泰國投資環境之優勢

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第三節 泰國台商資金需求

一、 泰國投資機會

根據泰國投資局統計，2010 年該局核准之投資總金額為美金 163.67 億元。行業包括服 務業、電子電器業、金屬加工業、農業、礦業等。

泰國投資局以優惠的租稅獎勵措施吸引世界各國的投資者前來投資，台商投資原居第三 大投資國，近年來已降至第 9 位。

泰國為東協成國，且已與多國簽署自由貿易協定，來泰國投資可享有關稅之優惠，有助 提昇產品的競爭力。

二、 泰國投資環境之優勢

²⁵²⁶

台商在泰國投資的主要優勢為地理位置適中、政局穩定、租稅優惠、以及生產要素取得 低廉等，茲分別敘述如下：

1、 泰國位居中南半島心臟，地理位置優越。泰國是通往亞洲心臟的大門，泰國提供 與中國、印度、東南亞國協國家及大湄公河區域之貿易便利。此區域是世界經濟 成長率最快速的區域。泰國是東南亞唯一不排華的國家。

2、 泰國政治及社會穩定、屬佛教國家、人民溫和、文化豐富、對外商友善。

3、 政府政策支持及外人投資的獎勵條件優厚。2010 年世界銀行「最適宜從事商業活 動」之國家排名第 12 名。在公司營利事業所得稅方面，泰國全國分為三區，第 I 區大曼谷地區，享有三年免稅；第 II 區享有五年免稅；第 III 區享有八年免稅。

4、 勞動力充裕且工資相對尚稱低廉。(惟 2011 年日本受地震、海嘯及核災之影響，公 司及工廠有大舉來泰投資之趨勢，引發工業區以高薪爭取員工，造成現有工廠為 避免員工流失，競相加碼，推高工資水準的現象，工資低廉的優勢亦逐漸喪失) 5、 原料（如農產品中之橡膠、樹薯）豐富、土地取得皆低廉。

6、 泰國公共設施如交通、通訊、機場、港口等尚稱充足。

7、 美加地區對由泰國出口的紡織品，享有配額的優惠。

8、 以內銷為考量，曼谷是國際化都市，當地消費能力及市場大。

9、 教育及醫療服務尚佳。

25 參考資料：東南亞投資雙月刊第 12 期 日期：2000/06/09

26 BOI Website: h t t p : / / w w w . b o i . g o . t h / e n g l i s h / w h y / t h a i l a n d _ a d v a n t a g e s . a s p

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42 四、 台商分佈情形

就有關泰國台商之數量、分佈、行業別、大小等情形，就教泰國台商總會稱目前正在重 新編制台商名冊，初步約僅有 1,400 家台商，與官方及各網站發佈之數據 3,000 ~ 5,000 家有 明顯之差距。主因：台商單打獨鬥之個性，對商會之活動，很不熱衷，這與日商、韓商相差 很大。

台商投資規模在 5 億泰銖以下者居多。

表 3-7 依投資金額別計劃表:

台商分佈情形²⁷如下：投資地區以大曼谷地區(Zone 1)及其週邊(Zone 2)為主。

表 3-8 投資分佈區表

投資之產業以電子、電器、機器及金屬製品及石化業為主。

表 3-9 投資產業別

27 資料來源:泰國投資局 BOI

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投資產業以內銷為主，著眼在本地市場。

表 3-10 內外銷產業表

五、 台商結構分析

²⁸

台商投資最多的是化學業，占總投資額的 34.8％，化學業投資額增加是拜東帝士集團投 資人造纖維廠及 PTA 廠所賜，在泰國產業分類上是將其歸在化學業而非紡織業。在 1996 年 之前紡織業是台商對泰國投資的第二重要部門，但自 1996 年開始，台商在泰國投資電子電 器業成長相當快速，1997 年電子電器業已超越紡織成為台商投資次多的行業，僅次於化學 業，電子業累計投資比重為 24.6％，而紡織的投資比重則降為 13.9％，屈居第三。化學、電 子電器、紡織是台商對泰國投資的三大主要產業，合計占全體投資的 73.3％。

六、 台商所處產業與營運項目

農業：水果加工業，包括榴槤甘、蕃茄醬、各種果汁。

水果貿易業，主要銷售地為台灣、中國、美國等。

茶葉，主位於泰國北部清邁山區，品質幾可與台灣茶相當。

汽機車零組件業：汽車散熱、車燈、沖壓件、車胎 橡膠業：實心車胎、車用皮帶、水箱壓條

塑膠業：塑膠粒、保麗龍包材、射出、電子電器產品 鋼鐵業：鋼板裁剪業、鋼管、高壓容器

模具業：家電、車輛、日用品等 精密鑄造業：家電、各式各樣五金

從全球競爭力的角度來看，台灣汽車零配件產品在全球市場之定位在於售後市場。

28海 基 會 兩 岸 經 貿 網 兩 岸 與 世 界 經 濟 ： 台 商 在 東 南 亞 的 投 資 概 況 1999 年 10 月 號 陳 添 枝 http://www.seftb.org/mhypage.exe?HYPAGE=/03/03_content_01.asp&weekid=27&idx

