台灣銀行業在泰國發展策略之研究 - 政大學術集成

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(1)國立政治大學商學院經營管理碩士學程全球台商班碩士論文. ‧. ‧ 國. 學. 台灣銀行業在泰國發展策略之研究政治大 Development 立 Sttrategies of Taiwanese Banks in Thailand. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. i n U. v. engchi 指導教授：姜堯民博士. 研究生：楊敬夫撰中華民國一百年十二月.

(2) 目. 錄. 第一章緒論 ......................................................................................................... 7 第一節第二節第三節第四節. 研究背景及動機 .................................................................................. 7 研究範圍與架構 .................................................................................. 9 研究目的 .......................................................................................... 10 研究方法 ............................................................................................ 11. 第二章泰國政經現況簡介 ............................................................................... 12 第一節泰國概況(OVERVIEW) ........................................................................ 12. 政治大. 自然環境 ............................................................................................ 12 人文及社會環境 ................................................................................ 12 政治環境 ............................................................................................ 12 經濟概況 ............................................................................................ 12 天然資源 ............................................................................................ 14 產業概況 ............................................................................................ 15 投資獎勵措施 .................................................................................... 16 加入 ASEAN 及 WTO 對泰國經濟之影響 ................................... 16 對台商之啟示 .................................................................................... 18 對台屬銀行之啟示 ............................................................................ 19. 立. ‧. ‧ 國. 學. a. er. io. sit. y. Nat. 一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、. n. v l 第二節泰國金融機構(FINANCIAL INSTITUTES)現況 n i ..................................... 20 一、二、三、四、五、六、七、. Ch. i U. e n gInstitutes)體系 ch 泰國現行金融機構(Financial .................................. 20 泰國主要金融監理機構 .................................................................... 23 泰國金融監理制度 ............................................................................ 23 泰國銀行業與台灣之比較 ................................................................ 24 泰國外商銀行現況 ............................................................................ 29 外商銀行資金取得之渠道 ................................................................ 31 泰國對外商銀行之態度 .................................................................... 32. 第三章台商泰國投資現況 ............................................................................... 33 第一節全球台屬銀行佈局 ............................................................................ 33 一、台屬銀行全世界服務台商之情形：................................................ 33 二、個案銀行海外佈局 ............................................................................ 34 2.

(3) 第二節台商泰國投資現況 ............................................................................ 35 一、二、三、四、. 外商在泰國投資現況 ........................................................................ 35 台商泰國投資現況 ............................................................................ 37 台商組織 ............................................................................................ 38 台商選擇投資泰國之因素: ............................................................. 38. 第三節泰國台商資金需求 ............................................................................ 40 泰國投資機會 .................................................................................... 40 泰國投資環境之優勢 ........................................................................ 40 泰國投資環境之劣勢 ........................................................................ 41 台商分佈情形 .................................................................................... 42 台商結構分析 .................................................................................... 43 台商所處產業與營運項目 ................................................................ 43 台商之資金需求及取得渠道 ............................................................ 44 台商資金取得之困境與挑戰 ............................................................ 45. 立. 政治大. 學. ‧ 國. 一、二、三、四、五、六、七、八、. 第四章個案銀行分析 ....................................................................................... 48. ‧. 第一節個案銀行現況 .................................................................................... 48. a. er. io. sit. y. Nat. 一、公司簡介 ............................................................................................ 48 二、組織架構與營運狀況 ........................................................................ 50 三、兆豐泰國台商產業分佈 .................................................................... 55. n. v l 第二節台資銀行業務承做之規範 ................................................................ 56 ni Ch. engchi U. 第三節台資銀行經營策略分析與定位 ........................................................ 57 一、經營策略： ........................................................................................ 57 二、定位：台商的全方位資金供給者。................................................ 57 第四節兆豐泰國子行之 SWOT 分析 .......................................................... 60 一、二、三、四、. 優勢<<Strength>> ............................................................................. 60 劣勢<<Weakness>> ........................................................................... 60 機會<<Opportunity>> ....................................................................... 61 威脅<<Threat>> ................................................................................ 61. 第五節兆豐泰國子行之五力分析 ................................................................ 62 一、現有競爭者之間的競爭程度 ............................................................ 62 3.

(4) 二、三、四、五、. 潛在的行業競爭者 ............................................................................ 62 替代品、互補品的威脅 .................................................................... 62 下游議價能力 .................................................................................... 62 上游議價的能力 ................................................................................ 63. 第六節台資銀行對台商資金需求之配合.................................................... 64 第五章訪談與問卷調查結果 ........................................................................... 65 一、二、三、四、. 依台商規模大小，分析其取得資金之渠道如下: .......................... 65 就全體訪談回收樣本來看:............................................................... 67 綜觀本研究訪談的主要結論如下: .................................................. 69 對台屬銀行的啟示:........................................................................... 69. 政治大. 第六章結論與建議 ........................................................................................... 70. 立. ‧ 國. 學. 第一節台資銀行之策略發展與策略構想.................................................... 70 一、個案銀行 Mega ICBC 泰國策略發展與策略構想. ...................... 70. ‧. 第二節對台資銀行之建議 ............................................................................ 71. n. er. io. sit. y. Nat. 一、推行本土化政策： ............................................................................ 71 二、開發泰國企業(尤其潮州人企業)： ................................................. 72 三、財富管理業務 .................................................................................... 73 四、開發全球金融網系統 Global E-Banking (GEB) System: ............... 73 al v i 五、開發應收帳款業務 ............................................................................ 73 n Ch U e n g............................................................ 六、參加當地之聯合徵信中心： 73 chi 七、提供客戶全球額度： ........................................................................ 73 八、積極爭取主辦或參與國際聯貸，培育國際金融專業人才 ........... 74 九、開辦人民幣業務 ................................................................................ 74 十、開辦 ATM 業務： ............................................................................. 74 十一、電腦系統再加強 .............................................................................. 74 十二、加速累積資產，創造更高的收益 .................................................. 74 十三、提昇、提昇、再提昇服務品質 ...................................................... 74 十四、充分利用亞太營運中心商情通報系統 .......................................... 75 第三節後續之研究 ........................................................................................ 76. 4.

