變數選取

本文將檢測不同產業特性之其借款條件如何影響其選擇之銀 行，將使用羅吉斯之簡單迴歸及多元迴歸模型。本研究分別以借

款金額、產業別、長短期、有無擔保品、信用評等、借款利率、

有無聯貸、借款幣別等八項變數為自變數。應變數則為本國銀行 與外國銀行。首先分別說明應變數之定義及計算方式：

3.3.1 自變數 (1) 長短期

依照台灣經濟新報之「長短期借款明細資料庫」計算每筆借 款期限，借款期限以年為單位。若期限為一年以下則為短期信用，

設為 1，反之，期限超過一年則為長期信用，設為 0。依授信期限 的長短為標準可分為(銀行法第五條)：

1.短期信用：

授信期限在一年以內者 2.中、長期信用：

授信期限超過一年而在七年以內者，為中期信用。授信期限超 過七年者為長期信用

(2) 有無擔保品

依據有無擔保品提列之虛擬變數，有擔保品提列為1，反之，

無擔保品提列為0。依有無擔保為標準可分為：

1.擔保放款或保證：

未對銀行之放款或保證提供下列之一為擔保者(依銀行法第十 二條)：不動產或動產抵押權、動產或權利質權、借款人營業交 易所發生之應收票據、個及政府公庫主管機關，銀行或經政府 核准設立之信用保證機構之保證、借款人為股份有限公司時，

其依銀行法三十條所為之承諾。

2.無擔保放款或保證：

無銀行法時二條個款擔保之放款或保證。

(3) 有無聯貸

此條件為該筆借款是否涉及聯合貸款之虛擬變數，若是有聯 貸行為為 1，反之，無聯貸行為為 0。

(4) 借款利率

以台灣經濟新報「長短期借款明細資料庫」之借款利率為依 據，借款利率之計算以資料庫中之最高利率與最低利率，取其之 加權平均為數值。

(5) 借款幣別

依據每筆借款所借貸之貨幣別為虛擬變數，若是台幣(NTD) 借款則為 1，其餘之外幣借款則為 0。

(6) 產業別

本研究將以上市公司之鋼鐵股與電子股為區分依據，鋼鐵類 股設為 0，電子類股設為 1。

(7) 信用評等等級

本研究以台灣經濟新報「TEJ 信用風險觀測(TCRI)模組」之 TCRI 等級為依據，其是將 10 個財務數值和比率計算出一個基本 綜合分數，並可得到一個初步的等級，分成 1～9 級，凡綜合評分 在 165 分以下為 9 等，760 分以上為第 1 等，其間以 85 分為一級 距分級。被歸入第 9 等者，信用風險最高；歸入第 1 等者，幾無

信用風險，其間風險依次遞減。

表 3-3 TCRI 等級 vs. 授信決策 放款別 Assets Lending

資產放款(當鋪)

Cash Flow Lending

/Assets Lending 非信用放款

Cash Flow Lending 信用放款

風險別 高風險，投機級 中度風險 低風險，投資級 TCRI 等級 9 8 7 6 5 4 3 2 1

綜合評分 165 250 335 420 505 590 675 760 760 以上 資料來源：台灣經濟新報

(8) 借款金額

以該筆資料之貸款金額為依據，以新台幣仟元為單位。

3.3.2 應變數

本文將公司之往來銀行區分為二，外國銀行設為0，本國銀行 設為1。