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Alternative Investment) 掛牌外，其餘皆於 SET (The Stock Exchange of Thailand)一板市場掛 牌。早期於泰國證交所上市的台商較偏向傳統產業，惟自 1994 年底敬鵬轉投資 Draco 公司

Cable Public Co Ltd

中泰電線電纜 Industrial Materials &

Machinery

電器電纜 1975/12/16 SET

2 KGI Securities (Thailand) Public

凱基證券 Finance and Securities 金融業 1989/12/15 SET

3 Compass East Industry (Thailand) Public

泰合泉工業 Home & Office Products 電器電纜 1993/3/23 SET

4 Food & Drinks Public Company Limited

Food&Drinks 食品

Food and Beverage 食品工業 1994/8/3 SET

5 Fancy Wood Industries Public Company

汎新工業 Home & Office Products 傢俱 1994/8/22 SET

6 Thailuxe Enterprises Public Company

Electronic Components 電子工業 1994/11/16 SET

8 C.P.L Group Public Company Limited

聯誠 Fashion 皮革 1994/12/19 SET

9 Delta Electronics (Thailand) Public

台達電子 Electronic Components 電子工業 1995/7/24 SET

29 2010 年12 月 「財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會中華民國證券商業同業公會」委託專題研究「從海外台商主要掛

牌市場探討台灣資本市場的國際競爭力」

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10 Pato Chemical Industry Public Company

巴都化學工業 Petrochemicals &

Chemicals

化學工業 1995/9/19 SET

11 Cal-Comp Electronics (Thailand) Public

泰金寶科技 Electronic Components 電子工業 2001/1/3 SET

12 Tycoons Worldwide Group (Thailand)

聚亨企業集團 Industrial Materials &

Machinery

鋼鐵工業 2003/12/11 SET

13 Hwa Fong Rubber (Thailand) Public

華豐橡膠 Automotive 汽車工業 2003/12/15 SET

14 OISHI Group Public Company Limited

OISHI集團 Food and Beverage 食品工業 2004/8/25 SET

15 Asia Sermkij Leasing Public Company

亞洲興業租賃 Finance and Securities 金融業 2005/8/25 SET

16 Unimit Engineering Public Company

裕尼明工程 Medium-Sized Enterprise 石油、天然 氣儲存槽

2005/11/25 mai

17 Synnex (Thailand) Public Company

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的經營績效是銀行融資的最佳保障，另一方面在如何有效的運用擔保品，將資產活化。其中

「提升債信」方面，靠的是企業本身之努力，至於「擔保品」方面，則問題在於擔保品之 Location 及銀行對擔保品之接受度及融資幅度。

台商在授信債信上並非只有劣勢，台商在台資銀行亦享有獨有之授信優勢，那就是可將 台灣母公司之信用、擔保品(如土地、廠房、定存等)、保證人之債信延伸至泰國。尤其是台 資銀行在台母行之原授信客戶，手續更十分簡便。其作法為，銀行請其在台母公司，簽署台 灣之額度擔保本票、授權書及連帶保證人連帶保證書，用以擔保其泰國分公司之銀行債務。

一旦其泰國分公司資信變化無力償還銀行借款時，台資銀行即可將上述之文件，寄回台灣母 行，循法律程序，向其在台之母公司追償。

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第四章 個案銀行分析

第一節 個案銀行現況

目前台資銀行在泰國共有:

全功能子行 Subsidiary 兆豐國際商銀大眾股份有限公司 代表處 Representatives 1、 中國信託商業銀行

2、 第一商業銀行

本論文僅選定設有全功能子行之----兆豐國際商業銀行大眾股份有限公司作為個案，加 以研究探討。

一、 公司簡介

兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司之母銀行為兆豐國際商業銀行。兆豐國際商業銀 行之願景：成為世界一流銀行。

其經營理念為：誠信、專業、穩健、正直。

兆豐國際商業銀行之願景(Vision) 及營運策略 (Strategy)：

圖 4-1 個案銀行—兆豐國際商業銀行之願景(Vision) 及營運策略 (Strategy)

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兆豐國際商業銀行之沿革：

 企業融資與國際匯兌之專業銀行

 民國 95 年由中國商銀(ICBC)及交通銀行合併組成，已有百年歷史．

 目前國內分行家數達一百零八家，海外分行十九家，代表處三處，加計在泰國、

加拿大之轉投資子銀行及分行，合計海外據點達三十一處

 全行員工約 5,100 人

 資本總額六百四十一億一千萬元。

 銀行資產總額 TWD2.2 兆。

 提供企業金融、國際金融 OBU 、信託業務、個人理財等服務

跟據行政院金融管理委員會公告之資料，全體本國銀行 2007 年之稅前盈餘約為新台幣 289 億元，其中全體本國銀行之海外分支機構(含國際金融業務分行 OBU)高達新台幣 311 億 元，比重高達 79.9%，…本國銀行紛紛興起海外設行的浪潮。