(5) 表. 次. 表 2-1 泰國 2010 年經濟指標…………………………………………………………………………13 表 2-2 泰國歷年主要經濟指標……………………………………………………………………….13 表 2-3 台泰 2002-2009 雙邊貿易金額統計…………………………………………………………..14 表 2-4 2007 至 2009 年泰國國內汽車銷售及產量……………………………………………………15 表 2-5 泰國本國銀行………………………………………………………………………………….21 表 2-6 泰國外商銀行………………………………………………………………………………….22 表 2-7 泰國金融監理制度…………………………………………………………………..………...23 表 2-8 泰國銀行與台灣之比較………………………………………………………………..……...24 表 2-9 銀行分行家數表…………………………………………………………………………..…...25 表 2-10 泰國銀行存款利率…………………………………………………………………………...25. 政治大表 2-12 曼谷銀行間拆款利率………………………………………………………………………...26 立表 2-13 台灣銀行存放款加權平均利率……………………………………………………………...27 表 2-11 銀行放款利率………………………………………………………………………………...26. ‧ 國. 學. 表 2-14 台灣銀行資產報酬率與淨值報酬率………………………………………………………...28 表 2-15 泰國銀行 NPL………………………………………………………………………...………28 表 2-16 台灣銀行 NPL…………………………………………………………………………………29. ‧. 表 2-17 泰國外商銀行資產排名………………………………………………………………...……31. y. Nat. 表 3-1 本國銀行在國外設立分支機構地區別、國家別統計表……………………………………33. sit. 表 3-2 泰國投資局核准之外人投資……………………………………………………………….....35. er. io. 表 3-3 外人投資國家別……………………………………………………………………………….36 表 3-4 外人投資部門別…………………………………………………………………………….....36. n. al. Ch. i n U. v. 表 3-5 中國泰國投資統計………………………………………………………………………….…37. engchi. 表 3-6 台資企業選擇在泰國投資而非其他東南亞國家的原因…………………………………….38 表 3-7 台商分布情形--依投資金額別計劃表………………………………………………………..42 表 3-8 台商分布情形—依投資分佈區表………………………………………………………..……42 表 3-9 台商分布情形--依投資產業別……………………………………………………………...…42 表 3-10 台商投資情形--內外銷產業表………………………………………………………………43 表 3-11 泰國證券交易所上市台商列表……………………………………………………………...44 表 4-1 兆豐國際商業銀行泰國子行存款…………………………………………………………….50 表 4-2 兆豐國際商業銀行泰國子行放款…………………………………………………………….51 表 4-3 兆豐國際商業銀行泰國子行財務資料彙總………………………………………………….51 表 4-4 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROA 比較……………………………………………...53 表 4-5 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROE 比較………………………………………………54 表 4-6 兆豐國際商業銀行泰國子行與泰國本地銀行 ROA/ROE 比較……………………………..54 表 4-7 泰國全功能銀行營業執照可執行業務內容………………………………………………….56 表 6-1 Mega ICBC 泰國子行策略發展與策略構想…………………………………………………..70. 5.

(6) 圖. 次. 圖 1-1 研究架構圖……………………………………………………………………………………...9 圖 1-2 研究流程圖………………………………………………………………………………….…10 圖 2-1 東南亞國協 ASEAN 自由貿易平均進口關稅………………………………………………..17 圖 2-2 FDI 國外直接投資注入東南亞國協 ASEAN 淨額(根據來源國家)………………..…………18 圖 2-3 泰國金融機構架構圖………………………………………………………………………….20 圖 2-4 泰國金融檢查機構圖……………………………………………………………………….…23 圖 2-5 泰國銀行業資產報酬率(ROA) ……………….…………………………………………...…27 圖 2-6 2010 年泰國外商銀行業資金來源…………………………………….………………………31 圖 4-1 個案銀行-兆豐國際商業銀行之願景(Vision)及營運策略(Strategy)…….………………….48. 政治大圖 4-3 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROA 比較……………………………………………...53 立圖 4-4 兆豐國際商業銀行泰國子行與母行 ROE 比較………………………………………………54 圖 4-2 個案銀行-兆豐國際商業銀行組織圖…………………………………………….………......50. ‧ 國. 學. 圖 4-5 兆豐國際商業銀行泰國子行與泰國本地銀行 ROA/ROE 比較…………………………..…54 圖 4-6 2009 年兆豐國際商業銀行泰國子行資金來源……………………………………………….57. ‧. 參考文獻………………………………………………………………………75. y. Nat. io. sit. 錄…………………………………………………………………………79. er. 附. n. 台商投資泰國問卷調查…………………………………………………79 a. iv l C n hengchi U. 6.

