二、 文獻探討
4.1 兩岸人身保險業廠商之績效評估
透過資料包絡分析法的 CCR 模型及 DEAP2.1 的 DEA 軟體進行兩岸人身保險公 司之效率分析。求解結果的效率值為 1 時，表示該 DMU 是有相對效率的人身保險 公司；若求解結果的效率值小於 1 則表該 DMU 相對無效率的人身保險公司。DEAP 軟體所表示的”crste”的固定規模報酬效率值即指 CCR 模型下之效率值，代表整體技 術效率(OTE)。決策單位所得之效率值愈高則表其整體技術效率愈高。
4.1.1 研究樣本選取
本研究以人身保險公司為樣本，研究其 2003-2005 年共 3 年期間的資料，台灣 部份選取 28 家樣本，共 84 個 DMU；大陸部份選取 29 家樣本，共 87 個 DMU。台 灣人身保險公司的篩選，乃透過壽險公會出刊之保險年鑑，考量財務資料完整性的 下，所篩選出來的公司為中央保險局、台灣人壽、保誠人壽、國泰人壽、中國人壽、
南山人壽、國華人壽、三商美邦人壽、興農人壽、幸福人壽、遠雄人壽、宏泰人壽、
統一人壽、中華郵政、保德信國際人壽、全球人壽、國際紐約人壽、大都會國際人 壽、美商美國安泰人壽、美商宏利人壽、法商瑞泰人壽、法商佳迪福仁壽、美商安 達人壽共 28 家。
大陸人身保險公司的資料取得則透過中國保險年鑑進行篩選，其中瑞泰、恆安 兩家公司因財務資料不完整，不列入樣本，因此大陸人身保險公司共選取 29 家，所
篩選出來的公司為中國人壽、太平人壽、民生人壽、太保人壽、平安人壽、新華人 壽、泰康人壽、生命人壽、中宏人壽、太平洋安泰人壽、中德安聯人壽、金盛人壽、
中保康聯人壽、信成人壽、恆康天安人壽、中意人壽、光大勇明人壽、首創安泰、
海爾紐約人壽、中英人壽、海康人壽、招商信諾人壽、廣電日生、友邦上海、友邦 廣州、友邦深圳、友邦北京、友邦東莞、友邦江門。
4.1.2 投入與產出變數之衡量
資料包絡分析法所評估的效率值係建立於各DMU 的投入產出項上，且投入產 出項的選取會因探討研究主題而不同；若選擇了不適當的投入產出項，反而會誤導 效率評估結果，選擇投入產出項為應用資料包絡分析法之重要關鍵。本文於投入產 出變數之選取，採用員工人數、營業費用、負債資本及權益資本等四項投入變數，
保費收入、投資收入等二項產出變數。茲將各變數之選取說明如 下：
（一）產出變數
（1）產出變數之認定方法
保險業的營運模式異於一般製造業，其所生產的產品屬於一種無形商品、難以 直接量化進行衡量；因此，關於保險業之投入產出項目認定，需特別加以判斷處理。
以下為三種主要產出變數認定方法：
1.中介法(the intermediation approach)
中介法將DMU 視為一金融中介機構，將吸收而得的資金（負債）轉 換成資產進行投資、且給付利息給資金提供人。故將勞動、資金及營業成本與利息 成本視為投入；將投資金額視為產出。
2. 使用成本法(the user-cost approach)
使用成本法，視任一金融產品對DMU 的收益是否具有淨貢獻而認定其屬性。當某 資產的財務報酬大於機會成本，或負債的財務成本小於機會成本，則視為產出。
3. 附加價值法(the value-added approach)
附加價值法認為DMU 的所有資產與負債皆具有某些產出的特性。故其將具有高附 加價值的任一資產或負債，視為重要產出。因此，附加價值法不似資產法與使用成 本法以一絕對的方式來區分投入與產出。
依據Cummins(1999)認為以資料包絡分析法進行保險業效率評估時，附加價值 法為最適合的變數認定方法；保險業不適合使用中介法，因為保險業提供的服務不 僅是金融中介服務，還提供危險分擔及承擔服務；使用成本法則會有保單係綜合許 多服務、難以確切訂其價值等問題。而附加價值法不以一絕對的方式來認定產出，
不論資產或負債科目，只要具有高附加價值特性，即視為產出，故Cummins 認為附 加價值法較適合保險業使用。
（2）產出變數之選取
