[PDF] Top 20 台指選擇權價格效率性與市場流動性之關聯分析

... 4.2.3 原始序列第一階段調整：虛擬變數 如同前言所說，導致定價誤差發生可能的因素包括社會大眾的預期心理影 響、整體市場的結構性改變、市場預期的參數與模型使用的參數不同等等，另外 也可能會受到某些特地的因素改變所引起，如較特殊的交易日或交易日當天發生 ... See full document

... National Chiao Tung University in Partial Fulfillment of the Requirements. for the Degree of[r] ... See full document

... 本研究所使用的資料來源為DataStream財金資料庫之黃金期貨與現貨價格資料，期間係以2004年10月16日至2010年12月23 日，共7年計1622筆日資料。利用Hansen與Seo(2002)兩位學者所提出的門檻向量誤差修正模型(Threshold VECM)研究黃金 ... See full document

... 隨著世界各國人均所得的提升，休閒觀光的需求日益提升。休閒觀光產業有服務的面向，也 有自然與人文資源的面向，是結合服務科學及資源經濟研究典範與方法的重要新興領域。 三、考察參觀活動 敝人跟共同著作人 Honma 教授在會議期間密集討論了未來一年的合作主題。合作模式 仍由敝人提供研究方法及研究命題，Honma 教授提供日本數據及背景描述。目前初步擬定 ... See full document

... 指導教授： 汪泱若 教授 薛富井 教授.[r] ... See full document

... 5. 結論 經由觀察相關價格之歷史資料可知：不定期海運市場上，貨運或船舶市場一直都持續進行 著大小不等之價格波動。然為了有助業者於租傭、買賣或建造船舶時之決策參考，眾多船東與 ... See full document

... 進口原油價格指數以及玉米價格指數和消費者物價指數存在單向的因果關係。在 衝擊反應中，消費者物價指數的波動則平約 20 個月後逐漸趨於穩定。 Hu and Lin (Forthcoming)利用多元門檻自迴歸（M-TAR）的方法來檢查的長 ... See full document

... 臺 指 選 擇 權 與 臺 指 期 貨 和 臺 股 指 數 間 兩 兩 關 係 與 三 者 之 關係。也 就是說，探 討彼此間是 否有長期均 衡關係和因 果關係的存 在。首先，我們以簡 單的敘述 統計分析，探討變數本 身的性質；其次，以相 ... See full document

... 率，都可以清楚瞭解到台股指數現貨收盤價與台指選擇權賣方清算權益值是存在著關 ... See full document

... 由於期貨合約在近月份契約的交易最為活絡，所選取的交易資料皆為最近到期月份 期貨契約的交易資料。為了避免期貨價格受到到期月份的影響，到期月份資料係以次一 契約之交易資料取代，另外，因資料有非同步與非連續交易及開盤資料累積過去資訊等 問題，而造成統計上的可能誤差，我們先將上午開盤後的前 30 分鐘資料予以刪除，並 利用虛擬變數方法來排除日內資料的一些 diurnal ... See full document

... 年台灣上市櫃公司股票流 動性與企業價值兩者之關係，企圖瞭解當考慮其他已證實會影響企業價值之因 素，如：公司治理、資訊揭露程度、公司特有風險等因素後，股票流動性是否 依然對企業價值存在影響力，即本研究將在控制公司治理程度、資訊揭露程度 ... See full document

... 了使用成交價格資料，買賣報價資料也一併納入作比較。為了減輕價格非同步的問題， 選擇權與期貨價格在一分鐘的區間內進行配對。本篇研究考慮到真實的交易及市場衝擊 ... See full document

... 在說長不長、說短不短的兩年多研究所生涯中，除感謝許多老師用心的教導外，也 非常感謝有一群同甘共苦的同學一起度過這段時光。在遇到困難的時候一起訴苦的袋鼠、 一起努力準備甄試的蘇瑞與珮甄、給了許多增廣見聞見識的狗狗、幽默數學大師雞皮、 人人稱羨的小銘與憶慈等，族繁不及備載，雖然並不一定在論文上有直接的幫助，但間 接的在心裡建設上也有多少作用，在此一併感謝。 ... See full document

... 國立政治大學商學院經營管理碩士學程 財務管理組 碩士論文.[r] ... See full document

... 我的研究所生活才會如此精采。如果再讓我選擇ㄧ次，我ㄧ定會祈求上帝能夠跟 這群優秀又幽默的同學一起生活，感謝你們帶給我的種種回憶，使我能夠快樂的 學習，在最困苦的時候能不畏懼困難往前走。 最後要感謝我親愛的家人，跟你們生活在ㄧ起是全天下最幸福的事情，也 許我門不是最有錢的家庭，但ㄧ定是最歡樂的家庭。希望我能夠越來越好，永遠 永遠不會讓你們失望！ ... See full document

... (1995) 與 Ackert and Tian (1998，2000，2001) 皆指出，股票市場的放空限制有助於解釋多數市價偏離均衡 的現象，因此本文也考量臺灣證交所對融券信用交易的規定，探討股票市場的放空限制對臺指選 ... See full document

... Chang、Chung 與 Wang (2003)對於受到價格限制與流動性不佳時的選擇權評價 研究中，採用 Black-Scholes 模型與考慮價格限制後的修正模型，評估價格限制對於選 ... See full document

... 由於台灣期貨交易所推出前述衍生性商品時間未久，台股指數期貨與選擇權 之間是否具有效率性與套利機會，相信是學術界與實務所關注的課題。利用台股 ... See full document

... 本計畫探討台灣證券交易所上市公司股票價格之密集性，亦即，股票之價 格是否集中於特定之數字，以利於交易之進行。樣本期間自 1993-99。針對開盤 ... See full document

... ，在CEV係數θ＝0的情況下，障礙選擇權價格將變小，但在常數彈性變 異係數θ＝1的情況下，障礙選擇權價格卻隨著變大。 二、避險比率(hedge ratio)分析 表八主要說明當b取很小，且 θ = 1 時，本文模模型即變成間斷型之 ... See full document