國內相關文獻

1. 李婉慈（1999）【5】

就銀行往來關係與公司經營績效及財務危機之關聯性分析而 言，本文採用上市公司為樣本以民國 83-85 年為一般時期的驗證 時期外，再以亞洲金融風暴發生後的民國 86-87 年為特殊時期，

檢視較密切的銀行往來關係是否較能協助企業度過難關。利用羅 吉斯迴歸分析法，認為在銀行家數方面，處於金融風暴時期，保 持較少的銀行家數往來關係對公司而言是較好的，顯示企業和銀 行往來的密切關係在企業遭遇整體環境衝擊時更顯重要。另外將 往來銀行家數分為本國往來銀行家數和外國往來銀行家數，本國 銀行家數顯著為負的情形在金融風暴時期更為普遍。實證結果顯 示當企業遭受外在環境衝擊時，有較少的往來銀行家數代表著較 密切的銀行往來關係：銀行較具有監督的動機，且公司和較少的 債權人較容易協商，銀行願意幫助企業度過難關。銀行家數的確 會影到響台灣企業的經營績效，而往來銀行家數裡又以本國往來 銀行家數更為重要。

2. 陳盈樺(2000)【15】

就台灣地區銀行與企業融資關係之探討--主力銀行機制而言

，此研究以銀行的角度來看，試圖找出國內判斷主力銀行存在與 否之指標，透過問卷調查與實證分析瞭解國內銀行與企業是否存 在有主力銀行間的關係，進而探討此關係存在是否有利於借貸雙 方，在民國 81 年新銀行開放之後，是否會對國內原本存在的主力 銀行關係有所影響，分別從銀行監督成本及企業的借款額度；借

款成本與流動性進行探討，以提供企業與銀行往來時的重要參考

。結果表示我國部分企業與銀行往來相當密切，具有銀行主力機 制，並且該借款企業比較容易由貸款銀行取得所需的資金；而貸 款銀行與借款企業能維持長期往來關係，較其他行庫更能獲得企 業內部資訊，對於借款企業與貸款銀行所存在的資訊不對稱，較 具有緩和的作用。建立主力銀行體系一方面降低了貸款銀行的貸 款風險，另一方面企業也較容易籌措資金，因此維持主力銀行確 實有利於借貸雙方。

3. 陳家彬與賴怡洵(2001)【12】

利 用 國 內38 家 銀 行 在 民 國81 年底至民國 86年 6月 間對 國 內 公開發行公司的923 筆放款資料，有效樣本為453筆。經由Logit 模 型的實證分析，結果顯示放款額度、到期期間、借款者銷售額度、

信用風險、借款餘額、存款餘額等因素對擔保機率產生正向影響；

而借款者資產規模愈大以及往來銀行家數愈多者有較低擔保機率

；往來關係是決定小企業借款契約擔保機率高低的重要變數。

4. 許茲盈(2004)【9】

就商業銀行關係放款與競爭之研究而言，主要目的是探討大 型銀行、外國銀行以及發生財務危機銀行，其對於資訊透明度 較 低的中小型企業之關係基礎放款契約承作之影響。同時也從企業 的觀點來探討企業選擇多家或單一(少數)銀行維持往來關係之影 響因素，檢定是否支持單一銀行-資訊透明度假說與多家銀行-銀 行財務危機假說。最後，再探討環境競爭對於銀行承作關係型放

款之影響。主要實證結果包括：(1)大型銀行、外國銀行以及財務 危機銀行會傾向降低對於中小型企業之關係型放款。(2)中小型企 業會傾向與銀行建立少數銀行往來之關係。(3)當小型企業之首位 融資銀行為財務危機銀行時，企業會傾向與多家銀行建立往來關 係。(4)當產業環境競爭時，銀行承作關係型放款較有利，而與銀 行建立密切往來關係的企業可以獲得較佳的借款條件。

5. 蔡瑞平(2004)【24】

就銀行往來關係、投資支出與融資限制之實證研究而言，試 著同時考量往來銀行家數與（長期）銀行債比率，來衡量企業和 銀行之間的往來關係程度，進而探討此借貸往來關係是否有助於 改善企業在投資時所面臨的融資限制問題。另一方面，本研究亦 考量銀行融資是否為企業唯一的籌資管道，以瞭解當企業可同時 採用私募債與公募債的管道來籌措資金時，是否會影響到銀行往 來關係程度對於解釋融資限制的效果。

本研究利用 579 家台灣上市公司之 1991 年至 2000 年的年資 料，共 5790 個觀測值做為研究樣本；實證上所採用之研究方法為 Panel Data 固定效果模型。研究結果發現，當企業愈依賴銀行債 且僅和少數幾家銀行往來時以及當銀行債中多屬於三年以上的中 長期借款且僅和少數幾家銀行往來時，企業將面臨較高或較嚴重 的融資限制問題。可見，企業和銀行往來關係愈密切時，反而會 面臨訊息獨佔或套牢成本等負面的效果，導致企業在向銀行訂定 借款契約時反而處於較不利的地位，進而面臨較高的融資限制。