(7) 第一章緒論第一節研究背景及動機 2011 年 4 月世界貿易組織 (World Trade Organization, 簡稱 WTO) 資料顯示，台灣 2010 年排名全球第 16 大主要出口貿易國1，金額達 2,750 億美元，比重占全球 1.8%。而台灣各出口產業為了維持全球貿易競爭力，近五十年來始終積極地尋求海外投資設點設廠，朝向降低原物料取得成本及人力成本的目標而前進。雖然中國大陸近十年來大幅開放市場後已躍居台商首要投資地區，但以東南亞國協領導地位自居的泰國，目前仍然是台灣中小企業投資東南亞區域的前三名 2首選國家(越南、印尼分占一、二)，尤其 2007~2009 年台商投資占泰國外商投資排名第八位3，僅次於日本、美國…. 治政大根據泰國台灣商會統計，目前投資泰國的台商企業保守估計約有 3,000 家以上，主要經立營：橡膠、鋼鐵、石化汽車零件、紡織業、家具製造業、電子業以及塑膠工業。對於前進. 等國家。. ‧ 國. 學. 泰國的台商企業而言，除了考量當地原物料成本及人力成本外，熟悉當地經營環境及法令，以及取得投資資金來源，同時也是能否長期穩健經營的最大關鍵。. 台灣金融業目前在泰國營運之台資銀行，僅有兆豐商銀一家，現於當地設置分行數共計. ‧. 四處，主要仍是以服務台商企業為主，華僑企業為輔。然而因台商企業投資泰國近五年數量. y. Nat. 遞減，使得台資銀行業在當地的經營策略須更為靈活。. sit. 兆豐金控旗下-兆豐國際商業銀行，自 1947 年成立，當時名稱「中國銀行」，2005 年改. al. er. io. 制為子公司-兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司，並陸續開設四地分行 (曼谷、春武里、. v. n. 挽那及萬磅 )，該銀行基於母公司以【成為客戶最佳之金融服務夥伴】的企業願景，以及【布. Ch. i n U. 局全球、深耕亞太】的發展策略，期許為在泰國經營的台商企業提供最即時的服務，以及最. engchi. 優惠的資金取得之渠道，目標希望能與客戶同步提升全球競爭優勢，創造雙贏。然而，在提供優惠服務的同時，台資銀行業在泰國現階段面臨的最大挑戰在於：「如何協助台商企業取得投資所需資金後，能確保客戶放款的債信」。進駐當地與台商經常性的互動，了解該企業經營規模與發展、透過定期商業拜會、以及各項經貿活動的交流，只是最基本的功課。如果能進一步了解該企業的產業現況及動向、即時掌握泰國及東南亞國協的政治、財經訊息、以及隨時觀察國際大環境的變化對該產業及泰國的影響，都有助於台資銀行強化在地營運。. 1. 參考資料來源：中華民國經濟部貿易局統計室【 100 年四月中華民國貿易統計重要參考指標】 http://ekm92.trade.gov.tw/BOFT/OpenFileService?file_id=6b5d750cca217c87bfed236fe5812c46&context=83ee4cf785ad25 a257533d1ac7c3b82f 2 參考資料來源：中華民國經濟部投資業務處全球台商服務網 ‧經貿統計【我國在東協各國投資統計表】 http://twbusiness.nat.gov.tw/old/pdf/inv_3.pdf 3 依據 BOI 的統計，最近 3 年（ 2007 至 2009 年）外人在泰國投資金額加總計算，最大投資國為日本，其次依序為美國、新加坡、荷蘭、馬來西亞、中國、南韓、台灣。我國則排名第 8 位，申請核准投資金額為 212.99 億泰銖。以家數來分，仍以日本居首，共約 2,032 家，其次為新加坡的 386 家、再來為我國的 326 家及美國的 255 家。. 7.

(8) 觀察近三十年間 (1981~2011) 許多進駐台灣發展的外商銀行，除了能為自己的本國在台企業服務外，更能擁有許多台灣企業客戶，外商銀行獲利不斷增加，外商銀行得以不斷的成長壯大，本土化的程度更不斷深化。最好的例子就屬美商花旗銀行，由其近年來的獲利情形，身為在台的一家外商銀行，竟可在整體台灣銀行獲利之上，名列前茅。這個情形在東南亞國家更為普遍。以新加坡的華僑銀行(UOB)，或是馬來西亞的 Maybank 為例，他們在泰國或是柬埔寨的在地化都很深，獲利都很豐厚。反觀台資銀行業到了國外，依然只能以台商企業為主，幾乎完全沒有本土化、在地化的能力，一個海外分行經營的好壞，獲利的大小，完全取決於當地台商的多寡、大小而定。兆豐國際商業銀行身為台屬銀行最國際化的銀行，到國外發展最早，海外分行最多，綜觀海外分行，除了巴拿馬箇郎分行外，客戶絕大部份均為台商。如何才能真正達到本土化，為銀行創造更佳的盈餘? 希望藉由本研究，找出解決方案!. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 8. i n U. v.

(9) 第二節研究範圍與架構本研究選定兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司(泰國)作為研究個案，其集團母公司兆豐金控現為台灣公開發行公司，資訊揭露充分。同時廣泛蒐集泰國整體經濟數據與當地銀行經營環境、分析當地銀行業之金融管理、以及銀行競爭情況。接著探討當地台商經營現況，藉由與當地台商負責人之深度訪談及問卷整理，收集泰國台商對於往來銀行的意見及服務需求。以及說明個案銀行目前如何協助台商籌取優惠資金，以提昇其競爭力，創造雙贏。然而，台商畢竟在泰國有限，如何經由與台商合作雙贏的基礎上，再利用既有之優良客戶推介其上、下游廠商或客戶(包括華商與泰商)，使得兆豐銀行泰國子行更可逐步拓展泰國市場。基本研究架構如下:. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 圖 1-1. i n U. 研究架構圖. 9. v.

