財務報表分析的方法、限制與應注意事項

流動資產 174,299,286 68,252,759 3,662,514 長期投資 123,891,153 81,429,006 14,148,169 固定資產 234,564,558 129,814,652 1,716,560

其他資產 19,017,626 11,266,150 18,040

資產總額 551,772,623 290,762,567 19,545,283 負債

股東權益總額 487,091,402 236,466,889 16,421,649 負債與股東權益總額 551,772,623 290,762,567 19,545,283 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

Answers:

茲將台積電、聯電、茂矽共同比資產負債表之比重計算詳解如下表：

19,545,283 3,662,514 =

長期投資占總資產比重

22 . 45 %

290,762,56 81,429,006 = 72.39%

19,545,283 14,148,169 =

固定資產占總資產比重

42.51%

3 551,772,62

234,564,55 = 8 44.65%

7 290,762,56

2

129,814,65 = 8.78%

283

551,772,62 19,017,626 = 3.87%

7

290,762,56 11,266,150 = 0.09%

283

290,762,56 = 7 100.00%

283

項目 公司 台積電 聯電 茂矽

19,545,283 809,091 =

其他長期負債占總資產比重

1.25%

二、請完成 2007 年台積電、聯電、茂矽共同比損益表（金額單位：新台幣千元） 營業收入 313,647,644 106,771,051 4,550,039

營業成本 176,223,224 84,285,534 3,503,355 營業毛利 137,424,420 22,485,517 1,046,684

Answers:

茲將台積電、聯電、茂矽共同比損益表之比重計算詳解如下表：

項目 公司 台積電 聯電 茂矽

三、承第一題與第二題，試分析台積電、聯電、茂矽共同比資產負債表與共同比 損益表之異同。

Answers:

略

四、試分別列舉二個短期償債能力相關比率、二個長期償債能力相關比率、二個 獲利能力相關比率、二個經營能力相關比率、二個成長力相關比率以及二個 風險分析相關比率，寫出計算公式，並簡要說明其意涵。

Answers:

略

五、請完成 2006 年與 2007 年台積電、聯電、茂矽資產負債表比較分析（金額單 位：新台幣千元）

台積電簡明資產負債表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 資產

流動資產 193,676,010 174,299,286

長期投資 137,378,205 123,891,153

固定資產 228,235,359 234,564,558

其他資產 14,295,330 19,017,626

資產總額 573,584,904 551,772,623 負債

流動負債 42,905,154 43,800,810

長期負債 14,175,271 14,001,462

其他長期負債 8,523,195 6,878,949

負債總額 65,603,620 64,681,221

股東權益

股東權益總額 507,981,284 487,091,402 負債與股東權益總額 573,584,904 551,772,623 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

聯電簡明資產負債表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 資產

流動資產 118,430,216 68,252,759

長期投資 82,746,430 81,429,006

固定資產 142,647,435 129,814,652

其他資產 11,404,712 11,266,150

資產總額 355,228,793 290,762,567 負債

流動負債 30,060,546 43,152,807

長期負債 30,383,076 7,495,304

其他長期負債 3,620,300 3,647,567

負債總額 64,063,922 54,295,678

股東權益

股東權益總額 291,164,871 236,466,889 負債與股東權益總額 355,228,793 290,762,567 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

茂矽簡明資產負債表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 資產

流動資產 2,564,535 3,662,514

長期投資 18,134,681 14,148,169

固定資產 1,104,192 1,716,560

其他資產 34,576 18,040

資產總額 21,837,984 19,545,283

負債

流動負債 2,579,672 1,614,987

長期負債 710,000 809,091

其他長期負債 1,214,863 699,556

負債總額 4,504,535 3,123,634

股東權益

股東權益總額 17,333,449 16,421,649 負債與股東權益總額 21,837,984 19,545,283 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

Answers:

