回顧 2014 年，大量的亞洲製造商投入了 LED 照明產業，讓 LED 照明提前邁入 紅海殺戮市場，加上中國廠商崛起，為市場帶來強大的競爭壓力，迫使飛利浦與歐司 朗等傳統照明廠商大動作變革來因應照明市場的變化。目前 LED 照明產業之間的合 併，仍以上游企業為主，中下游的封裝廠、模組及系統企業之間的合併尚不多見，又 基於 LED 照明產業在全球發展及競爭條件下，LED 中下游之間的企業合併極須被考 慮，才有機會形成新的規模經濟、範疇經濟，甚至發展出較具優勢的照明產業平台。
在 LED 照明產業，個案公司屬於領導地位，其不論在產值、技術與營運模式均領先 同業，在激烈之同業競爭 LED 價格不斷下調，惟其仍能相當獲利，究竟其經營模式 為何？為何能在激烈的競爭中仍能獲利領先同業，此為本研究之主要動機。
第二節 研究目的
被全球視為未來發展重心的 LED 照明產業，在經過這幾年的市場震撼教育與各 國政府的獎勵、補助政策後，市場逐漸開花結果，並邁向成熟期。但在這前進的階段，
過多的市場投入者，及缺乏不同產業之知識整合的經驗，有不少廠商在這個泥沼中掙 扎。而受到 LED 照明需求而大幅擴產的 LED 廠商，要怎麼樣在這個產能過剩的時期 存活下來，無庸置疑是當前業界最關心之事。面對國內外環境劇烈變化、技術發展，
LED 照明產業之經營模式各有不同，本研究期望達到下列目的：
一、 透過 Osterwalder and Pigneur (2012)所主張的 Business Model Canvas 九大要 素作為探討範疇，對個案公司經營模式進行現況分析。
二、 根據上述分析結果，提出個案公司未來適合且可行性較高的創新經營模式與 營運策略建議。
第三節 研究流程
本研究流程包含五個階段，如圖 1-1 所示，各階段分別說明如下：
一、 緒論：主要敘述研究背景與動機、研究目的及本研究流程。
二、 文獻探討：對於客戶區隔、價值主張、通路、客戶關係、收入來源、關鍵資
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源、關鍵活動、關鍵夥伴及成本結構等相關文獻加以整理與說明。
三、 研究設計與個案訪談：進行研究設計與描述個案公司訪談細節與過程。
四、 個案實證分析：根據本研究經營模式之九大要素進行個案公司現況分析。
五、 結論與建議：以經營模式要素深入分析個案公司現況，結合創新經營模式演 化，提出新的營運策略建議，以提升個案公司之競爭力。
圖 1-1 研究流程架構圖
資料來源：本研究整理。
研究背景與目的 2j/4ru
文獻探討
研究背景、動機
研究方法與架構
研究背景、動機
個案訪談
研究背景、動機
個案實證分析
研究背景、動機
研究設計
研究背景、動機
結論與建議
研究背景、動機
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第貳章 文獻探討
第一節 LED 照明產業現況與發展
從第 1 顆由愛迪生發明的鎢絲燈泡開始，到不同光源、光形態配合照明燈具應 用，照明產業已走過百個年頭。擁有固定的銷售模式、光源慣性、購買習慣，與剛從 消費電子產品背光模組應用零組件供應商，轉戰照明自由品牌的品牌商，所認知的消 費客群、使用族群、購買週期、替代慣性等，完全不同。長久以來，照明產品的銷售 方式一直是透過住宅區裡的水電行，以社區服務的方式進行推廣，以人對人的方式建 立消費者對產品及品牌的認識度。而 LED 照明產品可分兩大類，一為 LED 燈具，包 含建築、零售、商業住家用途、室內外照明等。二為取代光源以不替換燈具外部結構 體為原則，僅替換內部光源，包括燈泡型 (A-lamp)、PAR 燈、MR-16 及直管型 (FL) 四種。
壹、 全球 LED 照明產業發展現況
隨著 LED 產品之生產技術不斷創新，產品應用市場亦逐漸擴大，目前已廣泛應
用，而以用途區分，大致可分為照明、背光/看板、可攜式電子產品、交通號誌、汽 車與其他等六大類。根據工研院 IEK 的統計，2013 年全球 LED 元件市場規模為 156 億美元，2013 年至 2018 年之年複合成長率可望達到 12%，預估 2018 年全球 LED 元 件市場規模將達 274 億美元(詳圖 2-1)。
圖 2-1 2013 年～2018 年全球 LED 元件市場規模預測分析
資料來源：黃孟嬌(2014)。全球 LED 元件市場發展趨勢，2014 年 5 月 8 日。
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其中，主要成長動能來自於照明應用市場的持續擴大，LED 技術的提升與價格 的下滑、各國白熾燈淘汰政策與銷售端補助政策使 LED 燈泡、燈具等照明產品需求 逐漸增加。2013 年 LED 於照明應用市場規模約 44.4 億美元，比重自 2012 年的 21%
提升至 29%，預估 2018 年 LED 於全球照明應用市場規模可達 149 億美元，佔整體 LED 元件市場比重達 54%(詳圖 2-2)。
圖 2-2 2013 年～2018 年全球 LED 元件市場產品應用分析
資料來源：黃孟嬌(2014)。全球 LED 元件市場發展趨勢，2014 年 5 月 8 日。