另一方面，在進一步考量企業是否發行過公募債的實證結果中發 現：當銀行為企業唯一的籌資管道時，此時不管往來銀行家數多 寡，企業都將面臨嚴重的融資限制問題；相對地，若企對可同時 藉由銀行債與公募債來籌措資金時，所面臨的融資限制相對較低。

6. 陳龍森(2004)【18】

就銀行往來關係對授信條件與授信風險影響之研究而言，以 某全國性商業銀行中部地區五家分行的 273 個企業授信戶為樣本

，實證探討銀行往來關係是否對授信條件及授信風險產生影響，

透過多元迴歸及羅吉斯迴歸模型進行實證分析，主要實證結果如 下：在授信條件方面，企業與銀行往來年齡愈長，則其利率愈高，

授信額度也愈高；當平均存款愈高，則其利率顯著降低，且授信 額度提高；若企業有關係戶往來，則其授信額度顯著較高。當借 款戶購買商品數量愈多，其擔保比例顯著較低；企業往來銀行家 數愈多，則其擔保比例顯著降低，但對中小企業而言，其利率顯 著提高；最後，企業若為信保戶，其擔保比例較高且授信額度較 低。在授信風險方面，往來年齡與授信風險呈正相關，表示企業 與銀行往來愈久，銀行所面臨的授信風險愈大；平均存款與授信 風險則呈顯著的負相關，表示企業在銀行的平均存款愈多，其營 運績效較好，銀行的授信風險會顯著地降低。中小企業的銀行往 來家數愈多，其授信風險顯著提高，表示中小企業有多家銀行往 來關係是信用品質下降的訊號。本研究亦發現，中小企業由於資 訊透明度低，存在較嚴重的資訊不對稱現象，因此相對於大企業

而言，必須較注重建立並維持良好的銀行往來關係。

7. 吳偉翔(2004)【4】

就中小型企業之借款決策分析而言，本研究提出模型架構推 論企業向績效良好與績效落後銀行借款條件之差異，再佐以實證 分析企業本身之財務狀況、銀行往來關係及授信案之條件，對於 中小型企業借款成本之影響程度，以下為重要結論 ：

1.數理模型推導結果說明在兩階段投資計畫之建構下，當企 業維持銀行往來關係，則績效良好銀行在第二階段之利率降幅將 大於績效落後銀行；若企業向多家銀行往來，績效良好銀行給予 之利率永遠低於績效落後銀行之利率。

2.實證結果方面，本研究針對 2002 年公開發行之中小型企業 進行實證，選取前100 家資產總額最小的企業為研究對象，將 1238 筆授信案件列為觀察樣本，結果發現關於企業財務狀況構面，公 司淨值為影響借貸成本的一項重要指標，顯示企業的淨值越高，

能提高公司聲譽，降低貸款成本；而短期償債能力之流動比率越 好，越能吸引銀行以較低利率提供資金予企業。

關於銀行往來關係構面，當企業與銀行維持長期良好往來關 係，藉以降低資訊不對稱程度，則銀行將降低貸款利率；而企業 若建立多重複雜的銀行往來關係，將造成利益分散效果，使貸款 成本提高；當企業向經營績效良好之銀行建立往來關係，其所獲 得之借款利率將比向經營績效落後銀行借款來的優惠，顯示財務 體制健全、風險承受能力佳之績效良好銀行提供中小型企業之貸

款成本較為低廉。關於借貸案之條件構面，貸款案附擔保品顯示 企業存在較高之授信風險，因此銀行將要求較高之風險貼水作為 補償﹔而貸款期限越長，銀行將會提高利率作為補償。

8. 林俊宏 (2004)【7】

就台灣上市上櫃公司企業特性與授信銀行特質影響其貸款條 件之研究而言，旨在探討公司特質變數與銀行特性變數是如何影 響公司之銀行往來關係與其均衡借款的條件。以民國 84 年至 91 年之上市上櫃公司長短期借款資料為樣本，並嘗試以聯立之 Panel Data 模型，針對公司特質變數與銀行特性變數對於公司之銀行往 來關係與其借款條件之影響加以驗證，以期徹底描述公司與銀行 間之融資借貸行為。實證結果發現資訊不對稱程度低且經營績效 良好之公司其銀行借款利率較低，而公司規模較大、成長較高或 償債能力較差之公司，則會有較多的銀行往來家數。再者，加入 之銀行構面變數亦顯著地影響公司之銀行往來關係與其最終均衡 借款條件，資本適足率較高、流動性越佳之銀行會有較高的長期 放款利率，但卻會有較低的短期放款利率；而規模較大、獲利較 佳與流動準備率較高之銀行則會使公司較易維持較少的銀行往來 家數。此等實證發現顯示銀行本身的特質實會影響企業的銀行往 來關係，進而影響企業之借款條件。