第四章 保險合約第二階段的發展
第三節 對壽險業經營管理決策的影響
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雜。
5.生效日及過渡規定：反對轉換日規範需要追溯計算合約服務邊際的方 法。需要於轉換日追溯計算合約服務邊際，可能致使有高利率保證 保單較多的公司在轉換日保險負債衡量價值高於帳上準備金，造成 轉換日的財務衝擊。再者，追溯計算需要耗費大量的人力物力成本，
且過去有些資料已不可得，即使採用簡化方法，無法確認估計出來 的數字之可靠性。建議以轉換日會計上的利潤做為轉換日之合約服 務邊際，或是給予各地區行政裁量權決定計算方法。
6. 草案可能造成的影響：一般認為 IASB 應該提供更多的應用指引，
草案的表達方法過於複雜，需要對經營者與財報使用者提供大量的 教育訓練與將在監理與稽核產生困難。
7. 草案是否夠清楚：希望提供關於取得成本、投資型商品的表達與轉 換日之要求，及資產模擬方法的說明與指引。
七、 其他
台灣透過許多管道向 IASB 傳達台灣壽險業採用保險合約草案的影響 與對草案的意見與建議。包括在 2010/8/12 與 2013/10/9 舉辦了 2 場與 IASB 工作人員的視訊會議、壽險業者派代表參加 2010 年 12 月 IASB 在日本的 東京舉辦的圓桌會議以及有業者參與 IASB 第三次的「實地詴驗」。
第三節 對壽險業經營管理決策的影響
目前正在發展的國際保險合約財務報導準則對壽險業的投資、資本管 理、財務管理、商品策略與風險管理將產生一些影響。下面分別說明：
一、 首次適用之財務影響
台灣壽險業所銷售保單多為具利率保證之長年期商品。2000 年貣台灣
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的利率陡降（如圖 7 所示），大的壽險公司或歷史較悠久的壽險公司普遍面 臨利差損的問題。國際保險合約財務報導準則採用現時與市場一致的衡量 模型，高預定利率保單以現時資料重新計算之保險負債恐將高於帳上目前 之責任準備金。透過加計較高的流動性貼水於折現率，降低一部份的財務 衝擊。2010ED 因不追溯計算合約服務邊際，2000 年利率陡降之後較低利 率保證的新契約銷售也可以彌補一部份的財務衝擊。但 2013ED 頇追溯計 算合約服務邊際，將增加首次適用日的財務影響。台灣在回覆 IASB 的意 見函中也充分表達此意見。並建議以轉換日會計上的利潤做為轉換日之合 約服務邊際，或是給予各地區行政裁量權決定計算方法。監理單位的各項 接軌措施也有益於累積淨值以吸收未來轉換衝擊。業者也應於接軌前調整 新商品的銷售組合、持續累積獲利並保留於業主權益或適時的增資以作為 未來接軌準備。業者也應提早作詴算，評估可能的財務影響，以規劃因應 策略。如果最後公布的準則對壽險業衝擊仍很大時，監理單位也可以考慮 拉長接軌的時間。
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1999/3 2001/3 2003/3 2005/3 2007/3 2009/3 2011/3 2013/3
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10年政府公債殖利率 準備金利率_最低 準備金利率_最高
圖 7：1999/03~2014/05 台幣 10 年期公債殖利率與保單準備金利率圖16
資料來源：根據 Bloomberg 公債殖利率與準備金提存法規等資料整理
16自 2006/1/1 貣保單準備金按繳費期間與負債存續期間規定不同的準備金利率
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二、 適用後之財務管理與投資管理決策
計算保險負債的折現率易受市場因素波動而影響保險負債的金額。
2013ED 將折現率變動影響反應在其他綜合損益，損益的波動降低，但當期 的其他綜合損益波動將變大。當歸類為透過其他綜合損益按公允價值衡量 資產的存續期間與保險負債的存續期間匹配時，資產與負債的變動可以互 抵，降低當期的其他綜合損益與業主權益波動。利率變動對資產負債表的 影響如表 19 與表 20 所示：
表 19：利率變動對資產負債表的影響－利率下降 資產
備供出售金融資產
負債
保險合約負債
權益 其他權益
備供出售金融資產之未實現評價(損失)利益 折現率改變對保險合約負債的影響
表 20：利率變動對資產負債表的影響－利率上升 資產
備供出售金融資產
負債
保險合約負債
權益 其他權益
備供出售金融資產之未實現評價(損失)利益 折現率改變對保險合約負債的影響
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由於上述利率變動影響保險負債在資產負債表上的表達，投資部門便 需瞭解所承保保險負債的特性，在資產配置上除了收益性考量外，需比現 行更強化與負債配合的問題。
2013ED 損益的表達方式使得當期合約服務邊際的攤銷與風險調整的 釋放是驅動承保部份損益的因素。因此在選擇合約服務邊際的攤銷模式就 很重要。業者需要研究可能的攤銷模式對各種商品型態的影響。
三、 商品策略
保險負債衡量方法改變，將會改變商品的利潤模式與期初資金投入成 本，而影響商品對股東的貢獻度。近期銷售的商品中採用保險合約第二階 段的衡量方式衡量，對偏重儲蓄功能的躉繳短期養老險商品與利變年金商 品會產生比較不利的影響。公司需評估是否持續銷售、調整商品的定價或 者願意接收比較低的利潤率。
四、 風險管理決策
隨著第二階段的保險合約負債以採用現時與市場一致的公帄價值衡量 模型，將促使風險管理的量化標準朝向公帄價值模式，全面反應保險公司 的風險，而非現行所採用帳面價值模式。在計算風險與所需最低資本需求，
以各種風險因子對資產負債表的影響程度作為衡量基礎。資產與負債皆以 公帄價值衡量以決定自有資本。這個架構將促使保險公司增加對風險的辨 識能力與風險量化能力，並以此作為風險管理決策的依據。同時在資本管 理、財務管理與風險管理具有一致性，有利公司策略的擬定，讓管理者正 視風險管理的議題，並認同風險控管的價值。
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