聯電簡明資產負債表

茂矽簡明資產負債表

茲將台積電、聯電、茂矽資產負債表比較分析之解答整理如下表：

台積電簡明資產負債表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 資產

流動資產 193,676,010 174,299,286 -19,376,724 -10.00%

長期投資 137,378,205 123,891,153 -13,487,052 -9.82%

固定資產 228,235,359 234,564,558 6,329,199 2.77%

其他資產 14,295,330 19,017,626 4,722,296 33.03%

資產總額 573,584,904 551,772,623 -21,812,281 -3.80%

負債

流動負債 42,905,154 43,800,810 895,656 2.09%

長期負債 14,175,271 14,001,462 -173,809 -1.23%

其他長期負債 8,523,195 6,878,949 -1,644,246 -19.29%

負債總額 65,603,620 64,681,221 -922,399 -1.41%

股東權益

股東權益總額 507,981,284 487,091,402 -20,889,882 -4.11%

負債與股東權益總額 573,584,904 551,772,623 -21,812,281 -3.80%

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

聯電簡明資產負債表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 資產

流動資產 118,430,216 68,252,759 -50,177,457 -42.37%

長期投資 82,746,430 81,429,006 -1,317,424 -1.59%

固定資產 142,647,435 129,814,652 -12,832,783 -9.00%

其他資產 11,404,712 11,266,150 -138,562 -1.21%

資產總額 355,228,793 290,762,567 -64,466,226 -18.15%

負債

流動負債 30,060,546 43,152,807 13,092,261 43.55%

長期負債 30,383,076 7,495,304 -22,887,772 -75.33%

其他長期負債 3,620,300 3,647,567 27,267 0.75%

負債總額 64,063,922 54,295,678 -9,768,244 -15.25%

股東權益

股東權益總額 291,164,871 236,466,889 -54,697,982 -18.79%

負債與股東權益總額 355,228,793 290,762,567 -64,466,226 -18.15%

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

茂矽簡明資產負債表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 資產

流動資產 2,564,535 3,662,514 1,097,979 42.81%

長期投資 18,134,681 14,148,169 -3,986,512 -21.98%

固定資產 1,104,192 1,716,560 612,368 55.46%

其他資產 34,576 18,040 -16,536 -47.83%

資產總額 21,837,984 19,545,283 -2,292,701 -10.50%

負債

流動負債 2,579,672 1,614,987 -964,685 -37.40%

長期負債 710,000 809,091 99,091 13.96%

其他長期負債 1,214,863 699,556 -515,307 -42.42%

負債總額 4,504,535 3,123,634 -1,380,901 -30.66%

股東權益

股東權益總額 17,333,449 16,421,649 -911,800 -5.26%

負債與股東權益總額 21,837,984 19,545,283 -2,292,701 -10.50%

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

六、請完成 2006 與 2007 年台積電、聯電、茂矽損益表比較分析（金額單位：新 台幣千元）

台積電簡明損益表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比

營業收入 313,881,635 313,647,644

營業成本 164,163,235 176,223,224

營業毛利 149,718,400 137,424,420

加：調整項目 0 -265,106

減：管理及行銷費用 8,817,156 8,993,433 研發費用 14,601,385 15,913,834

營業利益 126,299,859 112,252,047

加：營業外收入 11,596,727 10,834,698 減：營業外支出 2,428,887 1,750,603 稅前息前淨利 135,467,699 121,336,142

減：利息支出 661,200 584,736

稅前淨利 134,806,499 120,751,406

減：所得稅費用 7,550,582 11,574,313

稅後淨利 127,255,917 109,177,093

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

聯電簡明損益表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比

營業收入 104,098,611 106,771,051

營業成本 83,419,400 84,285,534

營業毛利 20,679,211 22,485,517

加：調整項目 14,261 20,349

減：管理及行銷費用 5,331,718 6,213,601

研發費用 9,237,616 9,487,543

營業利益 6,124,138 6,804,722

加：營業外收入 33,871,592 16,493,757 減：營業外支出 2,348,953 3,569,814

稅前息前淨利 37,646,777 19,728,665

減：利息支出 630,738 162,316

稅前淨利 37,016,039 19,566,349

減：所得稅費用 3,208,211 2,604,587

稅後淨利 33,807,828 16,961,762

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

茂矽簡明損益表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比

營業收入 5,053,764 4,550,039

營業成本 3,977,756 3,503,355

營業毛利 1,076,008 1,046,684

加：調整項目 0 0

減：管理及行銷費用 301,953 236,448

研發費用 153,733 111,551

營業利益 620,322 698,685

加：營業外收入 4,638,407 629,024

減：營業外支出 910,414 929,405

稅前息前淨利 4,348,315 398,304

減：利息支出 67,118 30,049

稅前淨利 4,281,197 368,255

減：所得稅費用 44,625 44,269

稅後淨利 4,236,572 323,986 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

Answers:

