財務報告分析
聯合時報公司 財務比率分析
各項比率 公式
比率計算 (2011)
同業 平均 短期償債能力
毛營運資金=GWC=流動資產=CA 1391 850
淨營運資金=NWC=流動資產-流動負債 1001 700
流動比率 流動資產／流動負債 3.57 2
酸性測驗 (流動資產-存貨)／流動負債 1.10 1
資產管理及活動
存貨週轉率 銷貨成本(銷貨代)/平均存貨 0.4798 5
存貨轉換期間=ICP 365/存貨週轉率 760.71 72
應收帳款週轉率=A/RT 銷貨收入/平均應收帳款 1.96 4
平均收帳期間=ACP 365/平均應收帳款 186.56 90 營運(業)週期=OC 存貨轉換期間+平均收帳期間 947.27
應付帳款週轉率=A/P T 銷貨成本/平均應收帳款週轉 3.82 應付帳款遞延支付期間=APP365/應付帳款週轉率 95.66
固定資產週轉率=FA T 銷貨淨額/平均淨固定資產 0.6164 3 總資產週轉率=TA T 銷貨淨額/平均資產總額 0.3521 2 長期償債能力
負債比率=負債對資產比=DR負債總額/資產總額 45.61% 0.4 權益比率=自有資本比率=ER權益總額/資產總額 54.39% 0.5439
權益比=D/E 負債總額/權益總額 0.8387
長期資金佔固定資產比率 (長期負債+股東權益)/固定資 1.455
盈餘利息倍數=TIE 息前稅前盈餘/利息費用 12.73 5 獲利能力
銷貨利潤邊際 屬普通股股東純益/銷貨 0.09
基本獲利力 息前稅前盈餘/資產總額 0.2
總資產報酬率 屬普通股股東純益/資產總額 0.08
普通股權益報酬 屬普通股純益/普通股權益 0.12
公司市場價值
股價/盈餘 每股價格/每股盈餘 0.15
市價/帳面價值 每股價格/每股帳面價值 0.12
第 1 頁
財務報告分析
0 1 2 3 4 存貨週轉
率=INVT
流動比率
應收帳款 週轉率
=A/RT
酸性測驗 數列1
第 2 頁
財務報告分析 聯合時報公司
財務比率分析
高或低
比產業平均值為高 比產業平均值為高 比產業平均值為高 比產業平均值為高
存貨週轉率=INVT 0.4798
流動比率 3.57
應收帳款週轉率=A/RT 1.96
酸性測驗 1.1
第 3 頁