兆豐商銀為服務台商，本著「台商逐水草而居，兆豐逐台商而居」的理念，於 2006 年 10 月成立了亞太營運中心，為總管理處一級單位，下設有管理規劃、北區、中區、南區及台 商行銷組。

亞太區域中心之平台以服務台商為目的，轄下區域甚廣，除東南亞國家外，尚包括日本、

澳洲。泰國也在其中。

個案公司：兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司³¹之沿革:

1. 曼谷分行成立於 1947 年 10 月 10 日，當時名稱為「中國銀行」。

2. 1992 年由中國城遷至曼谷素坤逸路，自購行舍，擴大服務台商。

3. 2005 年 8 月 8 日改制為 ICBC100%持股之子銀行，並成立春武里分行。

4. 2006 年 8 月 21 日改名為兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司。

5. 2006 年 10 月 30 日成立娩那分行。

6. 2010 年 5 月 17 日成立萬磅分行。

31 資料來源: https://www.megabank.com.tw/abroad/bangkok/thailand01.asp

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50 二、 組織架構與營運狀況

³²

1.

組織架構：

圖 4-2 個案銀行—兆豐國際商業銀行組織圖

2.

營運狀況：

(1) 存款

表 4-1 兆豐國際商業銀行泰國子行存款 (Unit: 百萬泰銖)

(%) 金額 Change

31 Dec 10 31 Dec 09 + (-) % 總存款 100 5,780 5,570 210 3.77 活期存款 3.70 214 168 46 27.38 儲蓄存款 71.64 4,141 4,050 91 2.25 定期存款

六個以下 8.91 515 546 (31) (5.68) 6 months – 1 year 9.90 572 497 75 15.09 Over than 1 year 5.85 338 309 29 9.39

32 兆豐大眾股份有限公司 2010 年年報

‧

(3) 財務資料彙總 Summary of Financial Information

表 4-3 兆豐國際商業銀行泰國子行財務資料彙總 (Unit: 仟銖)

Net profits /total incomes(%) 33.05 30.66 BIS ratio (%) 31.85 33.74

‧

Interbank and money market items-net 2,217,153 1,237,025 Total investments - net 811,664 812,257 Loans and accrued interest receivables

Loans 放款 13,360,004 12,329,720

Accrued interest receivable - Loans 11,096 9,916 Total loans and accrued interest

receivables

13,371,100 12,339,636

Less ：提存 for doubtful account (146,935) (152,863) Total loans and accrued interest

receivables - net

13,224,165 12,186,773

Interbank and money market items 3,200,412 1,790,372

即期負債 3,765 8,223

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(續) 表 4-3 兆豐國際商業銀行泰國子行財務資料彙總 (Unit: 仟銖) Period

Item

1/1 – 31/12 2010

1 /1 – 31/12 2009

利息收入 396,223 463,213

利息支出 (57,849) (84,821)

淨利息收入 338,374 378,392

呆帳 (3,803) (55,163)

Net income from interest and dividend after bad debt and doubtful accounts

334,571 323,229

非利息收入 123,047 117,673

非利息支出 (207,164) (186,338)

稅前淨利 250,454 254,564

所得稅 (78,817) (76,447)

淨利 171,637 178,117

(4) 與母行營運績效之比較

表 4-4 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROA 比較 (%) 2006 2007 2008 2009 2010 泰國兆豐 (ROA) 1.73 2.60 2.75 1.78 1.53 兆豐母行 (ROA) 0.64 0.75 0.17 0.50 0.51

圖 4-3 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROA 比較

泰國兆豐 ROA 表現較佳之主因在於 1、利差較大，手續費率較優 2、資產規模較小。

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表 4-5 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROE 比較 (%) 2006 2007 2008 2009 2010 泰國兆豐 (ROE) 4.75 7.13 8.76 8.55 4.96 兆豐母行 (ROE) 7.97 9.28 2.33 7.16 7.12

圖 4-4 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROE 比較

(5) 與泰國本地銀行營運績效之比較

表 4-6 兆豐國際商業銀行泰國子行與泰國本地銀行 ROA/ROE 比較 (%) 2006 2007 2008 2009 2010 泰國兆豐 (ROA) 1.73 2.60 2.75 1.78 1.53 新加坡華僑銀行(ROA) 0.45 0.37 0.70 泰國兆豐 (ROE) 4.75 7.13 8.76 8.55 4.96 新加坡華僑銀行(ROE) 3.52 2.77 5.12

圖 4-5 兆豐國際商業銀行泰國子行與泰國本地銀行 ROA/ROE 比較

兆豐銀泰國在營運績效上的表現，ROA 及 ROE 較泰國本地在 2005 年合併之外商銀行-新台幣華僑銀行(UOB)為佳，較兆豐母行在 ROA 表現略勝一籌，(此因兆豐泰國資產規較小

兆豐銀泰國在營運績效上的表現，ROA 及 ROE 較泰國本地在 2005 年合併之外商銀行-新台幣華僑銀行(UOB)為佳，較兆豐母行在 ROA 表現略勝一籌，(此因兆豐泰國資產規較小

在文檔中 台灣銀行業在泰國發展策略之研究 - 政大學術集成 (頁 40-0)