本研究係個案研究方式，對三大金控業者決策高階進行深度訪 談，受限於時間與資源未能對目前所有 14 家金控進形全面性的交叉行 銷研究，期盼諸多先進能就此增益互補為荷！
附註 附註 附註 附註
(註 1)依據主計處中華民國統計年鑑，1990 年總產值為 9，649，637 百萬元，製 造業產值為 4，879，380 百萬元，服務業產值佔 4，951，103 百萬元。
(註 2) 本文之「舊銀行」系指依照中央銀行之金融機構分類，1990 年前即已設 立者，共有中央信託局、臺灣銀行、合作金庫，第一銀行、華南銀行、彰 化銀行、台北市銀行、高雄市銀行、中國農民銀行、交通銀行、土地銀行、
華僑銀行、上海銀行、世華銀行，中國國際商銀，萬通銀行，台北國際商 銀、新竹國際商銀、台中商銀、台灣中小企銀、台南中小企銀、高雄中小 企銀、花蓮中小企銀、台東中小企銀，不含中華郵政儲匯共 24 家。
(註 3)依據中央銀行至民國九十四年三月底之銀行總機構統計，總機構包括本國 銀行 43 家、外國銀行在華分行 35 家、各地區中小企銀 4 家，不含中華郵政 儲蓄共82 家。
(註 4)根據財團法人保險事業發展中心 2005 年 3 月發表之台灣地區保險市場重 要指標，1992 年有 8 家外國產險公司，本國 15 家。截至 2005 年三月，國內 壽險公司有 21 家，國外在台分公司 8 家，國內產險公司 17 家，國外在台分 公司 9 家。根據中華民國人壽保險商業同業公會壽險業業務統計，1991 年壽 險新契約保費是 38,702,498 萬元，2004 年是 31,669,002 萬元。2005 年截至 三月，新契約保費是 28,781,403 萬元。1991 年與 2004 年相比較，其新契約 保費成長率為-0.181。
(註 5) 鄭瑞真，「成立金融控股公司之投資效率與風險評估」,民 90 年 7 月:
１９９２年日本通過了《金融制度改革法》該法案的主要內容就是確定了
銀行、證券、信托３種業態的金融機構可以通過設立子公司的形式實現業 務的兼營化，唯需對子公司持有至少已發行在外 50% 之股份。
(註 6)1997 年 12 月日本開始實行的《金融控股公司整備法》允許金融
機構跨業經營銀行、證劵、保險金融控股公司。但至少持有其子公司控制 性持股 50%。銀行控股公司可以經營銀行、證劵、保險、創投等金融業務，
保險控股公司可以經營保險、銀行、證劵等金融相關業務。證劵控股公司 則無限制。(陳美玲「The Wealth and Risk Effect of Financial Holding Company Act on Taiwan’s Financial Industry」,民 91 年 6 月)
(註 7)雷曼兄弟亞太區投資銀行負責人林奇（Philip Lynch）在演講會中談到：他 認為依台灣的市場規模，金控公司適當家數應為 5 家，同時在經濟規模日益 重要的同時，未來銀行資產規模要在新台幣 7,500 億元以上，才具有市場競 爭力。
(註 8)李禮仲財團法人國家政策研究基金會 90.09.11
(註 9) 日本瑞穗金控集團日本瑞穗金控集團日本瑞穗金控集團：日本瑞穗金控集團：：：資訊整合資訊整合資訊整合資訊整合，，，，整出整出整出整出 171717 億日圓大烏龍17億日圓大烏龍億日圓大烏龍億日圓大烏龍
日本最大的金控公司瑞穗金控（Mizuho Holdings）系統第一天上線，
結果無法提款轉帳、重複扣款等問題接連發生，最後導致 17 億日圓（約 為 4.7 億新台幣）的龐大損失。
瑞穗金控名列今年《財星》雜誌（Fortune）「全球 500 大」第 82 名，
是第一勸業銀行、日本興業銀行與富士銀行 3 家金融業者於 2000 年 9 月29 日合併之後組成。歷經 1 年半的改組與整合，2002 年 4 月瑞穗金 控重新改組為兩個主要的事業體：一個是擁有 563 個分行、以個人和中 小企業交易為主的瑞穗銀行；另一個則是以法人和大企業為主要客戶的 瑞穗企業銀行。
根據統計，瑞穗集團總帳戶數高達 3,000 多萬，及 17 萬家企業客戶，
並和日本東京證交所 7 成上市公司都有往來。因此，當資訊系統一出狀 況，對日本經濟活動造成重大的全國性影響。4 月 1 日上午，瑞穗銀行
的自動櫃員機就出現系統故障，包括連線的便利商店在內，瑞穗銀行在 日本境內約 1 萬 1,000 台的 ATM，當天上午起陸續發生狀況：有人無法 提款，有人沒領到錢卻被扣款，也有人無法轉帳或被重複扣款。
此外，自動扣款也被延誤，受影響的行業包括電力、瓦斯、電話、信用 卡等，短短 5 天內就有逾 250 萬筆交易因而停擺，一直到 5 月初才大致 恢復正常。
( ((
(曾茹萍，2002， e 天下雜誌，11 月)
(註 10) 邱光輝，2001，「企業管理學報」，53 期：99~129 (註 11) 謝劍平，2005，金控整合與共同行銷
(註 12) 陳柏蒼，2003，「台灣金控體制下的產品整合與交叉行銷」
(註 13) 2002/6/252002/6/252002/6/25 2002/6/25 新光金控新光金控新光金控新光金控台新金控合併案公告台新金控合併案公告台新金控合併案公告台新金控合併案公告 1.董事會決議日期:91/06/25