(10) 第三節研究目的本研究目的旨在：透過研究個案銀行海外分行之運作，為台資銀行找出當地最佳之經營策略，以提昇海外分行經營績效。本研究選定之個案銀行：兆豐國際商業銀行，目前在國內有 109 家分行，海外 19 個據點，2010 年海外分行加上國際金融業務分行 OBU (Offshore Banking Unit) 之盈餘已超過 50%，足見國內銀行競爭之激烈，利差之小，使得銀行不得不在海外尋求獲利較高之市場，為股東創造更高之收益。發展中國家(Emerging market) 銀行的獲利遠超過已開發國家及台灣銀行業，發展中國家由於資金缺乏，資金供應者少，需求者眾，競爭少，較已開發國家相比，銀行可享有較高之利差。舉兆豐銀巴黎分行為例，A 級公司之聯貸收益約在 100BPS (1%) 以下；反觀現階段正籌備設立中的兆豐銀柬埔寨金邊分行，考察當地銀行業之放款收益約在 900 BPS 以上，其. 政治大兆豐商銀 - 泰國大眾股份有限公司，於 2005 年由分行 (Branch) 轉型為子公司立 (Subsidiary)，變成獨立的子公司型態，除投入 40 億泰銖為資本金外，人員更大量增加，整. 差異不言而諭，但相對的發展中國家貸放風險也當然要高出許多。. 學. ‧ 國. 體經營績效是否有所提昇，本研究將蒐集具體數據。. 並且，經由對目前在泰國當地經營的台商企業實施問卷調查，探究台商之真正需求，以. ‧. 便為個案銀行找出在泰國最佳發展策略，尤其深入探討其本土化的經營策略，以開闢新的「藍海」，使其具備能與泰國的本國銀行以及其他外資銀行相同的競爭力，甚或更具優勢的發展. n. al. er. io. sit. y. Nat. 策略，進而拓展出台商以外之華商與泰商合作商機，為銀行創造更亮麗的獲利成績。. Ch. engchi. 圖 1-2 研究流程圖. 10. i n U. v.

(11) 第四節研究方法本次研究根據三大範疇，分別探討：1> 泰國當地經濟與金融現況、2> 泰國台商經營現況與需求、3> 個案銀行--兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司(泰國)經營與競爭現況。首先對於泰國當地經濟與金融現況，廣泛蒐集資料，包括泰國整體經濟數據、了解當地銀行經營環境、分析當地銀行業之金融管理、以及銀行競爭情況。接著探討當地台商經營現況，藉由與當地台商負責人之深度訪談及問卷整理，收集泰國台商對於往來銀行的意見及服務需求。本次問卷調查設計，主要針對個案銀行目前應如何協助台商籌取優惠資金，以提昇企業經營競爭力。本次研究最核心部分，在為個案銀行--兆豐國際商業銀行-大眾股份有限公司(泰國)，經由 SWOT 分析檢視其身處之環境優劣勢、經由五力分析找出其與競爭對手及與客戶合作間最. 政治大. 需強化之重點、並以比較研究來分析台資銀行與泰國本地及外商銀行在經營績效與財務風險之差異處。以協助個案銀行應如何在獲利與風險之間重新評估與研擬出更具競爭力的經營策. 立. 略。. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 11. i n U. v.

(12) 第二章泰國政經現況簡介第一節泰國概況(Overview)4 泰國位於「黃金走廊5，一廊九城」之中心，是未來 10 年發展最快速的地區。一、自然環境泰國位於中南半島中心地帶，東南接連柬埔寨，南接馬來西亞，西鄰緬甸，東北與北部與寮國接壤，南臨暹羅灣，西南面印度洋，地處戰略要衝。泰國土地面積 514,000 平方公里(為. 政治大. 台灣的 14.28 倍)，土地狹長，由北至南約 1,620 公里，由東至西約 775 公里。海岸線 3,200 km，. 立. 共 76 省。. 泰國屬亞熱帶氣候，終年常熱，氣溫在攝氏 20 度至 39 度之間，一年分夏、雨及涼季，. ‧ 國. 學. 3 月至 5 月為夏季，6 月至 10 月為雨季，11 月至翌年 2 月為涼季。. ‧. 二、人文及社會環境. sit. y. Nat. 人口：6,388 萬人（泰國中央銀行 2010 年估計）。. io. er. 勞動人口：3,725 萬人。官方語言為泰文，其它語文包括華文、英文及馬來文。. n. al. Ch. i n U. v. 泰國人口 90%信奉佛教，其他宗教包括回教、印度教與基督教。. engchi. 泰國首都為曼谷，人口約 1000 萬，為泰國第一大城。泰國政府提供 9 年基本國教，教育普及。. 三、政治環境泰國於 1370 年獨立，古稱暹羅﹙Siam﹚ ，為君主立憲制，1946 年泰王蒲美蓬登基至今。政府為內閣制，設有參議院及眾議院。. 四、經濟概況. 4. 經濟部投資業務處-泰國投資環境簡介. 5. 日本權威研究機構「野村總合研究所」（Nomura Research Institute）. 12.

