第一節 研究動機
從台灣於 1988 年開放投信募集海外基金後，開啟了國人對海外投資濃 厚的興趣。到 1999 年之後，隨著外資大舉來台設立投信公司，或者併購國 內投信業者，透過各種方式教育投資人從事海外投資，資產配置以分散風險 的重要性。近幾年來，台灣投信發行的海外基金支數持續增加，規模也迅速 膨脹，投資人逐漸將資金投入海外市場，甚至引發「愛台灣」1的呼聲。而 國內投信在這幾年持續投注大量資源，透過與境外投資顧問合作，或自行扶 植方式，養成具國際化投資能力的基金經理人，台灣市場國際化投資腳步仍 舊方興未艾。
而中國基金業者自從於 2007 年正式開放投信募集發行海外基金，也就 是 QDII 基金後，由於正好面臨金融風暴，QDII 基金普遍績效低於成立時淨 值，而中國主管機關對持續開放 QDII 基金的腳步也抱持著比較審慎的態 度，自 2008 年 8 月之後，並沒有新的 QDII 基金發行案通過。中國開放海外 基金的腳步是否會循著台灣發展海外基金的步伐，是本研究的動機。透過比 較台灣、中國 QDII 基金與境外基金的績效，更可瞭解台灣與中國國際化人 才的發展進度。
1 指主管機關因資金持續外移疑慮，鼓勵台灣投信業者發行投資國內市場的基金，稱之為「愛台 灣」基金。
第二節 研究目的
具體而言，本研究擬達成之研究目的為：
一、 從台灣經驗，研究中國 QDII 基金未來可能的發展腳步與方向。
二、 比較中國 QDII 基金與台灣海外基金之績效，探討中國基金公司的投資績效。
第三節 研究方法與範圍
一、研究方法
基於上述之動機與目的，本研究所採取的主要研究方法為文獻蒐集、整理分 析以及基金績效評比，茲分別簡述如下：
（一）文獻蒐集：本研究蒐集許多相關的文獻參考，包括台灣與中國主管機關 法規制度演變、台灣與中國基金業發展歷史等資料，作為比較與佐證之 依據。
（二）整理分析：將台灣與中國基金業者的相關海外基金發展經過，作完整分 析，包括台灣與中國海外基金規模與支數的成長、海外基金佔整體市場 佔有率比重與中國 QDII 基金之簡介。
（三）基金績效評比：將台灣海外基金與中國 QDII 基金績效作評比，藉以瞭解 兩岸國際化投資策略與績效之差異，並與境外基金以及基準指數作績效 比較，以瞭解兩岸國際化投資腳步的進程。
二、研究範圍
本研究係針對台灣與中國海外基金的發展與績效作廣泛的研究。先從台灣投 信業的發展歷程、台灣發行海外基金的發展經過，再針對中國基金業與 QDII 基金的發展經過作比較，最後再比較台灣與中國海外基金之績效。經過深入淺 出的分析之後，彙總個人淺見，提出研究結論與建議。
第四節 名詞解釋
一、台灣海外基金：指在中華民國登記註冊之投信公司，股東可能是本地資金或 者外資法人，經過中華民國主管機關核准，在台灣當地募集發行，投資範 圍以海外市場為主要投資區域的基金。
二、境外基金：指在台灣地區可買到外資法人機構非在台灣當地募集發行之基 金，而向中國民國主管機關申報核備之基金。
三、QDII 基金：指中國基金業者，經當地主管機關核准，以中國當地投資人為 募集對象，以非中國內地掛牌之企業或非中國當地核准募集之基金為投資 對象，包括香港與全球市場。