2.參與合併公司名稱:台新金融控股股份有限公司 3.參與合併公司主要營業項目:
(1)投資金融控股公司法所規範之事業 (2)被投資事業之管理
(3)經主管機關申請核准，投資第一項所列以外之其他事業 4.合併之目的:加速國際化與多元化，以達到金控的三 C 效應 (CROSS SELLING 交叉行銷，CAPITAL EFFICENCY 資本運用效益，
COST DOWN 降低成本)，而合併後的旗下子公司包括銀行、人壽保險公 司、綜合證券、票券等，成為國內陣容最完整最堅強的金融控股公司之 一。
5.合併換股比率及其計算依據:不適用 6.預計合併基準日:不適用
7.預計合併股東會日期:不適用
8.公司法第三一七條之一所定合併契約應記載事項:不適用 9.預計合併效益:不適用
10.被合併未上市(櫃)公司最近二年度資產負債表、損益表、股東權益
變動表及現金流量表主要會計科目金額:不適用 11.其他應敘明事項:無
國泰金控玉山金控合併案 國泰金控玉山金控合併案 國泰金控玉山金控合併案 國泰金控玉山金控合併案
國泰金控副總經理兼發言人李長庚昨（30）日表示，玉山金控引進保誠 集團的資金，該公司「尊重他們」，兩家金控合並已是不可能，未來將 看狀況決定是否處分玉山金控的股票。 國泰人壽持有玉山金控 5.2%的 股權，而霖園集團旗下的萬達投資，則持有玉山金控 3.37%的股權，此 外，霖園集團旗下的國泰建設與三井工程，也持有玉山金控股票，整個 集團加起來持股比重高達一成以上。
國泰人壽與萬達投資曾經擁有三席玉山金控董事席次，一度盛傳國泰金 控曾有意並入玉山金控，不過，在去年 12 月 15 日，國泰人壽與萬達投 資卻同時以「業務需要」宣布辭去玉山金控的董事席次。
國泰金控副董事長蔡鎮宇曾表示，辭去玉山金控董事是因為「發揮不了 作用」，雖然玉山金控是一家不錯的公司，但有什麼重要決策，「我們只 能發言而已」，無法發揮影響力，「那就不要去干擾人家」。
李長庚表示，因為與玉山金控有不同理念，如果國泰金控想要並入玉山 金控，「早就合併了。」
在辭掉董事席次后，霖園集團已成為玉山金控單純的投資者。未來霖園 集團是否會賣掉玉山金控的持股，李長庚說，當前玉山金控的股價處於 曆史新高，國泰人壽有不少的獲利，況且投資玉山金控是站在純投資的 角度。
針對保誠集團入股玉山金控一事，李長庚說，市場傳言已久，但因為沒 有正式宣布，不變對此發表評論。未來國壽是否會賣掉玉山金控股票，
「看狀況再說」。
外傳霖園集團持有玉山金控的工本為每股 11 元。以玉山金控昨天的收 盤價 22.1 元來看，處分獲利相當可觀。不過，國泰金控不願意證實工 本價多少。(記者李淑慧，2004，經濟日報，1 月 13 號)
新光金控誠泰銀行合併案公告 新光金控誠泰銀行合併案公告 新光金控誠泰銀行合併案公告 新光金控誠泰銀行合併案公告
※股東權益︰公告新光金控擬以股份轉換方式將誠泰商業銀行股份有 限公司納為新光金控持股百分之百之子公司之相關事宜。
1.併購種類(如合併、分割、收購或股份受讓):以股份轉換方式合併 2.事實發生日:94/4/19
3.參與合併公司名稱(如合併另一方公司、分割新設公司、收購或受讓 股份標的公司之名稱:
誠泰商業銀行股份有限公司(以下簡稱誠泰商銀)
4.交易相對人(如合併另一方公司、分割讓與他公司、收購或受讓股份 之交易對象):誠泰商銀之股東(100%)
5.交易相對人為關係人:否
6.交易相對人與公司之關係(本公司轉投資持股達 XX%之被投資公司)，
並說明選定收購、受讓他公司股份之對象為關係企業或關係人之原因及 是否不影響股東權益:不適用
7.併購目的:
擴大新光金控之銷售通路、經營規模與市場佔有率，以有效提升交叉行 銷之綜效，進而達到提供全方位金融理財服務之目標。
8.併購後預計產生之效益:
透過雙方的異業結盟、業務互補、資源整合與交叉銷售，將強化未來新 光金控的市場競爭
力，對於新光金控未來發展通路與金融商品百貨化將有莫大的助益。
9.併購對每股淨值及每股盈餘之影響:
此次股份轉換所增發之新股股數預計為 621,528,576 股(暫定)，約佔併 購後實收資本額的 16%，而併購後對新光金控之每股淨值與每股盈餘應 有正面之助益。惟併購後之最後實收資本額除依換股比例調整發行股數 外，另調整股份轉換契約簽訂日起至股份轉換基準日期間內可轉換公司 債轉換普通股、庫藏股票處理及盈餘轉增資發行新股計算之。
(註 14) 交通銀行 係於 91.02.04 納入兆豐金控 (註 15) 中國國際商業銀行 於 91.12.31 納入兆豐金控 (註 16) 92.4.4 工商時報 22 版
(註 17) 93.1.27 經濟日報 9 版 (註 18) 94.3.20 取自台新金控網站 (註 19) 92.3.4 經濟日報 4 版
（註 20） 93.1.27 經濟日報 9 版
參考文獻 參考文獻 參考文獻 參考文獻
一、中文部份
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宋繐瑢，2004，五大金控整合資源、交叉行銷各有撇步，經濟日報，2004 年
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