本研究模型的效度檢驗

本研究將依據 Forrester 與 Senge 提出之 8 項核心測試程序（Core Tests），

針對本研究所建構之模型進行效度測試。模型效度測試結果如下：

（一）模型範疇適合性測試

模型範疇適足性測試（Boundary Adequacy Test），是以最少的元件及最精 簡的結構，來產生符合研究目的的系統動態行為（Forrester,1968）。本研 究之主要目的，在於建構理財規劃模型，讓個人及家庭模擬未來現金流量，

以做為理財決策之參考，進而達成生涯規劃各階段的目標。是以本研究聚 焦於理財規劃之研究，降低其他非必要外生變數之干擾，利用相關投資理 財文獻，家庭收支資料收集、以及邀請專家檢視模型建構過程等方式，加 以測試所建構模型範疇之適足性。至於與焦點研究較無相關之變數及結 構，則不納入模型。

（二）模型結構測試

模型結構測試（Structure Assessment Test）是直接比較所建構的理財規劃 模式結構，與模式所代表的真實系統的結構，是否在概念上符合（ Forrester and Senge, 1980 ; Sterman, 2000）。經不斷的檢驗、比較與測試本研究所建 構之因果關係圖、流圖與方程式中相關積量、率量、決策規劃等模型結構，

均盡量吻合該系統之相關文獻和實務上的運作。

（三）單位一致性測試

劃之模型，其單位是否一致（Forrester and Senge, 1980 ; Sterman, 2000）。

檢視本研究所建構之各個變數、方程式、常數、初始條件，均以「年」為 單位。以生活費用為例：LivingFee：生活費用（元 年）、LivingChange：

生活費用總變動值（元 年）、LivingRate：生活費用增加率（通貨膨脹率）

（％ 年），以「年」現金流量的變化做為模擬的參考單位。再三檢視本模 型後，其所有方程式之單位皆能具備一致性。

（四）參數驗證測試

參數驗證測試（Parameter Assessment Test），是直接比較所建構的理財規 劃之模型參數，與模型所代表的真實系統的知識，是否在概念上或數字上 符合（Forrester and Senge, 1980 ; Sterman, 2000）。以房貸的參數為例：Loan

= ABS(PMT(0.08, 20, 5000000, 0))*LoanFunction，其設定的貸款期間是 20 年。因目前銀行長期借款最長期間為 30 年，若這個參數設定為 100 年，就 顯然不符合真實系統的經驗。本研究檢驗模型參數，在概念上或數字上符 合模型所代表的真實系統的相關文獻或經驗。

（五）極端狀況測試

極端狀況測試（Extreme Condition Test），是測試所建構的理財規劃之模 型，在輸入為極端狀況時，所建構之方程式是否仍有意義？模型回應在極 端之政策、衝擊與參數狀況下，是否仍具備擬真之意義（Sterman, 2000）？

本研究利用一測試函數來模擬薪資不正常的驟降。假設第十年妻子因身體 不適辦理留職停薪一年，當年度薪資為０。由圖 3-13 所示，由於妻子無 薪資收入，以致當年家庭可用餘額亦隨之驟降，但隨著隔年妻子回到工作 崗位，一段時間後，家庭可用餘額逐漸恢復穩定狀態，由負轉正。經測試 結果本模型於極端狀況發生時具有穩定性。

妻子年薪 －1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 元 年 可用餘額 - - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - 元 年 妻子薪資成長率 - - - 3- - - 3- - - 3- - - 3- - - 3- - - 3- 元 年

圖 3-13：極端狀況測試

（六）行為再造測試

行為再造測試（Behavior Reproduction Test），是測試模型是否可以在內生 觀點下，產生與參考的實際系統行為一致的的現象，一個不能產出與參考 模式一致的模式是沒有意義的（Sterman, 2000）。我們以工作期的生息資 產與購屋自備款、房貸支出、子女教育金的關係圖來檢視本模型是否能產 生與實際系統一致的行為。由圖3-14所示，工作期間的生息資產，因第5年 購屋自備款及房屋貸款的支出，呈現逐漸下降的趨勢。隨著時間的累積，

