實證文獻回顧

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第四節 實證文獻回顧

過去針對不同會計處理方法進行的實證研究並不多。PricewaterhouseCoopers

（2007）所調查的 26 間廠商裡，有 15 種不同的會計處理。Ertimur et al.（2010）

加以整理並分成四個主要會計處理：淨額法（net approach）、IFRIC3 成本法

（IFRIC3 cost approach）、IFRIC3 重估法（IFRIC3 revaluation approach）、混合的 IFRIC3 成本淨額法（hybrid IFRIC3 cost-net approach）。

Association of Chartered Certified Accountants（2010）採取兩階段實證方法，

分析歐盟排放交易機制下的廠商的會計處理，第一階段使用 desk-based review 的 方法分析歐盟排放交易機制下主要污染廠商（26 間廠商）2008 年的財務報表，

第二階段為電話訪談（telephone interviews），進一步瞭解採用該種會計處理方式 的原因。

由表 3-1 該文的實證結果發現，由此可知現行會計處理的多樣化。大部分的 廠商會計處理並不完全遵守 IFRIC3 的規範，但仍受 IFRIC3 的影響，樣本裡有 將近 42%的廠商將汙染排放權分類為無形資產。但樣本裡有將近 31%的廠商以 零成本衡量汙染排放權。只有 15%的廠商遵守 IFRIC3 的規定，期初以公允價值 衡量，公允價值與取得成本的差額認列政府免費核配（遞延收入）。

樣本裡有將近 69%的廠商沒有揭露任何折舊或攤銷；接近一半比例的廠商沒 有揭露重估汙染排放權的資訊。約 58%的廠商以取得成本衡量提交義務負債，缺 乏汙染排放權的完整資訊，與 IFRIC3 的處理方式不同。

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資料來源：特許公認會計師公會（ACCA）與國際排放交易組織（IETA）在 2010 年的研究報告。

另外，不同的會計處理對於廠商的關鍵財務指標會產生不同的影響 ， Ertimur et al.（2010）採用美國 1993 至 2009 年酸雨計畫的交易資料，分析該作 者所建議的會計處理對於美國 56 間公開發行廠商的季財報的影響。 結果發現不 同的會計處理對於廠商的關鍵財務指標（包括負債權益比率、資產報酬率、淨利

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的變動率）產生不同的顯著影響 。

Johnston D. M. et al.（2008）延伸 Hughes（2000）的實證研究，觀察資本市 場如何定價二氧化硫排放權證，作者採用美國公用事業的二氧化硫的相關資訊。

結果發現汙染排放權的儲存（bank）功能，使汙染排放權在資本市場有正的價值 反應。究其原因有二，一是儲存功能有成本抵減和再出售相關的價值，二為儲存 功能讓廠商可以遞延資本投資的選擇價值。Ertimur et al.（2010）採用美國 1993 至 2009 年酸雨計畫的交易資料，結果發現市場對於排放汙染排放權的帳面價值 有正的評價。政府免費核配若貸記遞延收入而不是直接認列收入，市場對於遞延 收入也有正的評價。

財 務 報 導 重 視 的 是 報 表 使 用 者 是 否 能 從 中 取 得 到 攸 關 性 的 資 訊 。 Veith S. et al.（2009）採用歐盟排放交易機制（EUETS）中主要汙染者的樣本，

比較 4 種不同汙染權會計的決策有效性。結果發現淨額法比毛額法提供更多額外 的財務資訊，而重估法亦無法提供財務額外資訊。換言之，就是增加會計處理程 序以及報告的複雜度並不會產生較多的財務資訊。

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