國外相關文獻

款成本較為低廉。關於借貸案之條件構面，貸款案附擔保品顯示 企業存在較高之授信風險，因此銀行將要求較高之風險貼水作為 補償﹔而貸款期限越長，銀行將會提高利率作為補償。

8. 林俊宏 (2004)【7】

就台灣上市上櫃公司企業特性與授信銀行特質影響其貸款條 件之研究而言，旨在探討公司特質變數與銀行特性變數是如何影 響公司之銀行往來關係與其均衡借款的條件。以民國 84 年至 91 年之上市上櫃公司長短期借款資料為樣本，並嘗試以聯立之 Panel Data 模型，針對公司特質變數與銀行特性變數對於公司之銀行往 來關係與其借款條件之影響加以驗證，以期徹底描述公司與銀行 間之融資借貸行為。實證結果發現資訊不對稱程度低且經營績效 良好之公司其銀行借款利率較低，而公司規模較大、成長較高或 償債能力較差之公司，則會有較多的銀行往來家數。再者，加入 之銀行構面變數亦顯著地影響公司之銀行往來關係與其最終均衡 借款條件，資本適足率較高、流動性越佳之銀行會有較高的長期 放款利率，但卻會有較低的短期放款利率；而規模較大、獲利較 佳與流動準備率較高之銀行則會使公司較易維持較少的銀行往來 家數。此等實證發現顯示銀行本身的特質實會影響企業的銀行往 來關係，進而影響企業之借款條件。

至 1986 年 686 家日本上市公司為樣本，利用 OLS 法之複迴歸做 分析，結果發現與主力銀行往來之公司期貨力和成長較低，單一 往來銀行時，公司與銀行的密切關係將會產生撥銷成本的現象，

而放款利率與手續費並不會相對的降低，因為銀行與企業間互為 風險分擔。

2. Detragiache, Garella and Guiso(2000)【40】

探討單一或多家授信往來銀行的關係結構，進而找出就公司 而言最適合之往來銀行家數。以義大利員工人數小於 500 人之公 司為樣本，樣本數為 4000 筆，並嘗試以 Probit 迴歸及 OLS 法模 型，結果發現在義大利，就對中小企業而言，維持與多家授信銀 行往來關係是非常普遍的，因為可以使貸款較為穩定，以及降低 提前還款的風險。

3. Degryse and Van Cayseele(2000)【38】

探討不同銀行與借款人關係的密切程度，如何影響借貸契約 之訂定。本研究是以1995至1997年比利時小公司為樣本，利用OLS 法為研究方法，結果發現銀行往來關係之存續期間與利率成正相 關，與附帶條件的要求兼成負相關，借款範圍的大小與實質借款 利率成反向關係，與附帶條件要求成反向關係。

4. Degryse and Ongena(2000)【39】

探 討 銀 行 關 係 如 何 影 響 公 司 的獲 利 以 及 瞭 解 公 司 在 選 擇 授 信往來銀行家數與公司利益上之關聯性。以挪威上市公司1979至 1995年235筆樣本為例，本研究發現，銷貨組合與銀行往來銀行家

數間有非常顯著的負相關，公司與單一往來銀行較具有利益性，

且就平均而言，小且成立年數少的公司較傾向於保持單一往來授 信銀行的關係，且會得到較高的銷售獲利。

5. Shen and Wang（2002）【57】

探討民國80年至89年間349家上市公司，以往來銀行家數作為衡量 銀行往來是否為密切指標，而往來銀行家數門檻值為8家，也就是 說公司往來銀行家數若小於8家時，則定義此公司為與銀行往來密 切之公司；反之，若公司往來銀行家數大於或等於8家，則定義此 公司為與銀行往來並不密切的公司。其實證結果顯示，公司與少 數銀行往來較不會面臨融資限制，而與多家銀行往來的公司則顯 著的面臨融資限制，即使在檢驗超常投資的公司也具有這樣的結 論，此結果也意謂著：藉由銀行往來減少投資所受到的融資限制 這個功能，不能與銀行往來密切發揮監督的功能畫上等號。

針 對 本 節 所 探 討 之 文 獻 ， 本 文 做 了 以 下 的 彙 整 如 下 表2-1與 2-2：

表2-1 國內相關文獻整理

作 者 李婉慈（1999）【5】

論 文 題 目 銀行往來關係與公司經營績效及財務危機之關聯性 樣 本 資 料 民國 83-87 年上市公司

研 究 方 法 多元迴歸分析與羅吉斯迴歸模型

重 要 結 論

1.企業遭受外在環境衝擊時，有較少的往來銀行家數代表 著有較密切的銀行往來關係。

2.銀行較具有監督的動機，且公司和較少的債權人較容易 協商，銀行願意幫助企業度過難關。

3.銀行家數的確會影到響台灣企業的經營績效，而往來銀 行家數又以本國往來銀行家數更為重要。

作 者 陳盈樺（2000）【15】

論 文 題 目 台灣地區銀行與企業融資關係之探討-主力銀行機制 樣 本 資 料 民國 79-87 年紡織業、食品業、電子業上市公司 研 究 方 法 Panel data的固定效果迴歸分析

重 要 結 論 企業與銀行往來具有銀行主力機制：

1.借款企業比較容易由貸款銀行取得所需的資金 2.貸款銀行與借款企業能維持長期往來關係，

3.較其他行庫更能獲得企業內部資訊，對於所存在的資訊 不對稱，較具有緩和的作用。

4.降低了貸款銀行的貸款風險 5.企業也較容易籌措資金

因此維持主力銀行確實有利於借貸雙方。

資料來源：本研究整理

表2-1 國內相關文獻整理(續)