(13) 1.. 重要經濟指標6 表 2-1 項. 泰國 2010 年經濟指標. 目. 2010 年經濟指標. 國內生產毛額（GDP）. THB10,102 拾億 (USD3,367 億). 國民生產毛額（GNP）. THB 9,173 拾億 (USD3,057 億). Core CPI 物價指數上漲率. 1.0%. 經濟成長率. 7.8%. 失業率. 1.2 %. 主要產業. 汽車(11%)，金融(9%)，電子零件(8%)，觀光(6%). 平均每人國民所得. $4,787（143,612 泰銖@1:30）. 政治大. 表 2-2 泰國歷年主要經濟指標. 立. 泰國歷年主要經濟指標7 實質 GDP 增長率. 4.9. 2.5. 民間消費額（% + / -）. 52. 民間投資額（% + / -）出口額（億美元）. ‧ 國. 2008. 52.7. 52.5. 16.6. 16.7. 14.9. 13.9. 1,513. 1,752. 1,507. 1,805. 出口額變動% + / -. 18.2. 15.9. 進口額（億美元）. 1,385. 1,756. 9.1. 26.8. n. Ch. 貿易餘額佔 GDP 比例. y. 19.6. 1,314. 1,708. -25.2. 29.9. 19.4. 9.7. sit. v ni. -0.4 e n12.8 gchi U. -14.0. er. io. al. ‧. 52.1. Nat. 7.5. 貿易餘額（億美元）. 7. 2010. -2.2. 進口額變動% + / -. 6. 2009. 學. 2007. 1.4. 23.5. 3.9. 5.2. 經常帳餘額（億美元）. 15.7. 1.2. 20.3. 11.0. 經常帳餘額佔 GDP 比例. 6.3. 0.4. 7.7. 3.6. Core CPI 物價指數. 1.1. 2.4. 0.3. 1.0. 外匯兌換率（銖/美元）. 34.5. 33.3. 34.3. 30.07. 本研究整理 International Monetary Fund December 2010 IMF Country Report No. 10/344, Thailand: 2010 Article IV Consultation—Staff Report. 13.

(14) 2.. 泰國台灣經貿關係依據泰國商業商業經濟廳貿易統計資料，台灣享有貿易順差，台泰 2002-2009 雙邊貿易. 金額如下表：表 2-3 台泰 2002-2009 雙邊貿易金額統計年度項目. 2002. 出口額. 2003. 2004. 2005. 2006. 單位：百萬美元. 2007. 2008. 2009. 2,702.68. 2,251.01. 1,969.43. 2,581.51. 2,608.41. 2,721.88. 3,371.53. 3,318.52. 2.3%. 31.1%. 1.0%. 4.4%. 23.9%. -1.4%. 2,885.70. 3,195.43. 3,963.98. 4,503.69. 5,076.94. 5,734.72. 6,197.92. 4,826.64. 成長率%. 11.4%. 10.7%. 24.1%. 13.6%. 12.7%. 12.4%. 8.08. -22.40%. 貿易總額. 4,855.13. 5,776.93. 6,572.39. 7,225.57. 8,448.47. 9,053.25. 8,900.61. 7,077.66. 成長率%. 7.5%. 19.0%. 13.8%. 9.9%. 16.9%. 6.9%. -1.80%. -20.68%. 貿易差額. -664.91. -916.27. -613.92 -1,355.57. -1,781.81. 增減率. 37.8%. 成長率% 進口額. 立. 政治大. -33.0%. 120.8%. 31.4%. -18.83% -16.71%. -2,416.20 -3,495.23 -2,575.63. -4.3%. 39.4%. 45.34%. -26.77%. 資料來源：泰國商業部商業經濟廳貿易統計中心。. ‧ 國. 農業. y. Nat. 泰國為農業國家，從事農業人口共占人口總數之 21.97%。. ‧. 1.. 學. 五、天然資源. al. er. io. 萬噸，出口金額高達 50 億美元。. sit. (1) 食米：泰國稻米出口量居世界之冠，全球市佔約 1/3，泰國 2009 年共出口稻米 861. v i n Ch 作食品及飲料工業、製糖、味精、殺菌類藥物、化粧品、膠水、檸檬酸、紡 U i e h n c g 織染布、造紙，以及工業用酒精、乙基酸等重要工業原料。2009 年泰國出口 n. (2) 樹薯：樹薯為泰國重要經濟農作物之一，主要用途是作為生產飼料外，樹薯還可用. 樹薯總金額達 6 億美元。 (3) 橡膠：泰國為全球前三大橡膠出口國，2009 年泰國出口橡膠高達 89 億美元。 (4) 其他農產品: 其他經濟農作物尚有玉米、甘蔗、大豆等。. 2.. 漁、牧業 (1) 蝦：2009 年泰國蝦出口額 13 億美元。 (2) 雞肉：2009 年泰國出口冷凍雞肉金額達 13 億美元。. 3.. 礦業主要礦藏：有鉀鹽、錫、褐煤、油葉岩、天然氣，還有鋅、鉛、鎢、鐵、銻、鉻、重晶石、寶石和石油等。. 14.