茲將台積電、聯電、茂矽損益表比較分析之計算詳解如下表：

聯電簡明損益表

茂矽簡明損益表

茲將台積電、聯電、茂矽損益表比較分析之解答整理如下表：

台積電簡明損益表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 營業收入 313,881,635 313,647,644 -233,991 -0.07%

營業成本 164,163,235 176,223,224 12,059,989 7.35%

營業毛利 149,718,400 137,424,420 -12,293,980 -8.21%

加：調整項目 0 -265,106 -265,106 －

減：管理及行銷費用 8,817,156 8,993,433 176,277 2.00%

研發費用 14,601,385 15,913,834 1,312,449 8.99%

營業利益 126,299,859 112,252,047 -14,047,812 -11.12%

加：營業外收入 11,596,727 10,834,698 -762,029 -6.57%

減：營業外支出 2,428,887 1,750,603 -678,284 -27.93%

稅前息前淨利 135,467,699 121,336,142 -14,131,557 -10.43%

減：利息支出 661,200 584,736 -76,464 -11.56%

稅前淨利 134,806,499 120,751,406 -14,055,093 -10.43%

減：所得稅費用 7,550,582 11,574,313 4,023,731 53.29%

稅後淨利 127,255,917 109,177,093 -18,078,824 -14.21%

註：「－」表示該項目基期的金額為「0」，無法求得增(減)百分比。

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

聯電簡明損益表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比 營業收入 104,098,611 106,771,051 2,672,440 2.57%

營業成本 83,419,400 84,285,534 866,134 1.04%

營業毛利 20,679,211 22,485,517 1,806,306 8.73%

加：調整項目 14,261 20,349 6,088 42.69%

減：管理及行銷費用 5,331,718 6,213,601 881,883 16.54%

研發費用 9,237,616 9,487,543 249,927 2.71%

營業利益 6,124,138 6,804,722 680,584 11.11%

加：營業外收入 33,871,592 16,493,757 -17,377,835 -51.31%

減：營業外支出 2,348,953 3,569,814 1,220,861 51.97%

稅前息前淨利 37,646,777 19,728,665 -17,918,112 -47.60%

減：利息支出 630,738 162,316 -468,422 -74.27%

稅前淨利 37,016,039 19,566,349 -17,449,690 -47.14%

減：所得稅費用 3,208,211 2,604,587 -603,624 -18.81%

稅後淨利 33,807,828 16,961,762 -16,846,066 -49.83%

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

茂矽簡明損益表

增（減）金額、百分比

項目 2006（基期） 2007 增（減）金額 增（減）

百分比

營業收入 5,053,764 4,550,039 -503,725 -9.97%

營業成本 3,977,756 3,503,355 -474,401 -11.93%

營業毛利 1,076,008 1,046,684 -29,324 -2.73%

加：調整項目 0 0 0 －

減：管理及行銷費用 301,953 236,448 -65,505 -21.69%

研發費用 153,733 111,551 -42,182 -27.44%

營業利益 620,322 698,685 78,363 12.63%

加：營業外收入 4,638,407 629,024 -4,009,383 -86.44%

減：營業外支出 910,414 929,405 18,991 2.09%

稅前息前淨利 4,348,315 398,304 -3,950,011 -90.84%

減：利息支出 67,118 30,049 -37,069 -55.23%

稅前淨利 4,281,197 368,255 -3,912,942 -91.40%

減：所得稅費用 44,625 44,269 -356 -0.80%

稅後淨利 4,236,572 323,986 -3,912,586 -92.35%

註：「－」表示該項目基期的金額為「0」，無法求得增(減)百分比。

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

七、承第五題與第六題，試對台積電、聯電、茂矽之資產負債表與損益表進行比 較分析。

Answers:

