第三章 研究設計
第三節 資料來源與變數說明
巴塞爾銀行監管委員會於 1988 年公佈巴塞爾資本協定，要求銀行自有資本占風險 性資產之比率至少維持在 8%以上，我國金融機關為符合國際標準，隨後於 1993 年跟進 該項規定，巴塞爾銀行監管委員會接著又在 2004 年公佈 Basel II，除原有最低資本適足 率要求外，加上「監理機關審查」與「市場自律功能」兩項規定，我國銀行於 2006 年 底開始施實行新協定。然而 Basel II 的實施引起許多研究紛紛探討可能會加深景氣循環 的現象，有鑑於過去文獻大多著墨於歐美國家並且針對 Basel I 實施期間，惟新協定的 實施不保證銀行有相同行為，因此本文以臺灣本國銀行為研究對象，並加入 2006 年後 臺灣導入巴 Basel II 的期間，同時分析兩段期間下銀行緩衝資本是否有相同的順景氣循 環行為。研究期間為 2000 年至 2009 年，以半年資料為單位，涵蓋 Basel I 及 Basel II 實施期間，共計有二十六家銀行，資料結合橫斷面與時間序列資料形成 Panel Data。所 有銀行之資本適足率、股東權益報酬率、備抵呆帳…等變數以及臺灣 GDP 成長率皆來
自於臺灣經濟新報資料庫(TEJ)。銀行財務變數資料以合併報表為主，部分銀行資料不完 整或有遺漏，因此本文以 Unbalanced Panel Data 進行估計，另外因本研究主要探討銀行 的超額資本，故針對資本適足率不符最低要求 8%之樣本點予以刪除。
I. 應變數與自變數
研究銀行緩衝資本之變數定義及說明如下:
一、緩衝資本(BUF)
緩衝資本為被解釋變數，是指銀行真實持有資本超過最低資本要求 8%的部分，其 計算方式為銀行自有資本比率減除最低資本要求 8%3
二、股東權益報酬率(ROE)
，再除以最低資本要求 8%，即超 額資本相對於最低資本要求額所占之比率。此外考慮到在存有調整成本之下，銀行持有 的資本額會受前一期資本額影響，因此模型加入落後一期的緩衝資本作為解釋變數，用 以表示資本之調整成本。
為解釋變數，本研究以股東權益報酬率表示持有超額資本須負擔的直接成本。
三、總資產報酬率(ROA)
為解釋變數，本研究加入總資產報酬率變數，用以表示緩衝資本額的一項來源，預 期係數為正，當銀行獲利愈高時會有愈多的保留盈餘可以作為資本。
四、逾放比(NPL)
為解釋變數，用以表示銀行面對的風險，為風險的事後衡量變數。
五、國內生產毛額成長率(GDPG)
為解釋變數，臺灣的經濟成長率取自於國內生產毛額成長率，用來表示景氣循環變 數。
六、銀行規模(SIZE)
為解釋變數，本文對總資產取對數表示銀行規模大小，若係數為負，則代表規模愈 大的銀行持有愈少的緩衝資本，傾向有 too-big-to-fail 現象。
七、大規模銀行(BIG)
為解釋變數，本文以虛擬變數區分是否為大規模銀行，選取準則為總資產規模達前 百分之三十大的銀行即予以變數值 1，其餘皆設為 0。
八、金控銀行(BHC)
為解釋變數，本文以虛擬變數區分是否為金融控股公司下的銀行，屬於金控則予以 變數值 1，其餘皆設為 0。
研究銀行備抵呆帳之變數定義及說明如下:
九、提列備抵呆帳(LLPA)
為應變數，以銀行當期提列備抵呆帳占總資產之比率作為衡量，另外加入其落後一 期作為解釋變數，用以表示銀行調整備抵呆帳的成本。
十、盈餘比率(EBT)
為解釋變數，取扣除稅及呆帳前盈餘占總資產之比率，用以表示銀行是否追求損益 平穩化。
十一、 放款成長率(LOANG)
為解釋變數，用以表示銀行信用風險，為事先風險變數。
十二、 放款比率(LOANA)
為解釋變數，以銀行放款總額占總資產比率作為衡量，與放款成長率相同皆代表銀 行信用風險事先變數。
十三、 負盈餘(NED)
為解釋變數，若銀行盈餘為負則設虛擬變數值為 1，其他為 0。
表 3-1 研究緩衝資本之變數介紹與預期符號
解釋變數 變數定義 預期符號
BUFt-1 前一期銀行超額資本額占法定資本額之比率 +
ROE 股東權益報酬率 -
ROA 總資產報酬率 +
NPL 逾放比率 -
SIZE 總資產額取對數值 -
GDPG 國內生產毛額成長率 -
BIG*GDPG 大規模銀行與經濟成長率交互項 - BHC*GDPG 隸屬於金控之銀行與經濟成長率交互項 -
表 3- 2 研究備抵呆帳之變數介紹與預期符號
解釋變數 變數定義 預期符號
LLPAt-1 提列備抵呆帳占總資產之比率 +
EBT 稅前及呆帳前盈餘占總資產之比率 +
LOANG 放款成長率 +
LOANA 放款占總資產之比率 +
GDPG 國內生產毛額成長率 +
EBT*NED 盈餘占總資產比率與負盈餘之交互項 -
II. 工具變數:
本研究因納入落後期應變數為解釋變數，以及其他自變數具有內生性問題，因此採 用 GMM 估計，有關工具變數，本文以應變數及內生性變數落後期為主，選取原則為與 自變數具有高度相關並且和誤差項無關，對 3.9 式模型進行估計之工具變數設定分別為:
緩衝資本額及逾放比率落後二至四期，股東權益報酬率、總資產報酬率和總資產落後二 至三期。3.10 式模型工具變數設定為備抵呆帳落後二至四期，盈餘比率、放款成長率、
放款占總資產之比率落後二至三期。