營業租賃資本化對資產負債表之影響

租賃長久以來一直被視為企業融資的重要手段，為了讓財務報表之外部使用 者了解企業隱含在營業租賃中的資產及負債，Imhoff, Lipe & Wright (1991)提出一 套計算模式，利用公司在財務報表附註揭露中所提供之營業租賃現金流量資訊，

計算若將企業所有營業租賃予以資本化，可能對財務報表產生之影響。依照美國 一般公認會計原則之規定，若租賃合約被分類至資本租賃(Capital lease，即融資 租賃)，則承租人應將最低租金給付總額以承租人增額借款利率或出租人隱含利 率較低者折現後之現值於資產負債表中認列為負債。因此，在估算營業租賃資本 化前未認列之負債時，需蒐集下列資訊：

 營業租賃未來租金給付之金額

 營業租賃之剩餘租賃期間

 計算現值所需之折現率

首先，在估計營業租賃未來租金給付之金額及營業租賃之剩餘租賃期間時，

由於營業租賃之未來現金流量乃財務報表附註中之必要揭露事項，故報表使用者 可自財務報表附註揭露中找出各公司營業租賃合約下未來五年內每年最低應付 租金之總額，惟租期逾五年者，自第六年起之最低應付租金總額僅以一彙總數表 達，為了瞭解整體未來現金流量之發生型態，Imhoff et al.,(1991)假設揭露資訊中 自第六年起之未來應付租金總額將以與第五年相同(或略低)之金額平均發生於 未來期間，並將「自第六年起之未來最低租金給付總額除以第五年之最低租金給 付金額」作為未來租金給付持續期間之估計數。¹這樣的假設是因為揭露資訊中 未來五年內每年之最低租金給付金額幾乎都呈逐年遞減的型態，承租人之租賃給        

1 Imhoff et al., (1991)計算「將自第六年起之未來最低租金給付總額除以第五年之最低租金 給付金額」之結果若非整數時，則無條件進位至下一整數位。

付義務將不會因此而被低估，為一保守穩健之作法。

接著在決定計算租賃承諾未來現金流量現值之折現率時，此文獻使用的是企 業之「平均增額借款利率」，並說明此利率可由企業財務報表附註揭露中之長期 負債利率作為參考。

依照上述方法取得營業租賃未來期間最低租金給付現金流量、營業租賃剩餘 期間及承租人增額借款利率之估計數後，便可計算承租人原先在營業租賃下未入 帳之最低租賃給付義務金額：

未認列之租賃給付義務 剩餘期間最低租金給付現值 PVOL

CF

1 r

RL

CF 第t 年租金給付金額 RL 剩餘租賃期間

r 承租人增額借款利率

然而，為了瞭解營業租賃資本化後對整體資產負債表之影響，除了前段描述 的租賃給付義務外，營業租賃資本化後可能產生之租賃資產亦應一併考量。估計 營業租賃未認列之租賃資產時，為了簡化未認列租賃資產之估計，Imhoff et al., (1991)做了以下假設：

 所有資產均採用直線法提列折舊

 在租賃期間開始日，未認列之租賃負債及未認列之租賃資產均等於最低 租賃給付現值

 在租賃期間結束日承租人給付最後一筆租金後，未認列租賃負債及未認 列租賃資產之餘額均等於零

綜合以上假設，目前分類為營業租賃之承租人在租賃草案實施後，應立即認

Imhoff et al.,(1991)進一步假設，若各年應付租賃給付之金額均相同(R)，則 上述未認列使用權資產之淨帳面價值將能簡化為：

以上述式子作為基礎，只要再知道營業租賃之平均剩餘租賃期間(RL)與總租 賃期間(TL)之間的關係，便能計算營業租賃資本化下承租人應認列的租賃資產。

Imhoff et al.,(1991)提出，若由公司財務資訊中發現每年營業租賃認列租金費用之 型態大致呈穩定狀態，則表示該公司營業租賃合約組合亦處於穩定之狀態，意即 Imhoff et al.,(1991)利用上述方法並以 McDonald’s 為例，計算將該公司所有 營業租賃資本化後對其 1988 年資產負債表之影響，發現 McDonald’s 未認列之營 業租賃負債竟超過其已認列負債總額之三分之一，而其未認列之營業租賃淨資產 亦高達該公司已認列總資產之十分之一。由此可知，若將企業之所有營業租賃予