三、會計比率分析
(一)短期償債能力分析－流動性或變現性分析
1.營運資金(Working Capital ; W.C.)=運用資本;供企業在一年之內營運周轉的資金 (1) 毛營運資金(Gross Working Capital ; G.W.C.)=即流動資產(Current Assets; C.A,);
在一年內可供變現的資產
(2) 淨營運資金(Net Working Capital ;N. W.C)
=即流動資產(Current Assets; C.A,)－資動負債(Current Liabilities ; C.L.)
→GWC=CA，NWC=CA－CL
2.流動比率(Current Ratio ; C.R.) 買賣業 製造業 ＝ 流動資產
流動負債(×100%) ≧2 ≧1
3.速動比率(Quick Ratio; Q.R.)＝又稱為酸性測驗比率(Acid-test Ratio) ＝ 速動資產
流動負債(×100%) ≧1 ≧0.5 ＝流動資產－存貨－預付費用
流動負債 (×100%)
(二)資產運用效率分析－經營管理能力分析 1.存貨周轉率(Inventory Turnover ; INVT) ＝銷貨成本
平均存貨＝ 銷貨成本
(期初存貨 期末存貨)/ (次/年) 越高越好
2.存貨轉換期間＝平均售貨日數(Inventory Conversion Period ; ICP) ; 銷貨出去一次 需要多少時間 ; 存貨從買進到賣出需要的時間
＝ (天)
存貨週轉率 (天/次)
3.應收帳款周轉率(Accounts Receivable Turnover ; A/RT) ＝ 銷貨收入
平均應收帳款＝ 銷貨收入
(期初應收帳款 期末應收帳款)/ (次/年) 越高越好 4.平均收現期間(Average Collection Period ; ACP)
＝ (天)
應收帳款週轉率 (天/次) 5.
