屋頂型太陽能發電融資之推動現況與實務
Robert Lee
Agenda
國泰世華銀行支持太陽光電緣由
太陽光電融資現況
太陽光電融資之審查重點
綠色金融
本行太陽光電融資 連絡窗口
國泰世華銀行 太陽光電融資 發展緣起
2009年通過『再生能源發展條例』
2009年我國立法通過『再生能源發展條例』，追隨德國先例，該法公佈施行為 綠能發展奠定法律基礎，給投資方、融資方提供重要的依藉。
2009年『莫拉克風災』重創半個台灣
2009年8月莫拉克颱風，侵襲台灣中南部及東南部，帶來創紀錄的災害，許多 地方2日的降雨量，相當於1整年份的量，是台灣自1959年八七水災以來最嚴重 的水患。期間臺灣多處淹水、山崩與土石流，造成681人死亡、18人失蹤。合 計損失將近新台幣2,000億元，相當於當年GDP1.6%。
案例》 屏東風災現場_華麗變身
水災過後
重建階段
如今現況
原本滿地瘡痍 變身太陽光電有機農業園區
案場類型（1）－溫室、農舍屋頂
案場類型（2）－養殖畜牧業屋頂
雞舍
豬舍 魚塭
牛舍
案場類型（3）－工廠屋頂
台南市白河區地政事務所 31.68kWp
台南市東山區東山國小 95.04kWp
台南市後壁區樹人國小 22.08kWp
台南市白河區仙草國小 47.52kWp
台南市東山區東原國中 44.16kWp
台南市後壁區菁寮國中 4.6kWp
案場類型（4）－公有建物屋頂(機關、中小學)
案例》台灣最大屋頂型 太陽能 電廠 - SJ電力公司
本案係台灣最大的屋頂型太 陽能電廠。
座落在中部 4座最先進之高科 技產業工廠屋頂，順利通過 高標準施工品質要求。
本案共分4階段於2013年7月
~2015年12月期間完成建置 。
本案總裝置量 21 MW，佔地 總面積約25.8座國際標準足 球場之大小。
本案為台灣第 1件成功引進包
含國泰人壽在內的數家國內
大型壽險公司共同投資綠色
能源的成功案例。
太陽光電融資 成果績效(1)
國泰世華銀行打破傳統授信觀念，
讓業者以「專業能力、現金流量」 取得銀行貸款
環境 效益
● 每年產生4.5億度乾淨電力
● 可供給12.4萬戶家庭年用電
● 減碳量約612座大安森林公園面積之吸碳量
社會 效益
● 增加農民異業收入，開發綠色能源新藍海
● 協助地盡其利，土地轉型再利用
● 結合公有建物、學校，成為環保、減碳活教材
● 善盡企業社會責任，提高年輕人留在鄉村意願
產業 效益
拓展至海外電站，成功將太陽能專案融資拓展至中國、
日本、美國等地的台商海外電站
類別 專案融資 傳統融資
特色 著重「未來」發展性評估 著重「過去」發展性評估
18
61
120
178
216
288
361
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 太陽能電站融資貸款海內外總裝機容量
(MW)
太陽光電融資 成果績效(2)
國泰世華高雄明誠分行
分行 明誠分行 台南分行 瑞湖分行 啟用時間 Jan-13 Jan-14 Feb-18 投入成本
(新台幣 萬元) 140 154 209 設置容量(KW) 20.4 19.2 34.8
太陽光電融資 主要架構
國泰世華銀行從期初財務模型可行性評估開始，發展建立一套電廠評估模式（含氣候資訊、發電量評 估等），作為融資評估準則，以確保整體授信風險落在銀行可接受之範圍。
風險管理：包含案件廠址環境、財務分析、貸後管理、保險要求等構成完整的風控機制。
經濟部能源局
太陽能電廠
台電光電廠商
國泰世華銀行 提供設備
送件 申請
決標/ 核照
採購/付款 運轉/發電
抄表/付費
融資 協助 還本
付息
業主權益 財產保險
國泰人壽、國泰創投 國泰產險
太陽光電融資 業務流程
電廠業主 國泰世華
投資可行性評估 協助進行
財務可行性分析
( 1 ) 能 源 局 - 同 意 備 案
( 2 ) 台 電 - 電 能 購 售 契 約 案件徵信、審查 期初
評估
電廠 申設
電廠 商轉
( 1 ) 台 電 - 併 聯 試 運 轉
(2)能源局-發電設備登記 撥款
專案融資 vs. 傳統融資 差異
最大挑戰：要將對於未來之預測，做為現在是否融資依據。
審查注意要點
EPC、O&M 與保險 地點/環境
重要零組件
財務分析&
期中管理
地點是決定投資的最大前提，日照是否充沛決定未來發電量高低？
是否有遮蔭擋住陽光？
案場結構是否堅固？足以承受颱風、地震侵襲？徵結構技師簽證。
是否用合格Module、inverter重要零組件？可查詢政府網站是否 登錄在案。
裝置在環境比較嚴苛的案場時，Module規格是否有提升？如耐鹽 害、耐腐蝕。
案場設計、施工是否委任給經驗豐富的EPC？
案場商轉發電後，投資人是否能自力維持良好的維運？若否，有 無另外與專業廠商簽訂維運契約，以確保良好運作？
有無投保必要之財產保險？
每單位建造成本是否理？
日照量、發電量估算是否合理？
現金流量預估是否合理？
貸後管理應到位，定期檢視實際發電與預估發電量有無差異？
引領綠能產業 創造投資效益
太陽能電站融資
202520非核家園
預計創造1兆元投 資效益
有益發展客群
能源轉型
結合核心價值×產業發展
綠色金融
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