略

八、請運用下列資料，完成 2003 年至 2007 年台積電、聯電、茂矽資產負債表趨 勢分析，其中基期為「2003 年」（金額單位：新台幣千元）

台積電簡明資產負債表

金額

項目 2003（基期） 2004 2005 2006 2007

流動資產 158,526,272 173,667,311 197,562,416 193,676,010 174,299,286 長期投資 37,965,353 73,292,863 80,659,601 137,378,205 123,891,153 固定資產 188,286,752 227,976,400 214,145,633 228,235,359 234,564,558 資產總額 396,416,862 487,553,210 507,539,815 573,584,904 551,772,623 流動負債 30,537,984 60,638,852 32,184,415 42,905,154 43,800,810 長期負債 33,300,829 23,752,940 22,111,575 14,175,271 14,001,462 負債總額 67,202,553 88,587,911 61,909,466 65,603,620 64,681,221 股東權益總額 329,214,309 398,965,299 445,630,349 507,981,284 487,091,402 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

台積電資產負債表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

流動資產 長期投資 固定資產 資產總額 流動負債 長期負債 負債總額 股東權益總額

聯電簡明資產負債表

金額

項目 2003（基期） 2004 2005 2006 2007

流動資產 122,306,834 110,373,653 128,267,746 118,430,216 68,252,759 長期投資 72,218,479 71,568,002 35,090,474 82,746,430 81,429,006 固定資產 117,184,749 137,355,251 149,809,616 142,647,435 129,814,652 資產總額 320,113,838 329,563,491 326,221,237 355,228,793 290,762,567 流動負債 32,751,363 23,277,031 28,303,962 30,060,546 43,152,807 長期負債 48,552,355 33,607,029 36,009,055 30,383,076 7,495,304 負債總額 87,871,914 63,180,737 67,937,684 64,063,922 54,295,678 股東權益總額 232,241,924 266,382,754 258,283,553 291,164,871 236,466,889 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

聯電資產負債表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

流動資產 長期投資 固定資產 資產總額 流動負債 長期負債 負債總額 股東權益總額

茂矽簡明資產負債表

金額

項目 2003（基期） 2004 2005 2006 2007

流動資產 6,357,253 6,161,888 3,702,744 2,564,535 3,662,514 長期投資 14,642,207 15,648,237 15,526,998 18,134,681 14,148,169 固定資產 2,168,408 1,625,277 1,044,392 1,104,192 1,716,560 資產總額 24,925,659 24,789,699 20,371,908 21,837,984 19,545,283 流動負債 10,538,808 8,443,565 3,617,437 2,579,672 1,614,987 長期負債 988,228 169,377 961,587 710,000 809,091 負債總額 14,674,341 10,880,950 6,582,095 4,504,535 3,123,634

股東權益總額 10,251,318 13,908,749 13,789,813 17,333,449 16,421,649

Answers:

茲將 2007 年台積電、聯電、茂矽資產負債表趨勢分析之計算詳解如下表：

茲將 2004 年至 2007 年台積電、聯電、茂矽資產負債表趨勢分析之解答整理如下 表：

台積電資產負債表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

流動資產 109.55 124.62 122.17 109.95 長期投資 193.05 212.46 361.85 326.33 固定資產 121.08 113.73 121.22 124.58 資產總額 122.99 128.03 144.69 139.19 流動負債 198.57 105.39 140.50 143.43

