市場准入主要原則
所謂市場准入（Market Access）係指市場主體可（否）進入特定市場，進而 從事特定市場活動參與競爭的機制137。監理機關為對於市場活動進行管制而設 有一定之進入障礙（Entry Barrier），例如：設立標準等138。
考量保險監理的複雜性與多樣性，在評估保險業差異化監理措施建構時，應
141 David William Pearce 主編，簡貞玉等譯，現代經濟學辭典，五南圖書出版股份有限公司，
2016 年，頁 874。
142 候秀錦，同前註 137，頁 32。
成不適當之進入障礙143。
公開揭露原則
根據 ICPs 保險核心原則「公開揭露原則（The principle of Public Disclosure）」
係指為提供保戶及市場參與者對保險人業務活動、經營績效及財務狀況有清楚的 瞭解，監理官應要求保險人以即時方式揭露相關、全面且適足的資訊。此種作法 預期能提高市場紀律，並能瞭解保險人暴露在哪些風險及其如何管理這些風險144。 因此，在保險業准入差異化監理措施之考量，必須公開透明，使欲進入市場 的主體能對政府行為有合理的預期，而能有效降低公司的申請成本與提升資源的 運用。
適度干預原則
「適度干預原則（Appropriate Intervention Principle）」，是指國家應當充分 尊重經濟自主，凡市場機制能夠自我解決，便不應過度干預，而充分利用市場主 體、民間機構的自律和輔助監管作用145。
保險科技帶來的風險質變
風險的內涵，是指企業可能因法律、政治、經濟、文化、技術、生產、市場、
商品、財產、人事、行銷等因素的變化，導致經營上的損失，從而企業在經營上 皆致力於防患、減少，或是規避各種風險。正如管理學大師彼得杜拉克（Peter Drucker）所言：「企業經營若想完全去除風險是不可能的。企業的目的是有效支 配現有的資源，以期將來能獲得最大的收益，而風險正是這個經營過程中不可避 免的要素。」146故從監理的角度來看，有效的監理便是從風險著手。而當監管機
143 See IAIS, Insurance Core Principles, p306, available at
https://www.iaisweb.org/modules/icp/assets/files/151201_Insurance_Core_Principles_updated_Novem ber_2015.pdf(last visited 2018/08/20).
144 Id.
145 曾筱清，金融全球化與金融監管立法研究，北京大學出版社，2005 年，頁 125。
構採用以風險為基礎之監理手段(Risk-Based Regulation)時，同時需要考量被監管 企業之內部環境以及外部環境所帶來的挑戰與限制，並且將對於企業之相關風險 分析結合整體金融體系來進行討論147。以風險為基礎之監理手段雖然具透明化、
合理化之優勢，但同時有具有特殊的挑戰，例如風險的識別與評估、對於各類風 險應如何實施監理、如何隨時因應產業變化，以及監管失敗之成本148。
保險業長期之經營模式主要以保險公司作為風險分散的中心點，負責篩選、
收集並分散風險。如此集中化、中心化之經營模式，使得保險公司得以將資源集 中，用以發展核保、精算、理賠與投資等專業技術，而能更有效率的分散要保人 的風險。反面來看，這樣的經營模式有其問題存在，包含代理問題、監理成本和 費用率過高造成保險可近性下降149。換言之，保險科技發展帶來的正向效益有:
對於風險管理能力與資源配置有效提高，並使風險集中度降低，來提高金融穩定 性；然而，保險科技發展猶如一把雙面刃，對於部分傳統保險業經營過程中之重 要風險帶來改變，也同時增添許多風險，例如網路風險、作業風險之提升150。 以下先對於傳統保險業經營中重要性程度較高之風險進行說明，以及保險科 技發展下風險產生質變之信用風險、流動性風險、作業風險、法律風險進行說明。
再將保險科技所帶來、所加乘之信用風險、作業風險、委外風險、網路風險進行 說明。最後歸納出在建構保險業准入差異化措施時應注意之兼管重點。
147 See Julia Black and Robert Baldwin (2010) Really responsive risk-based regulation, Law and Policy, 32 (2) at 12-13.
148 See Baldwin, Robert and Cave, Martin and Lodge, Martin (2011) Understanding regulation: theory, strategy, and practice. Business & management. Oxford University Press, Oxford, OXFORD at 283-295.
