垂直整合策略

2.5.1 垂直整合的定義

Coase(1937)指出，垂直整合是由廠商完成投入產出以取代在公開市場中購買投入，

並且銷售產出的行為。由此我們可以得知，垂直整合早期的文獻大多是以交易成本理論 為基礎概念加以探討延伸的。

Porter (1980)認為垂直整合(Vertical Integration)是把技術上全然不同的生產、配銷、

銷售和其他經濟性的活動，在一個廠商管轄內加以組合，它表示廠商決定利用內部的或 行政的作業而不利用市場的交易方式以達成其經濟目標。

根據Avenel和Barlet (2000)對垂直整合的定義：「一廠商參與超過一個的連續生產階 段，或是產品與服務的分配階段，即可以稱為垂直整合(Vertical Integration)或是部分垂 直整合(Partial Vertical Integration)。」。其中的涵義即說明，垂直整合是上下游之間供 需的整合，將不同的生產階段集結於一企業來進行。

Hill和Jones(1998)指垂直整合意謂著公司自行生產其投入(向後或向上游整合)，或自 行處理其產出(向前或向下游整合)。垂直整合是考慮要在原物料到顧客的價值鏈中，使 價值鏈上的每個階段的價值鏈均被附加在產品上，以選擇某一個階段的價值附加活動來 從事競爭。

2. 利益：

Porter(1980)認為垂直整合的利益，首先得視公司所要購買或銷售的數 量是否足夠接近供應或銷售階段在最有營運效率下的數量。其所列舉垂直 整合利益如下:

（1）整合之經濟性(Economics of Integration)

（2）鑽取技術(Tap into Technology): 藉由整合得以熟悉其上下游事業的技術層次。

（3）確保供應或需求: 整合使得在原物料供應緊縮的時期，仍獲得所需的進貨，或在需 求低迷，為自己的產品謀出一條通路。

（4）抵銷議價力量與投入成本的扭曲(Offset Bargaining Power and Input Cost Distortions)。

（5）增強差異能力: 增強差異化的能力，即能提高附加價值。例如整合之後的配銷通路 可以獲得較佳的控制，提供更佳的服務或自家製造的獨特技術或原料配方。

（6）提高進入和移動的障礙。

（7）進入較高投資報酬的行業: 一旦公司經過垂直整合，為進入鄰階段產業而克服障礙 的成本，它比潛在的新加入者具有一些潛在的優勢。

（8）預防供應來源或銷售通路的關閉。

3. 垂直整合的決定因素：

（一） Perry 的觀點

Perry(1989)指出垂直整合的決定因素有下列三項:

（1）技術上的經濟性(Technological Economies): 當某一家公司整合產品流程，由於 技術上的因素而不需要中間原料的投入，就可產出下游製程的產品。

（2）交易上的經濟性(Transactional Economies): 由於垂直整合可省略中間的交換性 投入而進行下游製程。此亦為決定垂直整合的最重要因素。

（3）不完全市場(Market Imperfections): 垂直整合可避免因外部因素和不完全資訊 造成市場不完全性之損失。

（二）Anderson 和Weitz 的觀點

Anderson 和Weitz(1986)建議下列情況公司可以使用垂直整合：

（1）只有少數的幾個協力者（outsiders）可以將特定活動表現得很好。

（2）如果原有的通路活動者表現不佳，則需要時間和成本去尋找新的合作者。

（3）公司的流程、產品非常獨特，必須對協力者提供許多訓練。

（4）購買決策非常複雜。

（5）從事某行銷活動時須緊密的合作。

（6）購買者對銷售人員有極高的忠誠度，而非對公司有忠誠度。

（7）有規模經濟存在。

（8）環境具高度不確定性。

（9）很難控制協力者的表現。

（10）交易量大且頻繁。

4. 垂直整合的型態：

（一）完全整合(Full Integration): 是指廠商針對某個活動完全由內部生產，不透過市場 機制，舉例大部分鋼鐵業的生產流程都是透過內部流程生產，沒有向外採購。

（二）錐形整合(Tapered Integration)或部分整合: 廠商之需求中的大部分由內部自己生 產供應，其餘的需求則透過市場交易取得。例如：通用汽車向外採購火星塞、點火器等，

但通用內部也生產這些零件。

（三）近似整合或準整合(Quasi-Integration): 廠商在垂直方向上相關的事業建立一 種關係，這種關係介於長期契約與所有權之間。準垂直整合之常用形式有如以下六種:

1. 少量的權益投資 (Minortity Equity Investment) 2. 貸款或貸款保證 (Loan or Loan Guarantees) 3. 採購前之授信 (Prepurchase Credits)

4. 獨佔性之交易協定 (Exclusive Dealing Agreements) 5. 特殊的後勤設施 (Specialized Logistical Facilites) 6. 合作研究發展 (Cooperative R&D)