第三章 一般人應有的退休理財規劃
第四節 實務上的做法
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第四節 實務上的做法
在做退休理財規劃之前，首先要了解自己的風險屬性，可以透過【投 資屬性分析問卷】來檢視自己可承受的投資風險等級，一般可承受風險由 低至高分為:保守型、穩健型、積極型
【投資屬性分析問卷】
範例:
基本資 料
1.教育程度： 博士 碩士 大學 大專 高中 國中 其他
2.出生日期：
3.投資目的規劃
(可複選)： 短期投資 子女教育 置產計劃 退休規劃
資產移轉/稅務規劃 保險規劃 投 資經驗
1. 請問您過去曾投資之金融商品:
A. 無任何投資經驗或僅有銀行存款(含活期與定期存款)
B. 有保險、債券或定期定額基金之投資經驗
C. 對於各種投資工具(如基金、股票、衍生性金融商品及外匯操作等)有經驗
2. 請問您的投資經驗約有多久時間
A. 無 B. 小於 3 年 C. 大於 3 年 財 務狀況
3. 您的個人/家庭年收入：
A. 小於新臺幣 50 萬 B. 新臺幣 50 萬元～150 萬元 C. 大於新臺幣 150 萬元 投 資目標
4.請問您投資收益的現金流量預期？
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A. 每月固定 B. 每半年固定 C. 每年固定
5.請問您期望之投資報酬區間：
A. -5%~5% B. -10%~10% C. -30%~30%
風 險承受度
6.假設您要作理財規劃，預計您這次的投資多久可以不必動用到這筆投資金額：
A. 小於 1 年 B. 1~3 年 C. 大於 3 年
7.假設您要作理財規劃，請評估您這次的投資金額約占您總資產的比例？(總資產額不含您現居 的不動產，但包含以投資為目的所持有之房地產、股票、基金、債券、存款）
A. 小於 50% B. 51%~75% C. 大於 75%
8.下列哪一項敘述最符合您對投資風險與報酬所願承受的程度?
A. 我無法接受本金有所損失，不願接受有任何一點風險。
B. 風險高和風險低的都會投資。
C. 為了追求高投資報酬，我願意承受高風險。
投資屬性問卷分析
分 數計算方 式
1. 第八題若填寫 A，則投資屬性類型一律屬於保守型 2. 年齡:70 歲以上扣 10 分；教育程度:國中以下扣 20 分 3. A. 0 x 10=0 B. 4 x 20=80 C. 4 x 30=120 風險承受度總分=A＋B＋C -第二項年齡及教育程度扣分
= 0 +80 +120 - 0 = 總分 200 分
經過問卷分析的結果，您的投資屬性為 積極型。
投資屬性分析結果
投 資屬性類 型 風 險
等 級 分 數 說 明 風 險
承 受
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(RR2&3)150 分(含)~
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投資目標以以追 求資 本利得為目標，通常投資於已 開發國家股市、或 價格波動相對較 穩定 之區 域內多國股 市，但 可能有大幅價格下跌之風 險。主要基金 類型為 全球型股 票基金、已開 發國家單一股 票基金、含 已開發國家之區 域型 股票 基金。
5.風險收益等級 RR5，投資 風險很高。
投資目標以以追 求最 大資 本利得為目 標，通 常投資於 積極成長型類股 或波動風險較大 之股 市，但可 能 有非常大之價格下 跌風險。主要基金 類型為一般單一 國家 基金、新 興 市場基金、產業類股型基金、店頭市 場基 金。
其次是了解自己理財規劃的目的及年期
理財規劃的目的:累積財富、教育基金、退休規劃、購屋置產 … 理財規劃的年期:短期(1 年內)、中期(1~6 年) 、長期(7 年以上) …
再者選擇適合自己及符合需求的理財商品，圖 3-4 是中華民國退休基 金協會所提供的參考，不同人生階段可選擇不同的理財工具
圖 3-4: 不同人生階段的退休規劃理財商品
資料來源:中華民國退休基金協會http://www.pension.org.tw/tc/p3-classroom.asp
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退休理財規劃主要商品:存款、保險、基金、股票 表 3-6:籌措退休金的理財工具
資料來源: ：致理技術學院 陳虹杉等整理 (退休規劃理財工具偏好之差異) 在籌措退休金的理財工具部分，目前國人普遍最常使用的理財工具分 別是基金、定存或儲蓄以及保險。根據調查，其中有24.6%的受訪者表示會 藉由投資基金來準備退休金；其次是定存或儲蓄，比例為20.2%、保險亦占 了20%，再來是投資股票，占14.6%；勞保退休金比例則為12.9%。
退休理財規劃案例:
<案例探討~中華民國退休基金協會提供 (http://www.pension.org.tw/tc/p3-classroom.asp)>
概算自己每月所需的退休金
依世界銀行定義的理想退休金所得替代率(退休後每月所得/退休前每月收 入所得)為 70%為準，假設志光 65 歲退休前每月所得為 6 萬元，想要達到所 得替代率 70%目標，則退休後每月可用的退休金須為 42,000 元(6 萬元 x70%)
計算可從政府及雇主領到多少退休金
志光目前 35 歲每月薪資 35,000 元，假設他的勞退新制個人退休金專戶年 平均報酬 4%，薪資成長率 2%，物價平均年增率 2%，雇主提撥率 6%，結清 舊制年資移入專戶的退休金為 0，退休前勞保最高 60 月平均投保薪資
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43,900 元，預計 65 歲退休，且活到 82 歲。不過，中途因曾失業加入國民 年金保險 7 年，退休時勞退新制年資有 22 年勞保年資有 32 年，請問 65 歲 以後，可以從政府及雇主領到多少退休金? 志光預計 65 歲退休，65 歲退 休後，國民年金月領 1,572 元，勞保年金月領 6,550 元，勞退新制月領 6,550 元，故從政府及雇主可月領到退休金為 29,896 元。
計算退休金缺口:
Step1，光志已推估退休後每月需要 42,000 元的生活費，扣除勞保、勞退、
國保 3 種退休金合計 29,896 元，可得出光志退休後每月退休金缺口 為 12,104 元 。
Step2，假設從 65 歲活到 82 歲，暫不考慮通膨因素，補足這塊退休金缺口 總額為 2,469,216 元(12,104x12 個月 x17 年) 。
Step3，假設考慮通膨率為 2%，則退休金缺口總額應為:4,496,958 元 。
選擇合適的理財工具及金額:
‧每月投入 4,000 元，其中存款占 20%、保險 30%、基金 50% (其中配置股 票型基金占 70%、債券型基金占 30%)
‧假設未來 30 年平均存款利率 1.5%， 保險報酬 3.5% (傳統保險約 2.5%, 投資型保險約 4.5%，平均 3.5%)，股票型基金平均報酬率 10%，債券型基 金平均報酬率 6%。
年化報酬率 每月投入金額 30 年後累積金額 累積總金額 存款 1.50% 800 元 365,777
4,564,274 保險 3.50% 1,200 元 769,384
基金 8.80% 2,000 元 3,429,113
累積總金額 4,564,274 元 大於 退休金缺口 4,496,958 元
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