(15) 六、產業概況 1.. 金融、股市及外匯財政部和中央銀行（Bank of Thailand, BOT）負責金融政策之制定和監理工作。泰央銀. 同時負責監督其他銀行、金融公司和房屋貸款公司之業務及金融改革的角色。泰國證券交易所（The Stock Exchange of Thailand, SET）係於 1974 年 5 月 20 日開始設置，目前共有 568 家公司股票上市，依產業分類計有農產食品、消費品、金融、工業、營建、資源、服務、科技等八大類股，下再細分為 26 類股。 BMA（Bond Market Association）為泰國債券商公會，泰國 BMA 共有 52 家會員。. 汽車及零配件業表 2-4. 2007 至 2009 年泰國國內汽車銷售及產量. 政治大國內總產量立. 年份. 轎車. 971,926. 1,301,149. 182,767. 2008. 399,435. 992,400. 1,391,728. 2009. 313,407. 685,900. 2010. 554,387 1,090,917. 各類汽車總計. io. 448,484. 631,251. 238,990. 375,088. 614,078. 999,307. 230,037. 318,834. 548,871. 1,645,304. 362,561. 437,796. 800,357. al. ‧. 329,223. Nat. 2007. 商用汽車. y. 各類汽車總計. sit. ‧ 國. 商用汽車. 國內總銷量. 學. 轎車. 單位：輛. er. 2.. n. v i n Ch 2010 年泰國已有 16 家汽車裝配廠，世界各主要汽車製造商在泰國幾乎均有投資設裝配 engchi U 廠。2007 年泰國汽車產能約為 120 萬，2008 年 139 萬輛，2009 年世界金融風暴，總產業下資料來源：泰國汽車產業公會、泰國工業院. 滑至 99.9 萬輛，2010 年經濟復甦，產量為 164 萬輛，創歷史新高。. 3.. 電子電器業電子產品為泰國重要出口產品之一，2007 年出口更達創紀錄的 390 億美元。泰國電子. 電器產品中之以電腦硬碟及光碟機為電子產品中最大出口項目，其次則為積體電路、空調機及其零組件等。. 4.. 紡織成衣業紡織成衣業為泰國外匯收入主要來源之一。但泰國成衣業過去所依賴的低人工成本，因. 為競爭對手國家諸如中國、印度、印尼、孟加拉、斯里蘭卡、巴基斯坦及越南等國擁有充裕且更低廉之勞工，使泰國成衣業低成本優勢相對降低，出口量亦逐年遞減，其主要成衣出口市場為美、日、英、法、德、加及荷等。. 15.

(16) 七、投資獎勵措施 1.. 基本優惠政策投資促進委員會提供兩種形式的優惠政策： (1) 稅務優惠，如：免繳法人所得稅或減免海關關稅。 (2) 非稅務優惠，如：擔保、保護、許可及投資服務。按第三十一條獲免繳法人所得稅的企業，在獲免繳此稅項期間所獲得的分紅，無需繳交. 所得稅。. 2.. 投資區域優惠泰國政府依據各地區之經濟條件、所得水準及基礎建設將全國劃分為 3 個獎勵投資區域. 政治大 (1) 第一區(Zone 1)：投資項目設在曼谷、北欖、龍仔厝、巴吞他尼、暖武裏和佛統六個府立. (Zone)，給予差別優惠待遇。. (a) 進口稅不低於 10%的機器，給予減免一半進口稅。. ‧ 國. 學. (b) 免繳法人所得稅 3 年。 (c) 免繳進口原料進口稅 1 年。. ‧. (2) 第二區(Zone 2)：夜功、叻丕、北碧、素攀、大城、紅統、北標、坤西育、北柳和春武裏、. (a) 進口稅不低於 10%的機器，給予減免一半進口稅。. io. n. al. er. (b) 免繳法人所得稅 3 年。. sit. y. Nat. 羅涌和普吉。優惠條件同第一區。. (c) 免繳進口原料進口稅 1 年。. Ch. engchi. (3) 第三區(Zone 3)：投資項目設在餘下的 58 個府。. i n U. v. (a) 免繳機器進口稅。 (b) 免繳法人所得稅 8 年。 (c) 免繳進口原料進口稅 5 年。. 八、加入 ASEAN 及 WTO 對泰國經濟之影響東協自 1967 年成立，為東南亞地區最緊密的區域性政經組織。政治與經濟的合作是東協的兩大動力。根據曼谷宣言，東協成立的宗旨及目的是加速東南亞區域內的經濟成長、社會進步及文化發展。東協區域主要經濟合作計畫包括：「優惠貿易協定」、「東協自由貿易區 AFTA」、「產業合作計畫」三個目標8。. 8. 戴萬平-經濟合作對於東協國家產業政策的政經衝擊：馬來西亞汽車產業的個案. 16.

(17) 1.. 銀行服務業提昇國內金融服務業技術水準與服務品質。銀行業面對金融市場的豐富內涵，經營型態將朝多樣化發展。如電子商務、網路銀行、. 個人電腦銀行業務（PC Banking）等方面發展。受到投資資金漸次自由化、國際化與操作新金融商品，金融市場波動加劇，將使銀行資產負債管理與證券投資組合日趨複雜，銀行承擔之風險擴及資本市場。由於銀行業技術進步與服務品質提昇，使得金融市場的營運效率提高，消費者的需求獲得更大滿足，促進整體經濟發展。競爭者為搶奪市場占有率，紛紛強化各自分銷管道，例如自動櫃員機成長及銀行分支機構家數增加快速，幾乎所有的泰國銀行提供網路銀行業務。. 貿易方面：區內關稅逐年降低，2009 年東協六國關稅稅率已降至 0.79%。. 立. 政治大. 學 ‧. ‧ 國 io. sit. y. Nat. n. al. er. 2.. Ch. engchi. i n U. v. 圖 2-1 東南亞國協 ASEAN 自由貿易平均進口關稅. 區內貿易比率逐年擴大，由 1993 年之 19.2%增長到 2008 年之 26.8%。貿易金額由 1993 年約 100 億美金增長到 2008 年之 458 億美金。. 17.

