鋼鐵業未來機會之探討

本論文透過大量的流覽各大國際鋼廠、鐵礦廠、知名鋼鐵協會、國際經濟 組織所做的簡報，歸納出未來大家一致的機會。分別是大陸、印度、新興國 家、國際貿易。以下將分別對每一個機會作簡介

ㄧ、大陸 (China) (ㄧ).簡介

面積 960 萬平方公里 (相當於 267 個台灣) 人口 13 億 (全球人口第一大國)

首都 北京

時差 與美國時差 12 小時，與台灣沒有時差

地理分佈 大陸共有 23 個省及 4 個直轄市及 5 個自治區，大多數人口集中 於沿海一帶，目前共要 45 個三級以上的大城市，都市化人口 5.3 億

重要關鍵數據 世界工廠

世界外匯存底最高(1.2 兆美元) 世界人口最多(13 億)

世界粗鋼產量最多(4.18 億公噸)

世界表面鋼鐵消費量最多(3.56 億公噸) 股票市值 1.4 兆美元

回顧全球鋼鐵業歷史，60-70 年代因為戰後的重建需求，讓這十年的鋼 鐵需求量增加了約 2 億噸的鋼鐵。到了 1990-2000 年代因為東南亞金融危 機與蘇聯解體，使得需求減少了 1.5 億噸，幸好中國大陸在這使崛起，才 使得這十年的需求還是有成長。下圖是由麥格里證券(Macquarie)所做的預 測，該報告預估 2000-2010 年中國大陸將會是全球鋼鐵業這十年最大的成 長引擎。根據國際鋼鐵協會(IISI)2006 年鑑所統計的數據中，2000-2005 年全球鋼鐵需求增加了約 2.7 億噸，而中國大陸在這 5 年成長了約 2 億

加 2 億噸的需求，中國大陸只花了 5 年就以達成該報告的預估根據。國際 鋼鐵協會的預估到了 2010 年中國大陸還將會以約 7%的粗鋼成長率成長，

那麼這五年還會增加約 1.5 億的鋼鐵需求量。

圖4-16 全球鋼鐵每十年需求增加趨勢圖 資料來源:Macquarie /金屬中心 ITIS 計畫整理

(二).中國大陸都市化腳步藍圖

根據 BHP Billiton 世界第三大鐵礦廠執行長(Chip Goodyear)在簡報中 所提到的，目前中國大陸的一、二、三級城市約有 45 個，都市人口約 5.3 億；該公司預估到了 2010 年，中國將會有 86 個一、二、三級城市，都市 人口也將會達到約 6.5 億。到了 2020 年，都市化城市將會有 147 個，而都 市人口也會將近 10 億的數量。由此可知，中國大陸都市化的程度將會越來 越高，大量的人口將會往都市遷徙，大量的都市化建設引申的鋼鐵需求可 見而知。其預測圖如下:

每十年的鋼鐵需求增加

-200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350

1950-1960 1960-1970 1970-1980 1980-1990 1990-2000 2000-2010 其他東方國家

中國大陸 西方國家

合計 百萬噸

圖 4-17 中國大陸都市化演進預估圖

資料來源:BHP Billiton’CEO at Merrill Lynch Global Metals, Mining and Steel Conference(2007/5/8)

(三).人均鋼材消費量

下圖是目前各個代表國家的人均鋼材消費量演進圖，橫軸是代表人均 GDP，數據是來自世界銀行(World bank)2006 年 1 月的資料(採用購買力平 價 PPP)。美國是先進國家的代表，目前的人均鋼材消費量收斂於 400 公斤 左右；而接下來的後進國家是日本，也漸漸的於 800 公斤向下收斂約 500 公斤之處，而台灣和南韓同屬開發步伐略慢於日本，因此目前還是處於外 銷導向的時期，因此人均鋼材消費量將會高於其他國家許多。中國大陸目 前的人均鋼材消費量為 250 公斤，但是中國大陸與日韓台相比，較大的不 同是廣大的國土，基礎建設需相當長的時間。因此預估中國大陸成長的時 期會較其他來的長。若中國大陸的人均鋼材消費量達到開發國家的平均值 600 公斤時，則當時的需求將會達到 8.4 億公噸。