作 者 陳家彬與賴怡洵(2001)【12】

論 文 題 目 台灣地區銀行放款有無擔保之決定因素－Logit 模型之實 證分析

樣 本 資 料 民國 81 -86 年國內公開發行公司 研 究 方 法 羅吉斯迴歸模型

重 要 結 論

1.放款額度、到期期間、借款者銷售額度、信用風險、借 款餘額、存款餘額等因素對擔保機率產生正向影響 2.借款者資產規模愈大以及往來銀行家數愈多者有較低擔

保機率

作 者 許茲盈(2004)【9】

論 文 題 目 商業銀行關係放款與競爭之研究 樣 本 資 料 民國 81 年至 92 年中小型企業 研 究 方 法 羅吉斯迴歸模型

重 要 結 論 1. 大型銀行、外國銀行以及財務危機銀行會傾向降低對於 中小型企業之關係型放款

2. 中小型企業會傾向與銀行建立少數銀行往來之關係 3. 當小型企業之首位融資銀行為財務危機銀行時，企業會

傾向與多家銀行建立往來關係

4.產業環境競爭時，銀行承作關係型放款較有利，而與銀 行建立密切往來關係的企業可以獲得較佳的借款條件 資料來源：本研究整理

表2-1 國內相關文獻整理(續) 作 者 蔡瑞平(2004)【24】

論 文 題 目 銀行往來關係、投資支出與融資限制之實證研究 樣 本 資 料 民國 80-89 年台灣上市公司之年資料

研 究 方 法 Panel Data 固定效果模型

重 要 結 論

1. 企業愈依賴銀行債且僅和少數幾家銀行往來時以及與少 數幾家銀行往來時，企業將面臨較高或較嚴重的融資限 制問題。

2. 企業和銀行往來關係愈密切，反而會面臨訊息獨佔或套 牢成本等負面效果，導致企業在向銀行訂定借款契約時 處於較不利的地位，進而面臨較高的融資限制。

3.當銀行為企業唯一的籌資管道時，此時不管往來銀行家 數多寡，企業都將面臨嚴重的融資限制問題

作 者 陳龍森(2004)【18】

論 文 題 目 銀行往來關係對授信條件與授信風險影響之研究 樣 本 資 料 某全國性商業銀行中部地區五家分行的企業授信戶 研 究 方 法 多元迴歸模型與羅吉斯迴歸模型

重 要 結 論 1. 企業與銀行往來年齡及往來銀行家數與授信風險及授信 額度呈正相關，平均存款與授信額度成正相關，但與授 信風險則呈顯著的負相關

2. 當借款戶購買商品數量愈多、企業往來銀行家數愈多，

則其擔保比例顯著降低

3.中小企業由於資訊透明度低，資訊不對稱現象嚴重，必 須較注重建立並維持良好的銀行往來關係

資料來源：本研究整理

表2-1 國內相關文獻整理(續) 作 者 吳偉翔(2004)【4】

論 文 題 目 中小型企業之借款決策分析 樣 本 資 料 民國 91 年公開發行之中小型企業 研 究 方 法 多元迴歸分析與主成分分析法

重 要 結 論

1. 企業維持銀行往來關係，與利率成正相關

2. 企業的淨值越高，能提高公司聲譽，降低貸款成本；而 短期償債能力之流動比率越好，越能吸引銀行以較低利 率提供資金予企業。

3. 貸款案附擔保品顯示企業存在較高之授信風險，而貸款 期限越長與銀行利率成正相關

作 者 林俊宏 (2004)【7】

論 文 題 目 台灣上市上櫃公司企業特性與授信銀行特質影響其貸款條 件之研究

樣 本 資 料 民國 84-91 年之上市上櫃公司 研 究 方 法 Panel Data 模型

重 要 結 論 1. 資訊不對稱程度低且經營績效良好之公司其銀行借款利 率較低

2. 公司規模較大、成長較高或償債能力較差之公司，則會 有較多的銀行往來家數

3.銀行本身的特質實會影響企業的銀行往來關係，進而影 響企業之借款條件

資料來源：本研究整理

表2-2 國外相關文獻整理

作 者 Weinstein and Yafeh(1998)【62】

研 究 目 的 探討日本有主要授信往來銀行之企業的資金成本 樣 本 資 料 民國 66-75 年 686 家日本上市公司為樣本

研 究 方 法 OLS 之複迴歸法分析

重 要 結 論 1.與主力銀行往來之公司之獲力和成長較低

2.與單一往來銀行時，公司與銀行的密切關係將會產生剝 銷成本的現象

3.因為銀行與企業間互為風險分擔，放款利率與手續費並 不會相對的降低

作 者 Detragiache, Garella and Guiso(2000)【40】

研 究 目 的 探討單一或多家授信往來銀行的關係結構，進而找出對公 司最適合之往來銀行家數

樣 本 資 料 義大利員工人數小於 500 人之公司，樣本數為 4000 筆 研 究 方 法 Probit 迴歸及 OLS 之複迴歸法模型

重 要 結 論 在義大利，就對中小企業而言，維持與多家授信銀 行往來關係是非常普遍的，因為可以使貸款較為穩 定，以及降低提前還款的風險。

資料來源：本研究整理