第七章 結論
附錄 2. 本國金融機構投資大陸地區融資租賃公司一覽表
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第四節．本國金融機構轉投資中國大陸融資租賃業之現況 2010 年 8 月金融監督管理委員會（金管會）宣佈，開放銀行、金 控旗下非金融子公司，可到大陸投資融資性租賃公司等金融相關事業。
2011 年 12 月金管會決議放寬金控、銀行投資大陸租賃等金融相關事 業限制，投資家數不限一家。截至 2016 年底，本國金融機構（包括 金控公司及銀行）已在大陸地區陸續設立 20 家融資租賃公司，累計 投入總資本超過新台幣 180 億元。分佈區域以蘇州及上海（含自貿區）
最多，其他據點分別包括天津、南京、昆山、廈門、成都及深圳等地。
（詳見附錄 2 本國金融機構投資大陸地區融資租賃公司一覽表）
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第四章 大陸融資租賃市場的總體發展
第一節．大陸融資租賃業務發展的歷史進程
從融資租賃年業務總量來看，中國已經超過德國、英國、日本成 為世界第二大融資租賃市場，規模僅次於美國。
20 世紀 80 年代，為了吸引和利用國外資金推進改革開放進程，
在榮毅仁78先生的倡導和支持下，以中國國際信託投資公司為主要股 東，成立了中外合資的中國東方租賃有限公司和以國內金融機構為主 的中國租賃有限公司79；同時期，中國民航與美國漢諾威爾製造租賃 公司（Manufacture Hanovel Leasing Co.）和勞埃德銀行（Lloyds Bank）
合作，從美國以融資租賃形式跨國租賃進了第一架波音 747SP 飛機，
此係中國最早的融資租賃個案。中國租賃行業起步階段，主要依靠政 策扶持進行海外設備租貿業務，在經歷行業初創、快速發展、整頓規 範之後，近年來中國融資租賃業逐漸步入持續健康發展的新軌道。中 國融資租賃業發展至今，可大體分為三個發展階段。
一、第一階段是起步階段（1980～1987 年）：
改革開放初期，為了吸收外資推動國內相關產業技術改造，各級 政府引進和成立了大量的融資租賃企業，自此融資租賃行業進入高速 發展時期。這一時期，企業租賃項目主要由各級政府自行決定，同時 政府直接提供擔保，這直接導致部分融資租賃公司偏離發展主業，為 行業下一步發展埋下了重大隱患。造成此局面之主要原因為，缺乏融
78 榮毅仁，1979 年創辦中國國際信託投資公司，任董事長兼總經理；1983 年起任第六、七屆中 國全國人大常委會副委員長；1993 年 3 月至 1998 年 3 月任中國國家副主席。
79 1981 年 4 月中國第一家中外合資租賃公司中國東方租賃有限公司成立，主要股東為中國國際 信託投資公司、日本歐力士株式會社及北京市物資局；同年 8 月，中國第一家全國性的金融融 資租賃公司中國租賃有限公司成立，主要股東為中國國際信託投資公司及（原）中國國家物資 總局。
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資租賃業相配套的法律、沒有統一的會計與稅收標準、欠缺統一的行 業管理部門，以致融資租賃公司普遍經營狀況不佳，嚴重偏離主業，
不良資產比例高，部分租賃公司已出現欠租嚴重支付困難之情況，導 致外資股東對中國融資租賃業嚴重缺乏信心。80因此，中國融資租賃 行業起步階段屬於風險不可控的高速增長時期，行業處於難以持續發 展之狀態下。
二、第二階段是行業整頓規範期（1988～2006 年）：
1988 年中國融資租賃業務發展到頂峰，下半年因經濟過熱國家 銀根緊縮，融資租賃滲透率開始首次下滑。前一階段中國融資租賃業 的高速發展態勢，某種程度上掩蓋了租賃業存在的租賃主體權責不明 晰、風險管理能力較弱等監管問題，這直接導致融資租賃違規問題頻 發，諸如全行業性承租人拖欠租金、出租人挪用資金等，違背了機器 設備融資本意，從而導致整個行業處於發展停滯的狀態。在這一時期，
又遭逢 1997 年亞洲金融危機爆發，進一步惡化了行業發展環境，大 量歐美、日本資本紛紛撤離中國融資租賃行業。在此背景下，中國開 始加強融資租賃行業法律、會計制度等方面建設，同時逐步放鬆對融 資租賃公司審批的限制，開始推動全行業持續穩定發展。
三、第三階段是行業復甦及轉型提升期（2007 年以後）：
2001 年中國加入世界貿易組織為融資租賃行業帶來巨大發展機 遇，這主要表現在兩個方面，一是受益於中國加入世界貿易組織後貿 易、航運等行業快速發展帶來的巨大設備租賃需求；二是歐美等發達 國家租賃公司紛紛進入中國市場，不斷優化中國融資租賃行業結構。
為促進中國融資租賃行業的持續健康發展，2007 年 1 月中國銀監會
80 劉敬東，國際融資租賃法律問題研究－兼論中國融資租賃立法與國際融資租賃法律的接軌問 題，中國政法大學博士論文，2001 年 3 月，頁 19~21。