149 財團法人保險安定基金委託研究案，同前註 6，頁 16。
150 何德旭、董捷，中國的互聯網保險：模式、影響、風險與監管，上海金融第 11 期，2015 年，頁66-67。
傳統保險經營所面臨之風險
信用風險
根據《保險業風險管理實務守則》，所謂信用風險係指當債務人無法清償債 務，交易對手無法或拒絕履行其契約上之義務時，而給企業帶來損失的風險151。 而保險公司可能面臨的信用風險：其一，根據財團法人保險事業發展中心統計，
保險公司將部分資金投資於公司債、抵押貸款及衍生性金融商品等，若該等資產 的交易對手之信用等級遭降等抑或違約，則保險公司無法回收原本預計的金額。
其二，對於前述之信用風險，保險公司多會進行再保險之安排，以降低其本業之 業務風險，然再保險公司亦可能因特殊原因無法或拒絕履行義務。以上二種情形 皆為保險業可能之信用風險來源152。
流動性風險
流動性風險係指由於客戶的資金需求突增，致保險機構對於其持有的投資部 位，並無法在預定時點以合理價格買賣，需以低價變現資產來籌措資金而產生損 失之風險153。根據《保險業風險管理實務守則》，流動性風險分為「資金流動性 風險」及「市場流動性風險」二者。前者係指保險機構因資金不足或無法將資產 變現，進而導致無法履行到期的保險契約之風險，保險公司的資金需求來源包含 理賠、紅利金、滿期金、解約的給付現金、投資資金等需求；後者係指由於市場 的不穩定，導致處理、轉移持有的投資部位時所面臨的市價顯著變動之風險154。
151 保險業風險管理實務守則，金管會 102.3.5 金管保財字第 10202502114 號函修正核定。
152 吳志遠等著，保險業 ERM 企業風險管理之理論與實務，財團法人保險事業發展中心，頁 129。
153 吳志遠等著，同前註 152，頁 151。
作業風險
根據《保險業風險管理實務守則》，作業風險係指在保險機構營運過程中，
因內部的人員行為失誤、作業系統與作業流程錯誤，或外部監理環境變動、市場 環境變動、巨災等事件所造成直接、間接損失的風險155。由此可知，作業風險的 射程相當廣，同時單一的作業風險也可能導致其他風險發生之原因。例如，在保 險業理賠實務中，若因查勘作業輕忽而誤予承保，最終出險而須賠付156，此便為 作業風險造成保險風險之例。
法律風險
根據《保險業風險管理實務守則》，法律風險事實上屬於作業風險下的其中 一種風險類別。法律風險的來源分為內部與外部，內部係指經營者不正確的法律 意見、不完善的法令遵循制度，造成判斷失誤，進而導致金融機構資產價值下降 或負債加大的風險。外部係指因金融機構以擴張業務作為提高市佔率的方式或部 分管理階層經營理念的偏差，使用各種方式規避法令或是違反法律，而導致營運 風險增加或因此受到行政處分和司法調查等，所可能導致的損失157
。
保險風險
根據《保險業風險管理實務守則》，保險機構經營保險業務並收取保費後，
被保險人受到損害的風險便轉移至保險人，從而保險人承擔非預期的變化、事件 而造成損失的風險158。其中，非預期變化來自許多可能原因及過程，大致可分為
155 保險業風險管理實務守則，同前註 151。
156 吳志遠等著，同前註 152，頁 168。
157 沈大白、彭敏瑜，金融機構管理，新陸書局股份有限公司，2009 年 1 月，頁 284。
158 保險業風險管理實務守則，同前註 151。
保險商品銷售前之商品設計及定價風險、銷售中之招攬與核保風險，以及銷售後 之理賠風險及準備金相關風險159。
市場風險
根據《保險業風險管理實務守則》，資產價值緊繫市場價格，當特定資產在 特定期間因市場價格造成起伏，該資產價值可能發生損失的風險即為市場風險160。 當金融機構積極從事資產和負債的買賣，而不是因長期投資、融資、避險等目的 來持有它們時，便會產生市場風險，又市場風險可能來自利率變動、股價變動、
匯率變動、資產和負債價格變動幅度不同161。
保險科技之風險特殊性
信用風險
從保險公司的角度看，保險科技廣泛運用科技技術，風險識別能力應優於傳 統保險。但由於保險科技相關業務主要是透過客戶線上交易完成，缺乏面對面的 資訊交流，相比線下面對實體交易，線上交易的虛擬性將使得保險公司難以準確 判斷客戶的身份資訊、信用評級等。因而，有可能使保險公司面臨「道德風險」
和「逆選擇」的問題162。
換言之，保險科技發展，使交易、支付的雙方不須直接見面，只須通過網路 進行聯繫，可以克服傳統金融行業的地理空間限制。但同時也因為無須面對面來 核對身分資訊以及確認交易細節，導致交易雙方對於交易真實性有著極高的資訊
159 吳志遠等著，同前註 152，頁 207。
160 保險業風險管理實務守則，同前註 151。
161 廖乃慶，互聯網金融之研究-以運作模式、風險類型及監理法制為中心，國立中正大學財經 法律學研究所碩士論文，2016 年，頁 110。
162 朱太輝、陳璐頁，Fintech 的潛在風險與監管應對研究，金融監管研究第七期，2016 年。頁
不對稱的風險，進而導致信用風險的上升163。
流動性風險
流動性風險係指持有的投資部位，無法在預定的時點以合理市價處分或移轉 而產生損失之風險，亦即因客戶的資金需求突然增加、金融市場劇變等，導致異 常的提領或擠兌，使金融機構必須在短時間內以低價格變現其資產而產生損失之 風險164。金融（保險）科技業務，相較傳統金融業因欠缺存款準備金、存款保險 制度以及風險資產撥備等制度，缺乏對於短期負債、預期外資金外流有效的應對 措施，極易導致流動性風險的發生165。
作業風險、委外風險
作業風險（又稱操作風險），包括系統和交易的安全，如數據與資訊的保密
作業風險（又稱操作風險），包括系統和交易的安全，如數據與資訊的保密