第五章 壽險公司不動產投資懲處案例探討
第三節 取得不動產之交易金額達新臺幣 10 億元以上，未請 2 家以上
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員無法在短短的查核期間內察覺出來，就算檢查意見寫出來，違 反「公開發行公司取得或處分資產處理準則」的罰款也相對比違 反「保險業對同ㄧ人同ㄧ關係人或同ㄧ關係企業之放款及其他交 易管理辦法」所處罰來的輕，再怎麼樣算計也得要賭上一把，這 就是壽險公司與監理機關鬥智的地方。
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1022230582 號，糾正案文），導致壽險公司衡量若違規遭受金管會裁罰金 額與不動產投資獲利金額顯不成比例，於是擴大不動產投資部位的配置，‧
計算資本適足率（RBC）的風險係數，由現行 0.0744 調整為 0.0781，素地 或未能符合「即時利用並有收益認定標準」的不動產加計成數，則由現行‧ 國
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為適時發出警訊，以避免後續損失的產生。
（三） 加深壽險公司違規處罰的力度：監理機關如查獲壽險公司有涉及 不法之情事，應視其涉案金額及情節大小，是否屬應注意而未注 意或屬刻意之行為處以適當之罰鍰，才足以導正壽險公司不當的 行為。
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1、呂桔誠（民 104 年 3 月 17 日）。Toward a Competitive Financial Services Sector。國立中山大學新光金融講座演講紀錄，高雄市。
2、江朝國（2003）。保險業之資金運用。台北市：財團法人保險事業發展
10、楊星治（1989）。台灣地區壽險公司不動產投資之理論及其發展之研究
（碩士論文），逢甲大學保險研究所，台中市。
11、銀瑞春（2013）。分析壽險業如何投資固定收益商品及其收益－以國泰 人壽為例（碩士論文），國立中山大學財務管理學系研究所，高雄市。
12、蔣榮源（1994）。壽險公司資金運用於不動產投資之研究（碩士論文），
國立政治大學保險學系，台北市。
13、潘橋緯（2007）。我國保險業投資保險相關事業及不動產之法規影響評 估分析（碩士論文），世新大學法律學研究所（含碩專班），台北市。
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0920709902 號要旨：
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依據行政院金融監督管理委員會金管保一字第 09802504011 號 令不再援引適用（行政院公報第 15 卷 59 期 12640 頁） 821727634 號
主 旨：
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第 09802504011 號令專案報核之相關申報資料內 容，請 查照並轉知所屬會員公司依說明事項辦理。‧
10102513091 號令自 101.08.24 廢止。要旨：
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10302501261 號令計算投資用不動產之年化收益率（年化收益
／帳面價值）之遵循方式，無論係採用公允價值或成本模式作
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報告。
（三）每一標的之價值與租金收益之比率（一百／年化收益率）
超逾三十五倍者，應由董（理）事會通過運用效益改善計 畫，並應由稽核部門每季向董（理）事會提出改善計畫執 行進度之稽核報告。
（四）自用及投資用不動產應依實際使用情形分別管理之內部 作業規範，應經董（理）事會通過。同一不動產標的倘部 分作為自用，部分作為投資用，應按實際使用面積分別歸 入自用及投資用不動產管理及計算投資限額。
（五）自用不動產及投資用不動產相互轉列，或取得自用不動 產於一年內出售者，應事前提出適法性、正當性、合理性 並經董（理）事會通過。
四、保險業因行使抵押權或為確保債權回收目的取得之不動產 未列為自用不動產者，應依第二點不動產投資有關即時利 用並有收益規定辦理。
五、保險業依本法第一百四十六條之二規定得從事之不動產投 資，不包括以尚未建造完成而以將來完成之建築物為交易 標的物之投資。
六、本令自發布日起生效；本會一百零三年二月十九日金管保 財字第一○三○二五○一二六一號令自同日廢止。
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851774440 號
主 旨：有關保險法第一百四十六條之二所稱「不動產投資 總額」援例以扣除土地增值稅準備後之淨額為基礎，請 查照。
說 明：復 貴處八十五年一月十六日 (85) 台央檢字第五
○○五八號函。
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編號 28：財政部（民國 91 年 08 月 29 日）
台財保字第 0910706142 號
主 旨：關於貴公司函詢保險業對同一人、同一關係人或同 一企業為放款以外之其他交易總額相關疑義一案，復如說明，
請 查照。
說 明：
一、依據本部保險司案陳貴公司九十一年六月十四日九一和壽 法字第○六五九號函辦理。