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發布了經修訂的「金融租賃公司管理辦法」，明確規定「允許中國國 內商業銀行介入金融租賃業」，並陸續批准了由商業銀行所成立的金 融租賃公司，允許銀行進入融資租賃行業，成為改變中國融資租賃業 版圖和進程的里程碑，銀行系金融租賃公司異軍突起，利用自身的社 會影響力和資金實力，發揮通路和人才優勢，從多方改善行業生存環 境，業務規模始得以快速擴張。81與此同時，天津、上海、深圳等城 市發布了一系列鼓勵融資租賃業務發展的優惠政策，在中國金融業改 革不斷深化背景下，中國融資租賃業由此進入了蓬勃發展的新時期。
82
81 周巍，我國融資租賃業發展呈三大趨勢，中國融資租賃年鑑 2013 年卷，中國社會科學出版社，
2013 年 5 月第 1 版，頁 69。
82 王力、黃育華及祝玉坤，總報告─中國融資租賃業發展分析與評價，收錄於中國融資租賃業 發展報告（2014~2015），融資租賃藍皮書，社會科學文獻出版社，2015 年 1 月第 1 版，頁 5。
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第二節．現行大陸融資租賃公司之類型
中國大陸基於監理機關及投資方的不同，將辦理融資租賃業務的 公司分為3種類型，分別是依「金融租賃公司管理辦法」設立的金融 租賃公司、依「外商投資租賃業管理辦法」設立的外商投資融資租賃 公司（含外商獨資、中外合資及中外合作），以及由「商務部和國家 稅務總局個案審批」的內資（試點）融資租賃公司。其中金融租賃公 司之監理機關為大陸銀行業監督管理委員會（以下稱銀監會），被定 性為非銀行類金融機構83，因此金融租賃公司必需具備特許金融牌照；
外商投資融資租賃公司及內資融資租賃公司之監理機關為大陸商務 部，也稱商務系租賃公司。
一、金融租賃公司：
金融租賃公司是指經銀監會批准，以經營融資租賃業務為主的非 銀行金融機構（金融租賃公司管理辦法第二條第一項）。金融租賃公 司的業務發展速度比較快。從行業發展的客觀規律來看，增長有其特 殊性，因為銀行進入金融租賃業以前，國內金融租賃公司很少，現在 銀行辦的租賃公司成為主體，因此在初期有較快的發展，但這種發展 的持續性需要關注和研究。金融租賃公司由銀監會實行監管，在監管 制度方面，2007 年銀監會發布了「金融租賃公司管理辦法」，對金融 機構類金融租賃公司的業務開展進行了詳細規定。2014 年重新修訂 了「金融租賃公司管理辦法」，該辦法對金融租賃公司的市場准入、
業務範圍、風險管理等方面都做出了詳細規定。近年來，金融租賃公 司的發展已呈現出若干積極特徵：
1. 金融租賃公司的專業化特色不斷增強：透過專業特色優勢打造
83 金融租賃公司管理辦法第 2 條第 1 項「本辦法所稱金融租賃公司，是指經銀監會批准，以經 營融資租賃業務為主的非銀行金融機構。」
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85 巴塞爾協議（Basel Accord）是國際清算銀行（Bank for International Settlement，BIS）
的巴塞爾銀行監管委員會（Basel Committee on Banking Supervision，BCBS）於 1988 年 7 月在瑞士的巴塞爾通過的「關於統一國際銀行的資本計算和資本標準的協議」的簡稱。該協議 第一次建立了一套完整的國際通用的銀行業資本充足率標準。後因 2008 年爆發了美國次貸危 機引發全球金融危機，巴塞爾協議在面臨危機下重新修訂和強化，於 2010 年 9 月 12 日，由 27 個國家銀行業監管部門和中央銀行高級代表組成的 BCBS 就「巴塞爾協議Ⅲ」（The Basel Ⅲ Accord）的內容達成一致協議，全球銀行業正式步入巴塞爾協議Ⅲ時代。
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境內外聯動的經營模式日趨成熟。需要關注的是，受監管限制，
金融租賃公司架設海外平臺大多採取繞道發展的模式，透過股 東銀行及其他附屬公司架設平臺，由金融租賃公司實際支配，
這一模式雖然滿足了開展國際業務的需求，但同時對金融租賃 公司的公司治理結構和海外業務的長期發展產生了負面影響，
這一風險應引起金融租賃公司相關決策層的及早關注。
二、商務系租賃公司：
商務系租賃公司包括外商投資融資租賃公司及內資融資租賃公 司。外商投資融資租賃公司是指外國公司、企業和其他經濟組織（以 下簡稱外國投資者）在中華人民共和國境內以中外合資、中外合作以 及外商獨資的形式設立從事租賃業務、融資租賃業務，開展經營活動 的外商投資企業（外商投資租賃業管理辦法第二條）；內資融資租賃 公司則是指依據 2004 年 10 月 22 日發布之商務部、國家稅務總局關 於從事融資租賃業務有關問題的通知「三、商務部將對內資租賃企業
商務系租賃公司包括外商投資融資租賃公司及內資融資租賃公 司。外商投資融資租賃公司是指外國公司、企業和其他經濟組織（以 下簡稱外國投資者）在中華人民共和國境內以中外合資、中外合作以 及外商獨資的形式設立從事租賃業務、融資租賃業務，開展經營活動 的外商投資企業（外商投資租賃業管理辦法第二條）；內資融資租賃 公司則是指依據 2004 年 10 月 22 日發布之商務部、國家稅務總局關 於從事融資租賃業務有關問題的通知「三、商務部將對內資租賃企業