研究假說

為因應日益複雜化的金融環境及營運風險，國際清算銀行(BIS)制定新版巴塞爾協定，

其中一項改善為強化風險敏感度的，該特性引起諸多文獻探討新協定可能會為總體環境 帶來的衝擊(Borio, et al., 2001; Carpenter, et al., 2001; Segoviano & Lowe, 2002)。Basel II 共包含三大支柱，其中第一支柱標準法信用風險權數依據外部信用評等，內部評等法則 依據銀行內部模型，其中違約機率、違約損失率及違約曝險金額會受景氣循環影響，因 此新方法雖然可以使應計資本更貼近真實風險，卻也產生加深景氣循環之衝擊。Basel II 訂有降低順景氣循環之規定，鼓勵銀行風險因子之估計應涵蓋一個完整景氣循環期間。

實際上大多數銀行持有超過法定要求之資本，可以降低 Basel II 第一支柱下最低資本要 求所帶來之影響，監理機關也可以透過第二支柱實行導正措施，要求銀行在景氣擴張時 期提高緩衝資本。

Ayuso et al(2004)以及 Lindquist(2004)分別針對西班牙及挪威銀行，利用緩衝資本之 成本因素模型，採用 Basel I 實施期間進行研究，實證發現銀行緩衝資本與景氣循環呈 現反向變動。Bikker and Metzemakers(2004)與 Jokipii and Milne(2008)採用多國家資料，

前者分析 29 個 OECD 國家，後者為歐盟 25 個國家，發現同樣結果即緩衝資本與景氣循 環呈反向變數。由以上文獻可知，許多國家銀行的緩衝資本呈現順景氣循環現象，因此 無法降低 Basel II 所產生之順景氣循環，惟過去文獻僅考慮 Basel I 實施期間，亦不保證 在導入 Basel II 後銀行仍維持相同行為。故本文擴大資料期間，同時考量 Basel I 及 Basel II 之實施，針對台灣之銀行進行分析，提出假設一如下:

假說一: 銀行緩衝資本與景氣循環呈反向變動

另外，銀行持有緩衝資本是否真實考量風險也值得探討，若銀行能真實衡量風險並 提列資本，意即當風險大時，傾向持有較多緩衝資本，可以幫助降低銀行真實資本低於 法定資本之風險。根據 Ayuso(2004)以逾期放款比率代表銀行信用風險，是一種事後概 念變數，因此預期係數為負，故提出假說二如下:

假說二: 銀行緩衝資本與風險變數呈反向變動

同時，不同規模大小的銀行可能會有不同的風險態度，Ayuso et al(2004)結果指出大 規模銀行可能具有 too-big-to-fail 現象，意即相對小銀行而言，大銀行可能持有較少緩衝 資本或者有較顯著的擴大景氣循環象，乃因大銀行發生財務危機時，政府當局為維持社 會穩定不會任其倒閉，然而小銀行則無相同待遇，因此大銀行比較容易產生道德危機。

本文亦將不同規模大小納入研究，提出假說三如下:

假說三:銀行緩衝資本與資產規模呈反向變動

另外本文也關切實施 Basel II 後銀行風險態度是否改變，由於 Basel II 主要強調改善 風險衡量，使金融監理更關注風險管理與資本適足性，並且發揮市場功能，銀行資訊透 明化，因此在新協定的規範下銀行應該更真實考量風險，且降低 too-big-to-fail 問題，提 出假說四如下:

假說四: Basel II 實施後銀行緩衝資本與資產規模非呈反向變動

監理機構與市場參與者傾向要求銀行維持穩定的資本額，對銀行而言形成壓力，由 於 Basel II 多加了監理審查程序及市場制約兩項支柱，整體而言銀行面對更嚴格的監理

制度下，銀行持有資本額大小會更依賴前一期資本額度，因此預期實施 Basel II 後銀行 面對更高的調整成本，提出假說五如下:

假說五:實施 Basel II 後銀行有較高的調整成本

本文亦研究銀行是否追求收益平穩化，若銀行平滑收益，則損益波動將不會過大至 侵蝕銀行資本，避免進一步影響 Basel II 下資本提列可能加深景氣循環之行為。為使收 益平滑，銀行可以在盈餘佳時多提列呆帳，避免利潤膨脹過度，且可以累積作為未來用，

一旦盈餘變差時則可以少提呆帳，根據 Bikker and Metzemakers(2005)發現銀行盈餘與提 列呆帳呈正向關係，因此提出假說六如下:

假說六:銀行提列備抵呆帳與盈餘成正向變動

當銀行放款成長率增加時，代表銀行正快速擴張放款將降低放款條件與控管，因此 貸款組合的信用品質變差，根據 Borio et al(2001)以及 Lowe(2002)風險是在擴張時累積 而成若銀行適當衡量風險，則應增加提列呆帳，故提出假說七如下:

假說七:銀行提列呆帳與放款成長率成正向變動

同時銀行也可以藉由調整呆帳提列達到收益平穩目標，當景氣擴張時，應多提列呆 帳，預期損失超過已實現損失差額沖銷後的備抵呆帳將會是正值，而景氣收縮時，則少 提列呆帳，沖銷後之值為負，因此提出假說六如下:

假說八:銀行提列呆帳與經濟成長率成正向變動