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第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
2013 年全球財富再創新高，根據《2013 年瑞士信貸全球財富報告》
研究指出，預計總金額達美金 241 萬億元，較 2012 年成長 4.9%，較 2003 年則增長了 68%，其中美國成長達 72%。與此同時，人均財富也刷新歷史 紀錄，達 51,600 美元；瑞士的人均財富則回升到 50 萬美元以上。預計未來 五年全球財富的漲福將近 40%，到了 2018 年將增至 334 萬億美元，其中新 興市場的貢獻率為 29%，而中國的貢獻率將達 50%左右，對比同為新興國 家中及人口數為世界第二的印度而言，中國的財富分配更為平均，儼然成 為新興消費大國的代表；至於美國個人財富連續五年持續增長，主要是因 為房市回暖與股票牛市，使得道瓊斯股票創歷史新高美國財富新增迅速，
從表 1-1 可看出，美國的財富新增 8.1 萬億美元，2012 年較 2011 年增加 12.0%，達 72.1 萬億美元。這比 2008 年金融危機最低時高出了 54%。受惠 於金融危機過後全球央行政策作多，利率長期保持於極低的狀態，市場資 金豐沛，金融財富及人均財富也刷新歷史紀錄；其中美國的貢獻率最大，
但財富不均的局面越來越嚴重，根據《2013 年瑞士信貸全球財富報告》研 究指出，全球財富有 86%掌握在 10%人裡，而底層人群的財富在全球的占 比僅為 1%。
相較於歐美國家，私人銀行市場已發展成熟，新興市場中尤其是中國 伴隨著其經濟的發展，個人財富累積快速，產生了許多富豪。私人銀行業 務在中國高資產人士的理財觀念改變逐漸重視資產保全與傳承的需求日益 增加之下，私人銀行的價值逐漸浮現，對於能提供專屬全方位理財規劃與 量身定做的私人財富規劃在中國高資產人士的眼中正處於萌芽的階段，潛 在市場廣大，因此許多國際金融機構、投資銀行紛紛進入亞洲卡位，以搶
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第二節 研究目的
近年來隨著宏觀經濟的快速發展及人民幣升值等因素，中國高資產與 超高資產人士平均所擁有的財富逐年穩定的增加，成為全球富豪人數增長 最快的國家之一，也是亞太地區除日本以外豪門巨富的第二大集中地。這 些新富階層對私人銀行業務，存在著巨大的潛在需求。無論從投資還是管 理的角度而言，中國都是一個令人著迷的市場。
中國於 2010 年正式超越日本成為世界第二大經濟體，經濟表現近兩年 雖然減緩，但整體表現依舊亮眼，新富階級的財富無論是人數或區域分布 均呈現穩健增長的態勢，中國近年來的經濟方向亦力圖轉型，預計從製造 大國轉成消費大國;在此同時新富階級的理財習慣亦在改變，由過去比重過 重的現金與存款持有及偏好房地產及高報酬的投資習慣，轉向追求可承受 風險的中度報酬商品。
此外，中國人具有高儲蓄率的習慣，除了銀行存款外，儲蓄的理財也 存在一定程度的需求。現階段中國新富階級，也對政治經濟大環境關注度 提高，且重點關注在房地產市場的調控與政府鼓勵民營經濟發展的作為。
因其已完成辛苦打拼事業的階段，更著重如何保障自己與家人日後的生活 並遺澤子孫，「財富保障」及「財富傳承」成為首要管理目標，在此情形下，
中國「新富階級」，需要多元化國際金融資訊的提供與跨境融資的服務。
一個完備的金融市場必須滿足資本市場開放與貨幣自由流動這兩種基 本條件，而外資銀行所具備的優點如先進的人才、雄厚的資金、豐富的國 際金融經驗、尊貴隱密的財富服務、享譽國際的名聲、全球資金跨境的融 資與調度等，能滿足超高資產與高資產人士的地位與財務分配的需求。
本論文主要根據歐美私人銀行業務之發展經驗，探討外商銀行在中國 私人銀行業務發展的潛力及未來可能發展。歐美銀行擁有長期且豐富的私 人銀行發展經驗與專業知識，如何借用歐美私人銀行的發展經驗，並參酌
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中國人理財的基本特性，發展吸引中國高資產人士之策略。
第三節 研究架構
本研究分為五個章節，第一章為緒論，針對本研究之研究背景、研究 動機與目的、研究架構與流程進行說明。
第二章從私人銀行的起源與定義，蒐集整理過去與現在私人銀行概況 之相關文獻探討。因私人銀行一直予人一種尊貴的神祕感，希望透過本研 究得以讓人更加了解私人銀行業務，並藉以釐清私人銀行與財富管理的不 同之處。
第三章透過中國內部財富分布的增長與區域的擴大與增加，了解外商 私人銀行發展以中國新富階級為本的機會與利基，同時也探討私人銀行在 中國所面臨的窘境與挑戰。
第四章則以澳新銀行為本研究個案，探討其最大競爭對手中國本土銀 行發展私人銀行業務的競爭力，內地富裕人群成長越迅速，對私人銀行能 夠提供的服務要求也越高，這對尚處在野蠻成長時期、推銷理財產品大於 財富管理的內地私人銀行業而言，無疑是一種挑戰。
香港處於亞太區中心及背靠中國內地，歐美私人銀行在文化與服務上 有一定優勢，先在香港練兵，可增加對內地客戶的瞭解。本章以澳新銀行 集團為個案公司，使用波特(1979)五力分析其在香港發展私人銀行的經營態 勢，並提出吸引中國高資產人士之策略建議。
第五章為結論與建議。此外，由於本研究以大中華地區尤其以中國為 主，研究重心為區域內私人銀行業務的觀點，因此可能造成其他地區的探 討不夠深入。在時效性上由於金融產業的特性受時間及國際金融政策環境 影響甚鉅，但結果可能與現實的金融情況有些許差異。
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第四節 研究流程
本研究首先確認研究方向，研究動機與研究範圍，透過資料蒐集的分 析與工具的使用，針對過去相關研究與文獻等資料進行蒐集與歸納。又因 筆者目前亦於台灣境內從事私人銀行服務，除個人工作經驗外，亦與在香 港或新加坡從事私人銀行同業(任職外商銀行或中國本土銀行)及境外開設 分支機構的多位同業進行實際訪談，分析歸納私人銀行在操作上所面臨的 問題。但因私人銀行服務產業特別強調隱密性，因此搭配所蒐集的資料與 個人實務操作私人銀行的經驗，盡可加以分析並提出建議，因此本研究所 述之立論觀點或許並不足以代表全面性的私人銀行業務產業。
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