本研究參考Cummins et al.(1999) 之論點，採用附加價值法作為產出變數認定方 法。選定適合人身保險業之產出變數，須審視其提供的「服務」，Cummins et al. (1999) 認為保險公司提供三項基本服務：
1.危險的集合、承擔與分散
2.被保險人於損失發生後之「實質」財務補償 3.金融中介
何者能適切的代表以上壽險業提供的三項基本服務。首先，壽險公司收集保費、再 重新分配予遭受損失的被保險人，所以其對保戶所提供的保險服務可以保費收入給 付衡量之，故本文將「保險收入」作為產險公司的產出變數。
壽險公司除提供被保險人風險分散功能及保險服務外，其亦扮演金融中介角 色，將收集之保費進行投資，所以本文以「投資金額」作為衡量產險公司金融中介 功能之變數。故本文以下列二項變數為產出：
1. 保費收入（Y1）：以保費收入總額衡量之 2. 投資收入（Y2）：以可運用資金總額衡量之
（二）投入變數
Berger et al. (1996) 和 Cummins and Weiss (1997) 皆將保險業之投入分為三大 部分：勞力、業務服務與物料、資本。保險業為一人力密集產業，其所生產的產品
屬於一種無形商品，承諾於承保事故發生時，對被保險人或受益人履行補償責任。
這項產品是否存在，並非印製保單而已，還須壽險業務員招攬、簽定保單，且亦要 內部精算人員、核保人員、理賠人員良好的配合才能順利完成。但因考量資料取得 不易，本文以「總員工人數」作為投入變數。
另外，其他如電腦之使用，會計師、律師等所提供的專業服務等對於人身保險 業者的經營也存有一定程度的影響。但在壽險年報中並無上述費用之詳細資料，故 本文僅以各業者「業務及管理總務費用」科目的金額作為投入變數。
人身保險公司之資金資本來源主要為負債、業主權益二大部份，將負債資本視 為一投入變數，係因保險公司之負債絕大部份為聚集保戶繳交之保費做為未來保險 給付準備之責任準備金，其似「發行」保單給保戶、借保戶的保費進行投資等實質 用途，故本文將「負債總額」作為投入變數。而我國人身保險公司為股份有限公司，
其設立有最低資本額之限制，權益資本係作為賠付損失、保障被保險人之「基金」，
當壽險公司實際情況不如預期時，如保費收入無法支應損失給付時，即需以自有權 益資本填補這些非預期的損失。基於權益資本對產險公司經營之「保障」功能，故 將「業主權益總額」作為投入變數。故本文以下列四項變數為投入：
1. 員工人數（x ）：以「員工人數」衡量之。 1
2. 營業費用（x ）：以「業務及管理總務費用」科目衡量之。 2 3. 負債資本（x ）：以「負債總額」衡量之。 3
4. 權益資本（x ）：以「股東權益總額」衡量之。 4
表4.1 各項變數定義與說明
投入/產出 變數名稱 單位 衡量方式
投入 權益資本 美元 資產負債表中的「業主權益」項目 投入 負債資本 美元 資產負債表中的「負債」項目
投入 營業費用 美元 損益表中的「業務及管理總務費用」
項目
投入 員工人數 人 保險年鋻之「員工人數」
產出 投資收入 美元 損益表中的「利息收入、投資收益」 等 可運用資金總額
產出 保費收入 美元 損益表中的「營業收入毛額」項目 資料來源：經本研究自行整理。
註：所抓取之財務資料均以中央銀行所公佈之「我國與十六個主要貿易對手通 貨對美元之匯率年資料」轉換成美元。
本研究採各年度縱斷面的資料分析方式，故所有名目變數之貨幣單位轉成以 2003 年度為基期之實質美元。資料取自各廠商財務報表，以年資料為基礎，利用資 料包絡分析法進行人身保險業公司的生產績效評估。
DEA 因具有只要受評估的決策單位使用相同的計量單位，目標函數不會受投入 產出變數計量單位的影響，此為單位不變性 (unit-invariant) 的性質，若將所有同一 年度名目變數調整成以某一年為基期之實質變數，則並不影響相對效率值及效率值 的排序。
4.1.3投入與產出變數基本統計分析
