一、研究樣本
本研究選取總資產額大於新台幣 5 仟億元之大型臺灣銀行進行實證分析，
樣本期間為 2005 年至 2012 年，共計 8 年，如在樣本期間內，銀行之資料有所缺 漏或資料期間不夠長，則不納入本研究樣本中。因此，最後所選取之樣本共計 17 家銀行，其中包括 1 家外商銀行、8 家民營銀行及 8 家公股銀行，列示於表 4-1。資料數值取自各公司之年度財務報告及銀行局之動態資料庫。
表 4-1 樣本銀行一覽表
類別 DMU 名稱 簡稱 股票代碼
公股銀行
1 彰化商業銀行股份有限公司 彰銀 2801 2 臺灣中小企業銀行股份有限公司 臺企 2834
3 華南商業銀行 華南 5838
4 兆豐國際商業銀行股份有限公司 兆豐 5843 5 第一商業銀行股份有限公司 一銀 5844 6 合作金庫商業銀行股份有限公司 合庫 5854
7 臺灣土地銀行 土銀 5857
8 臺灣銀行股份有限公司 臺銀 5858
民營銀行
9 臺灣新光商業銀行股份有限公司 新光 2893 10 國泰世華商業銀行股份有限公司 國泰 5835 11 台北富邦商業銀行股份有限公司 富邦 5836 12 中國信託商業銀行股份有限公司 中信 5841 13 玉山商業銀行股份有限公司 玉山 5847 14 台新國際商業銀行股份有限公司 台新 5848 15 永豐商業銀行股份有限公司 永豐 5849 16 元大商業銀行股份有限公司 元大 5852 外商銀行 17 渣打國際商業銀行股份有限公司 渣打 2807
二、研究設計與變數說明
資產報酬率（ROA）：
資產報酬率＝ 稅後損益 平均資產總額
資產報酬率可用以衡量銀行每使用一單位資產，可創造多少淨利，評估銀行 是否能將資產的使用效率達到最大化。一般而言，銀行的資產來自於將所收取的 存款進行貸放，此指標是衡量銀行獲利能力時最常使用的比率。
股東權益報酬率（ROE）：
股東權益報酬率= 稅後損益
平均股東權益淨額
股東權益報酬率是從普通股東的角度反映企業的盈利能力，指標值越高，說 明盈利能力越強，普通股東可得收益也越多，或者用於擴大再生產的潛力越大。
在銀行的總營運金中，自有資金只佔一小部分，一般來說，不到 10%，絕大部分 是由借貸而來，因此，銀行的 ROE 通常高出 ROA 數十倍，說明了銀行業是高度槓 桿的操作，其在資產上的獲利或虧損，反應於自有資金上，有很強的擴大效果。
每股盈餘（EPS）：
每股盈餘= 稅後淨利 特別股股利 加權平均已發行股數
每股盈餘是反映企業普通股股東持有每一股份所能享有企業利潤或承擔企 業虧損的業績評價指標，用來評估銀行獲利能力，在不同期間每股盈餘的變動代 表銀行每股獲利之趨勢，即每股盈餘愈高，表示每單位資本額的獲利能力愈高，
企業具有較佳的獲利能力。
第一類資本報酬率（Return on Tier 1 Capital）： 第一類資本報酬率= 稅後純益
平均第一類資本總額
第一類資本報酬率用以衡量銀行利用第一類核心自有資本，創造利潤的能力，
率來說有較大的擴張效果。
員工平均獲利率（Average Profit Per Employee）： 員工平均獲利率= 稅後純益
員工總人數 衡量銀行平均每位員工賺取收益的能力以及獲利能力。
總資產與放款總額比（Asset to Loan Ratio）： 總資產與放款總額比=資產總額
放款總額
衡量總資產相對於放款總額之倍數，越高表示銀行所承受之信用風險越低。
逾放比率（NPLR）：
逾放比率=逾期放款總額 放款總額
逾期放款定義為積欠本金或利息超過清償期 3 個月，或雖未超過 3 個月，但 已向主、從債務人訴追或處分擔保品者的貸款。此變數為逾期放款佔總放款的比 率，用以顯示金融機構的放款可能會面臨客戶無力償還本息的風險。逾期放款比 率是評估銀行放款品質的重要參考指標，若比率越高表示銀行放款品質越差，存 款戶的存款安全性越低，容易引發民眾恐慌性擠兌。一般而言，逾放比率在 3％
以下，表示金融機構授信品質較佳。
存放比率（Loan to Deposit Ratio）：
存放比率=放款總額 存款總額
存放比率是指放款總額佔實際存款總額之比率。一般而言，需介於 75%-85%
之間，中央銀行業務局認為銀行計算存放比率，目的在觀察新臺幣存款資金之運 用效率，此指標也可視為衡量銀行流動性的一個方法，一般認為比率愈高，流動 性愈低。
負債佔總資產比率（Debt Ratio）：
負債比率=負債總額 資產總額
此指標用以衡量銀行之財務結構，因為銀行是個高度槓桿的行業，其資金來 源多為借貸，所以此比率通常高達 90%以上，是與其他行業較不同的地方。
流動準備比率（Liquidity Reserve Ratio）：
流動準備比率= 中央銀行規定流動資產 應提流動準備之各項實債
