第六章 農業貸款證券化的可行性分析
第二節 市場供給面
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或農地）擔保或連帶保證人保證，若擔保不足則須申請農業信用保證基金 保證始得放款，故實質用於農業的貸款資金甚微，分析如下：
（一）依據農漁會信用部經營重點調查報告49，放款用途主要為政策性農業貸 款、住宅貸款、非會員授信業務、聯貸業務、土地融資五類，惟政策性 農業貸款餘額新台幣 894.5 億元，未達整體放款餘額 10%，政府雖貼補 利差，讓農民取得低利貸款、使農漁會從利差貼補得以擴充盈餘，但農 漁會囿於需承擔資金風險，致放款資金未能真正挹注於農業發展。
（二）貸款資金用於農業經營者，多將自有農地抵押以減降利息成本，惟農地 貸款成數較低，無自有農地者，以農業信用保證基金保證融資，保費增 加貸款成本，故現有體制因無法聚焦以農業未來收益作擔保貸款，是為 農業貸款不易、貸款資金不足、農企業或從農人士無法規模經營之瓶頸。
表 7 全體農漁會信用部 2015 年 4 月家數及經營情形
資料來源：本論文彙整農業金融局提供數據、中央銀行金融統計月報。
三、政策性農業專案貸款多不具規模經濟：依據 2014 年 12 月底農業發展基金及農 業天然資害救助基金貸款情形，如表 8，除農業產銷班貸款、輔導農糧業
49台灣銀行產業展望調查暨競爭力報告，農業金融之展望分析，財團法人台灣金融研訓院金融研究所，2015 年 2 月，第 65 頁。
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經營貸款、輔導漁業經營貸款、提升畜禽產業經營貸款外，其他任何單一 政策性貸款餘額多不達證券化發行之規模，或受限於貸款額度、融資屬 性、貸款期限等條件而將徒增證券化發行的難度。
四、興建農舍蔚為風潮：台灣近年隨著不動產行情的飆漲，都市土地日漸稀少，紛 紛購買農地、興建農舍，導致農地價格飆漲，農民擁地自重以農地出售為 目標，荒廢務農本質，且農舍廢水處理已導致東部良田喪失耕作經濟價值。
表 8 農業發展基金及農業天然資害救助基金執行情形
資料來源：全國農業金庫；查塡暨提供單位：農委會農業金融局。
綜上所述，農業金融體系資金充裕，惟用途以農業專案者少，然而我國擁有溫帶、
亞熱帶、熱帶三種不同氣候地形，天然資源孕育農作物、畜禽、魚類種類繁多，累積臺 灣在農業人才、技術與經驗的競爭優勢，如蘭花、石斑魚、茶葉、種苗及種畜禽等皆於 國際頗富盛名；是以配合農業加值政策，主管機關應多元推動政策性專案農貸，挹注資 金以協助農企業規模化成長、協助農業轉型與升級，在現有融資制度與組織框架下，如 何克服農漁會增資瓶頸？如何協助政府擴充歲入？是以本文建議推動農業貸款證券化：
一、突破農漁會增資瓶頸，直接於金融市場取得資金：