圖 4-18 各主要產鋼國家人均鋼材消費量趨勢圖 資料來源:IISI, World Bank, Macquarie,OECD,BHP Billion

(四).中國大陸鋼鐵業生產與需求現況與未來之討

中國大陸鋼鐵產業在歷經近 60 年的發展，已佔據全球重要地位。

1949 年中國大陸粗鋼產量僅 15.8 萬公噸，1953 年粗鋼產量首度超過 100 萬公噸，1979 年改革開放使鋼鐵產業加速發展；1990 年後，鋼鐵產業發 展迅速，粗鋼產量從 1990 年的 6,535 萬公噸，1996 年突破 1 億公噸，超 過日本躍居全球第一，佔當年全球粗鋼產量 13.5%，2003 年突破 2 億公 噸，到 2005 年更已達到 3.5 億公噸佔全球總產量的百分之 31%，如圖 4- 16 所示。

0

1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年

百萬公噸

的快速發展。

在城市化方面，由於近年來中國大陸社會面臨者城鄉發展不平衡及就 業的矛盾，外來競爭的壓力，及持續快速的經濟發展與環境之間的衝 突迫使中國大陸必須加快城市化進程以解決城鄉間的利益矛盾，在規 模龐大的基礎建設下造成對鋼材的需求殷切。

另外，就是製造業的快速發展，首先是是汽車產業，2004 年汽車產 量已超過 500 萬輛，2001 年至 2004 年的複合年平均成長率(CAGR)高 達 29.6%，其次是消耗大量鋼材的機電及造船產業也蓬勃發展，由於政 策 走 向為 持 續 擴 大內 需 及擴 大 外 貿 出口 ， 也 帶 動 進 一 步對 鋼材 的 需 求。

但是值得注意的是，中國大陸的宏觀調控政策提出不再新設鋼鐵聯合 企業，及 2010 前國內排名前十大鋼鐵集團產量佔全國產量須達 50%以上，

以目前前十大鋼廠產量佔全國產量約 35%來看，在 2010 年前將促使大型鋼 廠擴產與整併，而未來大陸大型鋼廠一旦合作形成龐大集團，將對全球鋼 鐵及鋼鐵原物料供需產生極大的影響力。而且近 2 年來由於鋼鐵產業急速 擴充，造成粗鋼產量大增，即使在宏觀調控下，2004 及 2005 年仍各增加 5,800 萬及 6,800 萬公噸，由於產量增加太快需求並未同步成長，造成出 口明顯大增，為造成全球鋼鐵價格不穩定的最大因素。因此雖然在此視大 陸為機會但是也一方面必須注意中國大陸對於世界鋼鐵業的影響力。

(六)、中國大陸鋼鐵未來潛力之整合

根據以上本論文對於中國大陸的現況探討後，在根據波特所提出之是 否適合到當地國家投資的國家競爭優勢的鑽石模型做一參考，而運用其概念彙 整一中國鋼鐵業未來潛力之整合圖，如下所示：

圖 4-20 中國大陸鋼鐵產業未來潛力整合圖 資料來源:本論文繪製

高需求成長力(需求要素) 1.13 億人口

2.人均鋼材消費量還能成長 3.都市化腳步快

CHINA (機會)

有利(自然因素) 1. 人力多且工資

低廉

2. 豐富原物料

(政府)政策 1.適當宏觀調況 2.基礎建設持續進行 總體經濟:

1.9%GDP 成長率

2.外匯存底美金 1.2 兆 3.股票市值美金 1.4 兆 4.世界工廠(相關支援 產業)

(ㄧ)、簡介

面積 329 萬平方公里 (相當於 91 個台灣) 人口 10.6 億 (全球人口第二大國)

首都 新德里

時差 與美國時差 12 小時，比台灣慢 2 小時 30 分

地理分佈 印度共有 28 個州及 7 個中央直轄區，大多數人口集中於大約 55 萬個農村區域 ，約佔總人口 80%，但人口兩百萬以上的大都市 也不少，為印度經貿往來的重要據點。