二、 「保險業對同一人同一關係人或同一關係企業之放款及其 他交易限額規定」第二點第三項規定，所稱交易總額不得 超過保險業業主權益之百分之六十，係指對同一人及其關 係人或關係企業經歸戶後之其他交易加計總額，以不超過 保險業業主權益之百分之六十為限，且以不同對象為歸戶 主體，各歸戶後之交易總額均不得超逾該限額規定。
三、另如交易對象為法人時，同一關係人應如何認定乙節，參 酌本部八十六年三月十三日台財融第八六六一二二八一號 函及八十四年四月十日台財融第八四七一五六五七號函對
「同一關係人」之補充解釋，同一關係人之範圍，係以自 然人為規範基礎，自然人已與保險公司有放款以外之其他 交易時，始擴及以自然人為負責人之企業。
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附錄二 「投資案例」
投資案例１：富邦人壽以 19.39 億元標下「太平洋敦南商業大樓」
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投資案例２：新光人壽以 16.17 億元標下「襄陽大樓」
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投資案例３：南山人壽以 37 億元買下「飛天科技大樓」
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投資案例４：南山人壽以 48 億元買下「台中勤美誠品綠園道」
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投資案例５：全球人壽與富宇建設簽訂合作興建開發契約
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投資案例６：三商美邦人壽與營造工程公司簽訂新建工程承攬契約 一、三商美邦人壽與勝堡村營造工程公司簽訂新建工程承攬契約
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二、三商美邦人壽民國 99 年購入之台中南屯區惠禮段 118 號土地
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投資案例７：幸福人壽購置淡水土地由建設公司約定 3 年後買回，獲利 30%
１．幸福人壽於民國 96 年購置台北縣淡水鎮土地
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２．幸福人壽於民國 99 年 11 月 29 日與精聯建設公司簽訂合作開發契約
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３．金管會 101 年 11 月 16 日裁處書
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４．金管會 102 年 5 月 22 日裁處書
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投資案例８：全球人壽取得台北市容積移轉之土地
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投資案例９：國泰人壽標下台中市「市 81」公有市場用地地上權開發案
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投資案例１０：101 年 3 月 13 日，全球人壽投資４億元購買新北市汐止區 昊天段不動產信託受益權
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投資案例１１：100 年 6 月 29 日，遠雄人壽投資５億元購買台北市文山區 興泰段不動產信託受益權
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投資案例１２：國寶人壽與恆輝公司簽訂清償協議取得苗栗縣頭份鎮房地 作為母公司福座開發公司租賃保證金債權之收回
一、金管會 100 年 11 月 11 日裁處書：
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二、金管會 102 年 1 月 31 日裁處書：
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投資案例１３：宏泰人壽投資新北市淡水區「水立方」建案 A1-19Ｆ等 14 戶預售屋及 42 個車位
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投資案例１４：宏泰人壽以擔保信託方式取得大亞百貨地下一樓為擔保之 所有債權及物權。
金管會 99 年 5 月 3 日裁處書
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附錄三 「懲處案例」
懲處案例１：新光人壽
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懲處案例２：幸福人壽
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懲處案例３：朝陽人壽
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懲處案例４：宏泰人壽
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懲處案例５：遠雄人壽
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懲處案例６：宏泰人壽