進一步分析全球 LED 生產區域之市場區隔變化如圖 2-3 所示，全球 LED 主要生 產國係以日本、韓國、臺灣等亞洲國家為主。日本為全球 LED 元件技術領導者，惟 因臺灣、韓國及中國廠商為全球主要顯示器面板生產國，而大尺寸液晶面板背光源為 LED 照明產業的大宗應用市場，因此吸引臺灣、韓國及中國廠商積極大量擴增 LED 產能，導致日本 LED 成長力道不如臺灣、中國及韓國等其他各國，根據光電科技工 業協進會(PIDA)的統計資料，2014 年日本 LED 產值可望達到 46.25 億美元且產值比 重將降至 22.51%，市占率將退居全球第三大(詳圖 2-3)。臺灣 LED 照明產業多以中小 企業為主，廠商分別專注於中上游的磊晶、晶粒，或是下游的封裝模組廠商，僅少數 廠商具有上下游垂直整合，然隨著友達、群創積極分別透過轉投資隆達及奇力，達到 上下游垂直整合的效用，又台積電也透過轉投資台積固態照明，積極跨入 LED 市場，
致 2014 年臺灣 LED 產值成長幅度隨之提高。至於中國、美國、韓國及歐洲等國家，
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則亦是受到照明市場快速成長的帶動，廠商擴增產能積極，成長動能均高於日本的情 況下，於 2014 年前述國家產值比重分別達到 11.02%、7.30%、23.35%及 9.79%(詳圖 2-3)，韓國產值比重更首度超過日本，成為全球第二大 LED 生產國，僅次於臺灣。
圖 2-3 全球 LED 生產國之產值比重變化趨勢
資料來源：個案公司公開說明書(2015/04)。
貳、 臺灣 LED 照明產業發展現況
國內 LED 廠商之生產技術成熟，擁有良好的成本控制能力，和完整的上下游產 業佈局，因此國內廠商若能積極掌握研發技術與拓展海外市場等利基，仍有很大的獲 利空間。依 LED 產品製造過程可分為上游磊晶、中游晶粒製作及下游封裝三個階段。
我國 LED 廠商規模均不大，為降低經營風險，我國 LED 照明產業發展型態，有別於 美、日、歐等國之上下游垂直整合，國內廠商為降低成本、提升品質及增加營收考量 下，產業之分工型態轉型為上中游磊晶及晶粒與下游封裝兩階段分工。
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圖 2-4 LED 元件產業結構
資料來源：黃孟嬌(2014)。全球 LED 元件市場發展趨勢，2014 年 5 月 8 日。
上游磊晶與晶粒廠商主要以晶電與泰谷等為主，下游封裝廠商則有億光、光寶、
佰鴻等廠商，不過近年來廠商開始發展垂直整合的產業模式，代表廠商為隆達及 TSMC 等廠商，如圖 2-4 所示。
2012 年我國 LED 照明產業逐漸擺脫 2011 年供過於求的情況，促使 LED 元件產 值開始恢復成長，2013 年更受惠於 Smart Phone 以及照明應用市場成長，至 2013 年 我國 LED 元件產值為新台幣 977 億元，年成長率為 13.2%。據光電科技工業協進會 (PIDA)統計資料顯示，2014 年雖然臺灣 LED 元件產值以 47 億美元、市占率 24％位 居全球之冠，但臺灣 LED 照明產業於全球照明市場裡的影響力仍不高，主要原因在 於 LED 照明市場目前仍為國際大廠或各區域照明地方大廠所主導所致。光電科技工 業協進會(PIDA)指出，2015 年臺灣 LED 照明產業產值可望年增率達 14%，幅度較去 年提升，主要在於上市公司晶電、億光啟動併購與擴產，增加產值成長，促使臺灣於 國際間能見度顯著提升。
臺灣 LED 照明產業發展型態有別於美、日、歐等國的上下游垂直整合，早期以 上、中、下游三階段專業分工型態為主，即依製造過程分為上游磊晶成長(Epitaxy)、
中游晶粒製作(Chip)及下游封裝(Package) 三個階段，但自 GaN 系 LED 於臺灣大量
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生產後，在降低內部溝通成本、提升品質及增加個別廠商營收考量下，產業分工型態 轉型為中上游的磊晶及晶粒，下游的封裝、模組，以及終端應用的 LED 照明市場，
近年來我國 LED 照明產業均以 LED 封裝、模組為主，近五年均超過五成以上(詳見 圖 2-5)。
圖 2-5 我國 LED 產品產值比重變化趨勢
資料來源：個案公司公開說明書(2015/04)。
中國大陸為我國 LED 元件最大出口國，而其產業結構、產品型態皆與我國廠商相 似，因此中國大陸 LED 照明產業躍進式的成長將對我國 LED 產業造成首當其衝的影 響。在中國廠商低價競爭的情況下， LED 封裝、模組產業長遠發展將日漸不利，臺 灣需透過靈活的策略與國際大廠合作，強化 LED 應用出海口。
個案公司有鑒於未來隨綠色環保節能意識抬頭，亦積極發展照明領域產品，預計 將持續於苗栗廠、中國蘇州廠及廣東中山廠區進行產能擴充計畫，個案公司於 2014 年已增加資本支出到 24 億元，並估計未來三年的資本支出將達 100 億元，以期望透 過規模經濟與管理來維持競爭力。此外，個案公司亦於 2013 年 6 月併購德國燈具廠，
強化了歐洲照明通路及業務發展，並塑造自身成為全球知名 LED 照明燈具品牌，以 強化其獲利能力領先同業。
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