流動準備比率為銀行保持資產流動性的準備金比率，依中央銀行法規定，金 融機構應提存最低流動準備比率，自 1978 年 7 月起，該比率為 7%；自 2011 年 10 月起，由 7%修正提高為 10%，並由按月計提改為按日計提。流動準備包括：新 台幣支票存款、活期存款、儲蓄存款、定期存款及公庫存款、金融業互拆淨貸差、
附買回票債券負債等…，此外還有可充當流動準備的資產，包括超額準備、銀行 互拆借差、轉存指定行庫一年以下之轉存款、中央銀行定期存單、公債、國庫券、
國際金融組織及外國發行人來臺所發行之新臺幣公司債、可轉讓定期存單借差、
金融債券（包含次順位金融債券）、銀行承兌匯票、商業承兌匯票、商業本票等。
流動準備比率要求銀行持有一定比例的流動性資產，以面對流動性不足的時刻。
資本適足率（CAR）：
資本適足率= 自有資本 加權風險性資產總額
銀行的資產主要以放款和投資為主，若銀行資產面臨信用風險，使得資產產 生呆帳等各種損失，銀行應有足夠的資本去因應可能遭受的虧損。為進一步加強 全球銀體系之監理控管，2006年年底正式施行之新版巴塞爾協定Basel II，除了 強調現行協定最低資本要求之重要性之外，更將作業風險（operational risk）
加權後風險性資產納入整體資本適足率的計算，為資本協定引進更具風險敏感度
的風險指標。自一次金改以來，管理當局要求銀行應達到8%的最低資本適足率規 範。
依金管會規定，自有資本＝第一類資本＋第二類資本＋第三類資本。茲就各 類之定義及法定風險性資產之權重分述如下：
（1）第一類資本
普通股、永續非累積特別股、無到期日非累積次順位債券、預收股本、資本 公積(固定資產增值公積除外)、法定盈餘公積、特別盈餘公積、累積盈虧(應扣 除營業準備及備抵呆帳提列不足之金額)、少數股權及股東權益其他項目（重估 增值及備供出售金融資產未實現利益除外）之合計數額減商譽、出售不良債權未 攤銷損失及依銀行自有資本與風險性資產之計算方法及所規定之應扣除項目之 金額。
（2）第二類資本
永續累積特別股、無到期日累積次順位債券、固定資產增值公積、重估增值、
備供出售金融資產未實現利益之百分之四十五、可轉換債券、營業準備及備 抵呆帳、長期次順位債券、非永續特別股（發行期限五年以上者）及永續非 累積特別股加無到期日非累積次順位債券合計超出第一類資本總額百分之十 五者之合計數額減依銀行自有資本與風險性資產之計算方法及所規定之 應扣除項目之金額。
（3）第三類資本
列入第三類資本項目有短期次順位債券及非永續特別股（發行期限二年以上 者），應符合下列條件：
a. 當次發行額度，應全數收足。
b. 銀行或其關係企業未提供保證或擔保品，以增進持有人之受償順位。
c. 發行期限二年以上。
d. 在約定償還日期前不得提前償還；但經主管機關核准者不在此限。
e. 銀行因付息或還本，致資本適足率低於發行時最低資本適足率要求時，應遞 延股(利)息及本金之支付。
第三類資本只能支應市場風險，且用以支應市場風險之第二類及第三類資本 以不超過支應市場風險之第一類資本的百分之二百五十為限。
（4）風險性資產之權重及範圍 a. 0%：對中央銀行及政府放款、現金。
b. 20%：對跨國性銀行的放款。
c. 50%：住宅融資等。
d. 100%：對私人部門、非經濟合作暨開發組織（Organization For Economic Cooperation and Development, OECD)會員國的放款。）
存款及股東權益比（Deposit to Equity Ratio）： 存款及股東權益比= 存款
股東權益
此比率用以衡量存款保障股東權益之能力，當此比率越高，表示銀行之資本 風險越低。
（二）資料包絡分析法之變數說明
資料包絡法雖然在處理多投入多產出的的比較上有其優勢，但此法對於變數 的總數量並不是毫無限制，Golany 與 Roll（1989）之研究結果發現，採用資料 包絡分析法時，若選取之投入變數與產出變數過多，會造成各決策單位的效率值 差異過小，也就是模型的鑑別力（Discriminating Power）會降低，使得研究者 無法有效地區別其經營效率，根據 Golany 與 Roll 提出的經驗法則，投入屬性與 產出屬性相加的總個數不能超過受評決策單位個數的二分之一。本研究採四項投 入變數以及三項產出變數，共 7 項變數進行研究分析，樣本銀行總數為 17 家，
符合該經驗法則。投入變數分別為員工人數、存款、營業費用以及利息支出，而 產出變數則為放款、投資以及利息收入。說明如下：
員工人數（X1）：
用以衡量銀行之勞動投入量，樣本銀行雇用之員工人數資料，取自各公司每年度 公布之股東會年報。
存款（X2）：
銀行之主要資金來源，包括各種天期存款，如支票存款、活期存款、定期存款、
銀行之主要資金來源，包括各種天期存款，如支票存款、活期存款、定期存款、