重要關鍵數 據

1/3 à15 歲下人口占三分之一，為金磚四國人口結構最年輕的 家。

1/5à科技業最高薪資只有美國的五分之一 1/2à 至 2008 年，全球有一半軟體由印度製造 No. 2à人口數全球第 2

(二)、總體經濟

從 2000 年到 2006 年，印度的這六年的年平均複合成長率達到了 6.35%，預估今年 2007 會達到 7.7%。平均通貨膨脹率大約都在 4-5%左右，

且政府對於盧比的外匯管制也是採緊盯美元的政策。目前印度的外匯存底 也達到了美金 1600 億。在外國直接投資(FDI,Foreign Direct Investment) 方面，從 1992 至 2006 年，外國直接投資在印度的金額達到了美金 463 億。在固定資產成長率方面，每年都以約 8%的年複合成長率在成長。在股 票資本市場方面，從 2003 年 3 月 31 日的 5591 點至 2007 年 5 月 7 日的 13,893.79 點，目前印度股票市場的總市值大約是美金 8000 億。在進出口 方面，2006 年印度的出口超過了美金 1000 億，這已經是連續四年印度的 出口成長率都超過了 20%。且在進口資本財上也有大幅的增加。

(三)、人口結構

根據瑞士信貸(Credit Suisse)的首席經濟學家 Mr. PK Basu 所做的研 究，印度的人口結構在 2000 年時，是標準金字塔的形狀也就是標準的未開

發國家的人口結構² ，到了 2020 年時，根據這位經濟學家的預測，印度的 人口結構將會逐漸往開發中國家甚至是以開發國家的人口結構³圖變化。其 預測圖如下所示:

圖4-21 印度人口結構變化預測圖

資料來源: Mr. PK Basu (Director and Chief Economist of Credit Suisse)

此外，在家庭生活型態方面，根據經濟學人情報單位(Economist Intelligence Unit，EIU)與 Accenture 顧問公司所做的研究指出，印度的 家庭生活型態在家庭年收入美金$1000 元的戶數將由 2000 年的 1.88 億戶 成長至 2010 的 2.2 億戶。其中，年收入在美金 $3000-10000 元的小康家 庭的比重就由 2000 年的 9%大幅成長至 2010 年的 52%；而中低收入家庭(美 金$1000-3000)的比重也會先增加而漸漸的遞減。下圖是該單位所做的預測 圖:

2高出生率和高死亡率國家的人口結構，未對出生和死亡加以控制以前的國家人口結構屬於此一

2000 2020

圖 印度家庭生活型態變化預測圖

資料 : Economist Intelligence Unit ；Accenture/本論文整理

(四)、印度鋼鐵業的推動力:

印度鋼鐵的未來推對力，就如同一般國家的演進步伐一樣(中國大陸 目前也是如此)，因此本論文將由以下的面向來探討推動印度鋼鐵業的未來 動力：

1.汽車、房屋的強烈需求

由於印度近幾年經濟的快速發展，導致了中產階級快速的成長。2005 年印度的汽車持有率約 1000 人中只有約 17 輛汽車，總量約 170 萬輛，根 據經濟學人(the Economist)的報告預估到了 2010 年印度的汽車的總量會 達到約 500 萬輛，1000 人中將會有約 50 輛，年複合成長率(CAGR)為 25%。

此外，根據高盛證券的研究報告(BRIC)指出，到了 2050 年印度將會是全世 界最多車輛的國家；在住屋方面，也預估了到了 2010 年，將會增加 7500 萬個住戶；到了 2020 年，還會增加 1.25 億個住戶。

圖4-22 印度的家庭生活型態變化預測圖

2.基礎設施(Infrastructure Development) 表4-7 印度基礎設施計畫表

道路 1.印度公路局將在 2009 年底前，完成 18,300 公里的新高速公路 建設計畫:National Highway Development Program (NHDP)。

2.印度政府計畫(Bharat Nirman):將在 2009 年完成 146,185 公里 的道路。

3.計畫中:預計更新現有的 194,132 公里的聯外道路。

港口 投資美金 17.5 億來擴建 100 萬噸的港口吞吐量

機場 由於印度快速的經濟發展，產生了許多國內與國際航線的需求，

最近新德里與孟買機場的現代化剛剛完成。印度政府預計建立 10 個非都會(non-metro)機場，金額大約是美金 31 億。

電力 總電力廠需求(火力、水力、核能):

2002-2007 :41,100MW 2007-2012 :67,000MW

鐵路 印度目前共有 63,000 公里的鐵路，但大多都需要更新。印度政府

鐵路 印度目前共有 63,000 公里的鐵路，但大多都需要更新。印度政府