Pearson 相關係數分析，分別就投入與產出項間之關係予以測試，以驗證是否 符合同向性之假設，即「投入增加，產出不會減少」，結果如表 4.2，相關係數皆為 非零之正相關，符合同向性（isotonicity）之基本假設。
表 4.2 人身保險公司 Pearson 相關係數分析
保費收入 投資收入 權益資本 負債資本 營業費用 員工人數 保費收入 1.0000 0.9160*** 0.9440*** 0.9760*** 0.9760*** 0.9620***
投資收入 0.9160*** 1.0000 0.8610*** 0.8920*** 0.9560*** 0.8200***
權益資本 0.9440*** 0.8610*** 1.0000 0.9060*** 0.9090*** 0.9310***
負債資本 0.9760*** 0.9560*** 0.9090*** 1.0000 0.9510*** 0.9180***
營業費用 0.9750*** 0.9560*** 0.9090*** 0.9510*** 1.0000 0.9180***
員工人數 0.9620*** 0.8200*** 0.9310*** 0.9370*** 0.9180*** 1.0000 註：*、**、***分別表示在 10%、5%、1%水準下為顯著
表 4.3 為台灣人身保險公司各年度投入產出變數敘述統計量，在產出變數方面，
研究樣本公司之平均保費收入與投資收入，在研究期間呈現成長趨勢，僅保費收入 在 2005 年下跌了 10.011%；投入變數方面，平均權益資本、負債資本、營業費用大 致呈現平穩成長趨勢。唯獨在 2004 年權益資本下跌了 9.635%，在員工人數上則是 小幅度成長
表 4.3 2003-2005 年之台灣人身保險廠商樣本敘述統計（實質價值）
年度 變數 保費收入 投資收入 權益資本 負債資本 營業費用 員工(人) 平均值 1153675.1 174463.85 237611.3 4608729 59323.85 861.6071 標準差 1843262.4 284200.28 539958.6 8745662 94987.6 1063.807
個數 28 28 28 28 28 28
2003
成長比率 NA NA NA NA NA NA
平均值 1408623.2 213810.8622 214717 5946387 70738.56 870.1429 標準差 2076298.5 410993.9067 473315.7 10295576 137144.1 1055.653
個數 28 28 28 28 28 28
2004
成長比率 22.099% 22.553% -9.635% 29.024% 19.241% 0.991%
平均值 1267602.5 257594.2977 271224.3 6344371 81081.96 884.0714 標準差 1850573.2 485386.0885 590800.8 10995716 138926.4 1052.264
個數 28 28 28 28 28 28
2005
成長比率 -10.011% 20.478% 26.317% 6.693% 14.622% 1.601%
註: 1.單位:千美元、員工人數以人為單位
2.實質價值係以 2003 年為基期之實質千美元為單位 3.成長比率=(本期-前期)/前期*100%
表 4.4 為大陸人身保險業公司各年度投入產出變數敘述統計量。在產出變數方 面，研究樣本公司之平均保費收入，在研究期間呈現穩定成長趨勢，僅投資收入在 2004 年、2005 年呈現成長趨勢，又以 2005 年大幅成長了 131.211%；投入變數方面，
表 4.4 為大陸人身保險業公司各年度投入產出變數敘述統計量。在產出變數方 面，研究樣本公司之平均保費收入，在研究期間呈現穩定成長趨勢，僅投資收入在 2004 年、2005 年呈現成長趨勢，又以 2005 年大幅成長了 131.211%；投入變數方面，