長期負債 71.33 66.40 42.57 42.05

負債總額 131.82 92.12 97.62 96.25

股東權益總額 121.19 135.36 154.30 147.96

聯電資產負債表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

流動資產 90.24 104.87 96.83 55.80

長期投資 99.10 48.59 114.58 112.75

固定資產 117.21 127.84 121.73 110.78

資產總額 102.95 101.91 110.97 90.83

流動負債 71.07 86.42 91.78 131.76

長期負債 69.22 74.17 62.58 15.44

負債總額 71.90 77.31 72.91 61.79

股東權益總額 114.70 111.21 125.37 101.82

茂矽資產負債表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

流動資產 96.93 58.24 40.34 57.61

長期投資 106.87 106.04 123.85 96.63

固定資產 74.95 48.16 50.92 79.16

資產總額 99.45 81.73 87.61 78.41

流動負債 80.12 34.32 24.48 15.32

長期負債 17.14 97.30 71.85 81.87

負債總額 74.15 44.85 30.70 21.29

股東權益總額 135.68 134.52 169.09 160.19

九、請運用下列資料，完成 2003 年至 2007 年台積電、聯電、茂矽損益表趨勢分 析，其中基期為「2003 年」

台積電簡明損益表

金額

項目 2003（基期） 2004 2005 2006 2007

營業收入 201,904,341 255,992,427 264,588,364 313,881,635 313,647,644 營業成本 129,012,704 145,831,843 149,344,315 164,163,235 176,223,224 營業毛利 72,891,637 110,160,584 115,244,049 149,718,400 137,424,420 營業利益 52,647,577 86,822,778 93,013,824 126,299,859 112,252,047 稅前息前淨利 52,604,618 93,131,322 96,248,991 135,467,699 121,336,142 稅前淨利 51,028,275 91,778,584 93,819,423 134,806,499 120,751,406 稅後淨利 47,258,700 92,316,115 93,575,035 127,255,917 109,177,093 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

台積電損益表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

營業收入 營業成本 營業毛利 營業利益 稅前息前淨利 稅前淨利 稅後淨利

聯電簡明損益表

金額

項目 2003（基期） 2004 2005 2006 2007

營業收入 84,862,070 117,311,840 90,775,439 104,098,611 106,771,051 營業成本 65,381,657 81,443,181 79,614,153 83,419,400 84,285,534 營業毛利 19,480,413 35,868,659 11,161,286 20,679,211 22,485,517 營業利益 9,936,334 24,454,992 -2,668,719 6,124,138 6,804,722 稅前息前淨利 16,049,503 33,056,435 7,945,703 37,646,777 19,728,665 稅前淨利 14,815,369 31,877,290 7,027,530 37,016,039 19,566,349 稅後淨利 14,020,257 31,843,381 7,026,692 33,807,828 16,961,762

資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

聯電損益表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

營業收入 營業成本 營業毛利 營業利益 稅前息前淨利 稅前淨利 稅後淨利

茂矽簡明損益表

金額

項目 2003（基期） 2004 2005 2006 2007

營業收入 26,299,869 25,954,991 15,647,055 5,053,764 4,550,039 營業成本 29,040,590 25,254,552 14,974,579 3,977,756 3,503,355 營業毛利 -2,740,721 700,439 672,476 1,076,008 1,046,684 營業利益 -6,719,053 1,441 133,627 620,322 698,685 稅前息前淨利 -3,705,218 3,594,852 1,017,315 4,348,315 398,304 稅前淨利 -4,171,131 3,471,676 916,280 4,281,197 368,255 稅後淨利 -4,171,723 3,401,186 953,011 4,236,572 323,986 資料來源：公開資訊觀測站、台灣經濟新報資料庫

茂矽損益表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

營業收入 營業成本 營業毛利 營業利益 稅前息前淨利 稅前淨利 稅後淨利

Answers:

聯電損益表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

營業收入 138.24 106.97 122.67 125.82 營業成本 124.57 121.77 127.59 128.91

營業毛利 184.13 57.29 106.15 115.43

營業利益 246.12 -26.86 61.63 68.48

稅前息前淨利 205.97 49.51 234.57 122.92

稅前淨利 215.16 47.43 249.85 132.07

稅後淨利 227.12 50.12 241.14 120.98

茂矽損益表趨勢分析

指數

項目 2004 2005 2006 2007

營業收入 98.69 59.49 19.22 17.30

營業成本 86.96 51.56 13.70 12.06

營業毛利 -25.56 -24.54 -39.26 -38.19

營業利益 -0.02 -1.99 -9.23 -10.40

稅前息前淨利 -97.02 -27.46 -117.36 -10.75 稅前淨利 -83.23 -21.97 -102.64 -8.83 稅後淨利 -81.53 -22.84 -101.55 -7.77 註：由於茂矽的營業毛利、營業利益、稅前息前淨利、稅前淨利以及稅後淨利基期的金額呈現負

數，導致這些項目 2004 年~2007 年的趨勢指數呈現負數，若要避免此問題，可改變基期，再 重新進行趨勢分析。

十、承第八題與第九題，試對台積電、聯電、茂矽之資產負債表與損益表進行趨

十、承第八題與第九題，試對台積電、聯電、茂矽之資產負債表與損益表進行趨

在文檔中 財務報表分析 選擇題題庫 (頁 59-86)