 月再轉為負 成長。前 11 月對主要出口市場表現，以東協與日本成長率達 17.3%漲幅最高，
美國與歐盟成長率亦達兩位數，惟中國大陸年跌2.5%。
累計2022年 1 至11 月進口3,966.6 億美元，成長率14.3%。1 至7 月成長 率達兩位數，8 月之後，因廠商態度轉趨保守，轉為個位數成長或負成長。前 11 月主要進口市場以美國成長 17.9%漲幅最高，其次為東協成長 16.6%，歐 盟與中國大陸成長率為個位數，惟日本年跌 1.6%，主要是車用晶片短缺導致 汽車進口衰退。
我國對重要外貿夥伴之貿易表現
➢ 對陸美歐東協出口呈現下跌，2022年11月我國對主要貿易夥伴(中國大陸、東協、
美國、日本、歐盟)之出口，以對中國大陸出口減少 23.6%跌幅最深，其次為歐盟 減少16.4%，美國減少11.3%，以及東協減少4.5%；惟對日本出口成長15.0%，
主要是電子產品的支撐。(圖3)
➢ 自美歐進口維持成長，2022年11月我國自要貿易夥伴(中國大陸、東協、美國、
日本、歐盟)之進口表現，以自中國大陸進口減少 23.7%跌幅最深，其次為日本減 少12.3%，東協減少6.6%；惟自美國進口成長14.5%，歐盟成長7.8%。
➢ 對日本出口電子產品表現穩健：2022年11月我國對中國大陸出口89.2億美元規 模居冠，其次為東協60.5 億美元，美國58.8 億美元，日本29.6億美元，以及歐 盟 25.3 億美元。其中，對中國大陸出口減少 27.5 億美元，因中國大陸實施防疫 清零政策，導致生產供應鏈受阻。另一方面，對日本出口維持正成長，主要是電 機設備及其零件(HS85)成長 3.9 億美元，因積體電路等電子零組件需求持續擴張。
➢ 自歐盟進口小客車擴張表現突出：2022年11月我國自中國大陸進口60.5億美元 最高，其次為日本43.1 億美元，東協42.4 億美元，美國34.9億美元，以及歐盟 33.2 億美元。其中，自歐盟進口無軌道車輛及其零附件(HS87)成長率達 100.4%，
成長表現較突出，因國內對於小客車及電動車進口需求旺盛。
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圖3：2022年11月我國對主要貿易夥伴之出口額與成長率
資料來源：財政部關務署。
我國主要貨品之貿易表現
➢ 2022 年 11 月我國前 10 大出口貨品中，以電機設備及其零件(HS85)出口 186.9 億美元金額最高，其次為機械用具及其零件(HS84)出口52.2億美元。
➢ 就出口貨品變動情形來看，主要貨品普遍呈現下跌，僅礦物燃料(HS27)維持正成 長。受到中國大陸需求減緩的衝擊，傳產需求最受挫，以鋼鐵(HS72)減少 45.5%
跌幅最深，其次為有機化學產品(HS29)減少40.2%。(圖4)
➢ 2022年11月我國前10大進口貨品中，以電機設備及其零件(HS85)進口93.3億 美元金額最高，其次為礦物燃料(HS27)進口56.9美元，機械用具及其零件(HS84) 進口56.2億美元。
➢ 就進口貨品變動情形來看，2022年11月以鋼鐵(HS72)減少42.6%跌幅最深，其 次為有機化學產品(HS29)減少 31.4%，因國際景氣疲弱，傳統產業進口緊縮態勢 最明顯。另一方面，無軌道車輛及其零附件(HS87)成長 33.5%，主要由電動車需 求熱絡所帶動。
89.2
60.5 58.8
29.6
25.3
-23.6%
-4.5%
-11.3%
15.0%
-16.4%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
中國大陸 東協 美國 日本 歐盟
出口 成長 率 出口
額( 億美 元)
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➢ 累計2022年1 至11月，我國前10大出口貨品中，以礦物燃料(HS27)出口成長 82.7%漲幅最高，主要是價格居高因素；其次為無軌道車輛及其零附件(HS87)成
長19.1%，因對歐美市場出口自行車及其零附件成長表現佳。
➢ 累計2022年1至11月，我國前10大進口貨品中，以礦物燃料(HS27)成長62.4%
漲幅最高，主因為價格居高；其次為醫藥品(HS30)進口成長 40.6%，因防疫用疫 苗及藥品需求擴張。
圖4：2022年11月我國主要出口貨品金額(成長率)
資料來源：財政部關務署。
361.3 186.9
52.2 16.0 12.9 11.9 11.4 8.2 7.8 6.9 4.5 出口總額 電機設備及其零件 機械用具及其零件 塑膠及其製品 光學等精密儀器 無軌道車輛及其零附件 礦物燃料 鋼鐵 鋼鐵製品 有機化學產品
銅及其製品 (-8.2%) (-40.2%)
(-16.8%) (+1.5%) (-8.1%) (-19.5%) (-34.4%)
(-4.3%)
(-7.1%)
(-13.1%) 單位：億美元
(-45.5%)
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我國與其他國家貿易的比較
➢ 全球通膨壓力居高與經濟前景疲弱雙重影響下，主要國家貿易表現於下半年之後 有陸續轉弱的趨向。
➢ 就出口表現來看，累計2022年1至11月，以新加坡出口成長14.8%漲幅最高，
其次為我國出口成長9.4%，中國大陸出口成長8.9%，韓國出口成長7.8%，惟日 本出口減少0.7%。
➢ 就進口表現來看，累計2022年1至11月，受到原物料行情居高的支撐，以韓國
進口成長 21.2%漲幅最高，其次為新加坡進口成長 19.7%，日本進口成長 17.9%，
我國進口成長14.3%，以及中國大陸進口成長2.2%。(圖5)
圖5：2022年主要國家出進口成長率
資料來源：S&P Global。
1.2%
14.5%
19.8%
-0.7%
14.8%
8.9%
7.8%
9.4%
12.7%
24.0%
18.3%
17.9%
19.7%
2.2%
21.2%
14.3%
德國1~10月 英國1~10月 美國1~10月 日本1~11月 新加坡1~11月 中國大陸1~11月 韓國1~11月 中華民國1~11月
出口年增率 進口年增率