投資複利的效果，生息資產緩步上升；而在第19年子女上大學，復因學費 及房屋貸款雙重負擔影響下，生息資產的線圖上升速度趨緩，一直到子女 大學畢業獨立及房屋貨款全數清償完畢後，生息資產的上昇趨勢才逐漸明 顯，其生息資產變化的趨勢能產生如真實世界所觀察到之行為模式。由測 試結果可知，本模型行為變化模式能與實際系統行為產生一致性。

生息資產 －1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 元 年 子女教育金 - - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - 元 年 房貸支出 - - - 3- - - 3- - - 3- - - 3- - - 3- - - 3- 元 年 購屋自備款 －－4- - - 4- - - 4- - - 4- - - 4- - - 4- - 元 年

圖 3-14：行為再造測試

（七）行為異常測試

行為異常測試（Behavior Anomaly Test），是要測試一個模型的重要性，

當一個關係被刪除或修整後其異常行為提高的機率（Sterman, 2000）。本 研究利用改變投資報酬率的方式，來測試模型在股市大跌，損失全部投資 本金時，模型變化的情形。由圖 3-15 顯示，在第十年投資人因投資失利，

投資收入驟降，由正數轉為負數，而生息資產也在次年隨之減少。在第十 一年投資報酬率恢復往年水準後，投資收入及生息資產也逐漸恢復穩定狀 態。經測試結果本模型於行為異常狀況發生時具有穩定性。

生息資產 －1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 1- - - 元 年 投資收入 - - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - - 2- - 元 年

圖 3-15：行為異常測試

（八）敏感性測試

參數敏感性的測試（Sensitivity Test），不僅要確認敏感性的參數，更要瞭 解是否某個參數的改變，會導致先前所測試過的效度因而消失。因此在驗 證參數的敏感性時，以改變某一參數後，檢驗系統模型行為是否發生重大 的變化，若發生重大之變化，則該參數即為敏感性高之參數，且瞭解此變 化是否能夠找到相對應之現象，以重新確認模型範疇及結構是否恰當

（Forrester & Senge,1980）。本研究根據上述原則檢驗每個參數之行為敏感 度，找出如投資報酬率、因子女而增加的生活費用率、退休年齡等高敏感 度參數，並利用這些高敏感度參數，做為情境模擬分析的調變參數。其測 試結果將在下一章之情境模擬中做詳細說明。

3.6 小 結

本章定義所要研究的問題是全方位的理財規劃。首先從文獻整理出理財規劃 的關鍵變數有薪資收入、投資收入、生活費用及購屋、子女教育金等理財目標。

繼而將關鍵變數相互作用後產生的動態行為，使用因果關係圖提出動態假設來解 釋影響的過程。而這些假設必須經過模擬，才能檢驗我們提出的動態假設，因此 進一步量化動態假設中變數的關係，建立理財規劃模擬模式。在建模期間，多次 再回顧文獻，修改動態假設，測試並修改所建立的模式，最後模式經過範疇適合 性測試、結構確認檢驗、參數確認檢驗、單位一致性測試、極端狀況測試、行為 再造測試、行為異常測試、敏感性測試。下一章則用此模式進行基本模擬及情境 模擬，並分析情境與理財目標間的關係。

4、情境模擬與分析

本模式在經過測試後，將於本章進行基本模擬與情境模擬，並分析情境與理 財目標間的關係。基本模擬是藉由拉長模型模擬的期間，觀察理財規劃是否在未 來能順利達成目標；情境模擬是觀察在不同投資組合下的理財規劃，是否能順利 達成各項理財目標？當理財目標未能達成情況下，我們再模擬延後退休、延緩購 屋時間、減少生育人數三種情境，觀察改變情境後家庭現金流量之變化，並探討 何者為最適選擇。

4.1 基 本 模 擬