(18) 3.. 投資方面：區內國外直接投資逐年增加。區外投資則逐年減少。. 政治大. 立. ‧ 國. ‧. y. sit. 產業方面. FDI 國外直接投資注入東南亞國協 ASEAN 淨額(根據來源國家). Nat. 4.. 學. 圖 2-2. io. 作階段。. n. al. er. 1993 年倡議的「東協自由貿易區」（ASEAN Free Trade Area，AFTA）是另一個重要合. Ch. i n U. v. 泰國擁有東南亞最大的汽車市場，泰國在東南亞各國的汽車產業政策中，屬於政府干預. engchi. 較少，且對汽車產業保護之程度也較少的國家，因此被認為是汽車產業合作方案的最大潛在受惠者（Rasiah，1999）。. 9. 泰國 2010 年汽車總產量已達 163.5 萬輛，政府 2015 年之目標量為 250 萬輛，進入世界前十大汽車生產國。汽車產業是泰國最具規模、上下游最完整的產業。. 九、對台商之啟示就一般經濟面而言，泰國物產豐富，天然災害少，物價便宜，人民友善，地理位置居於北起日本，南至澳洲的亞洲經濟帶中心，為東協重要成員，北與中國，西與巴基斯坦、孟加拉、印度等人口眾多之國家接近。在產業方面，泰國勞力充沛，工資與國內相較相對低廉，工人服從性高，且部分會說華語，雖有罷工或抗爭事宜，惟尚未如西方工業國家之頻繁；工業用土地、水電價格合理，吸 9. 戴萬平-經濟合作對於東協國家產業政策的政經衝擊：馬來西亞汽車產業的個案. 18.

(19) 引外人投資，優惠措施多。稅務方面投資獎勵優惠，自由貿易區內幾近與免稅，東協十加三實施後，形成關稅障礙，區外企業成本增加，有利區內企圖之市場擴展。但泰國仍有下列投資障礙： (1). 仍限制外人對部分產業如農業、礦業、服務業的投資，外商對這些產業之投資持股比例必須不能超過 49%。. (2). 泰國政府行政效率不彰，海關、警察、稅務等機關貪污情形仍時有所聞。. (3). 勞工成本雖較國內低，但較鄰近國家如越南、寮國、柬埔寨等國為高，且有逐漸上升之情形，尤其日本大地震、海嘯及核災後，日本廠商有大舉南遷泰國之趨勢(目前日本為泰國最大外資，數量及金額均居第一位)，在競相招工的情況下，工資有上漲之隱憂，且近年來勞工意識逐漸高漲，罷工情形有漸增趨勢。. 政治大. 高等教育尚未能普及，技術人才供給不足。. (5). 交通運輸等基礎建設仍嫌不足。. (6). 由於貧富不均情形嚴重，有潛在社會治安問題，如 2010 年之紅衫軍即代表社會最. ‧ 國. 立. 學. (4). 下層不滿之聲音。政黨對立嚴重，軍事政變頻仍，政治不穩定。. ‧. (7). sit. y. Nat. 十、對台屬銀行之啟示. al. er. io. 泰國不論在勞動人口、消費市場、原物料及投資獎勵方面均極具吸引力，更享有東協加. n. 3 的租稅優惠，台商早以紛紛進入，在泰國金融業尚未完全開放之情況下，金融業尚有一段. Ch. i n U. v. 榮景，現有的台屬銀行應抓緊時間全力擴大市場占有率，賺取寡占利率。尚未進入的台屬銀. engchi. 行應作好準備，一旦泰國開放，即可開業搶市。. 19.

(20) 第二節泰國金融機構(Financial Institutes)現況一、泰國現行金融機構(Financial Institutes)體系10. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. n. al. 泰國金融機構架構圖. er. io. sit. y. Nat. 圖 2-3. Ch. engchi. 泰國金融體系以商業銀行為之主。. 10. i n U. v. Mr. Chitkasem Pornprapa 講義 Team Executive, Financial Institution Monitoring and Analysis Department, Supervision Group, Bank of Thailand. 20.

(21) 泰國本地銀行. 1.. 目前僅有 14 家，包括中國工商銀行因併購泰國一本地銀行而成為本地銀行，目前約有 9 個據點。詳細如下表:11 表 2-5 泰國本國銀行. No. Logo. Institution Name. 1. ICBC Bank (subsidiary f ICBC of China). 2. BANGKOK BANK UBLIC COMPANY LTD.. 3. BANK OF AYUDHYA PUBLIC COMPANY LTD.. 4. CIMB THAI BANK PUPBLIC COMPANY LTD.. ‧ 國. ‧. 6. KASIKORNBANK PUBLIC COMPANY LTD.. KIATNAKIN BANK PUBLIC COMPANY LIMITED. Nat. 8. SIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC COMPANY LTD.. n. al. er. sit. y. KRUNG THAI BANK PUBLIC COMPANY LTD.. io. 7. 9. 11. 學. 5. 立. 政治大. Ch. i n U. v. STANDARD CHARTERED BANK (THAI) PUBLIC COMPANY LIMITED. engchi. 10. THANACHART BANK PUBLIC COMPANY LTD.. 11. THE SIAM CITY BANK PUBLIC COMPANY LTD.. 12. TISCO BANK PUBLIC COMPANY LIMITED. 13. TMB BANK PUBLIC COMPANY LIMITED. 14. UNITED OVERSEAS BANK (THAI) PUBLIC COMPANY LIMITED. 泰國中央銀行 Bank of Thailand 網站 http://www.bot.or.th/English/FinancialInstitutions/Pages/index.aspx. 21.

(22) 泰國之外商銀行. 2.. 目前有 15 家，基本上與國內銀行享有同樣的業務經營範圍，惟被限制只能有一個營業據點，資本金為 30 億泰銖，通常 Home Staff 限制在六人。詳細如下表:12 表 2-6 泰國外商銀行. No. Logo. Institution Name. 1. BANK OF AMERICA, NATIONAL ASSOCIATION. 2. BANK OF CHINA LIMITED. 3. BNP PARIBAS. 4. CITIBANK, N.A.. 5. CREDIT AGRICOLE CORPORATE AND INVESTMENT BANK. 政治大 DEUTSCHE BANK AG. 立. 學. ‧ 國. 6. INDIAN OVERSEA BANK. 8. JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION. 9. MIZUHO CORPORATE BANK, LTD.. 10. OVER SEA-CHINESE BANKING CORPORATION LIMITED. 11. RHB BANK BERHAD. 12. SUMITOMO MITSUI BANKING CORPORATION. 13. THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, LTD.. 14. THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LTD.. 15. THE ROYAL BANK OF SCOTLAND N.V.. n. al. er. io. sit. y. Nat. 3.. ‧. 7. Ch. engchi. i n U. v. 泰國之子銀行：其地位等同於本地銀行子銀行係依泰國當地法律所設立之銀行，其最低資本額為 40 億泰珠，其地位等同於泰. 國本地銀行，可有 1 家總行及 4 家分行。泰國目前僅有 1 家子銀行，即兆豐國際商業銀行大眾股份有限公司，其母行為台灣之兆豐國際商業銀行。. 12. 泰國中央銀行 Bank of Thailand 網站 http://www.bot.or.th/English/FinancialInstitutions/Pages/index.aspx. 22.

(23) 4.. 泰國之代表處共有 25 家，包括台灣之「國泰世華銀行」、「中國信託銀行」及「第一銀行」。. 二、泰國主要金融監理機構 (Key Regulators for Thai Financial Institutes) - 見圖 2-4 經由金融機構政策委員會 (Financial Institutions Policy Committee) 溝通協調。. 政治大. 立. n. al. er. io. sit. 泰國金融檢查機構圖. y. ‧. ‧ 國. 學. Nat 三、泰國金融監理制度. 圖 2-4. ITEM. Ch. i n U. 表 2-7 泰國金融監理制度. 1.. The Bank of Thailand. 2.. Commercial Banks. 3.. Foreign Bank branches. 4.. Subsidiary. 5.. Retail Banks. v. e n gREGULAR chi. Ministry of Finance. Bank of Thailand. RELATED LAW Bank of Thailand Act .E.2 85 and amended Financial Institutions Businesses Act B.E.2551. 資料來源: 泰國中央銀行網站 http://www.bot.or.th. 1.. 2010 年泰國央行金融檢查重點 1997 金融危機時，泰國的國內銀行總不良放款 NPL 高達 46%，迫使銀行大量引進外資，. 以度過難關，56 家金融公司(Financial Company)一夕破產倒閉。. 23.

(24) 為了健全銀行業之發展，金融檢查重點側重如下: . 內部資本適足性評估程序(ICAAP - Internal Capital Adequacy Assessment Process)及壓力測試程序. 2.. 3.. . 經營模式. . 董事會及管理階層之公司治理. . 大額及消費性貸款. . 核心業務營運風險、內部控制、內部稽核. 泰國央行未來金融檢查著重 . 新會計制度的實施情形. . 巴賽爾協定 III. 對台屬子銀行之啟示. 政治大大支柱(Pillars)，除第一大支柱之最低自有資本之限制定為 8.5%外(較 Basel II 之 8%為嚴格立外)，對第二大支柱-監理審查中之銀行內部資本適足性評估程序 ICAAP，亦十分注重，並列泰國因受過 97 金融風暴之洗禮，對銀行風險管理十分注重，針對巴塞爾協定 II 中之三. ‧ 國. 學. 為監理審查之重點。台屬銀行應即建立 ICAAP 模型及手冊，供銀行遵行及泰央行之金檢。. 四、泰國銀行業與台灣之比較. ‧ y. sit. io. 表 2-8 泰國銀行與台灣之比較. n. al. er. 銀行規模. Nat. 1.. ITEM 銀行家數. Ch. i n U. 泰. engchi. 國. v. 台. 灣. 14. 37. >50%. 20%. 分行總家數. 5,976 家. 6,193 家. 每家金融機構平均服務. 11,211 人. 3,570 人. 24.5%13. 1.6%14. 前五大合計市占率. 金融機構總資產成長率(2010 年). 2010 年泰國共有 14 家本國銀行，1 家子銀行及 15 家外商銀行，4 家大銀行(以總資產計，每家市占率均大於 10%)，4 家中型銀行(每家市占率 3% ~ 10%)，6 家小銀行 (每家市占率<3%)。泰國前四大銀行的總市占率大於 40%，反觀台灣前五大銀行的總市占率大約僅為 13 14. Bank of Thailand 網站《天下雜誌》2011 年 1000 大調查，第二頁. 24.

(25) 20%，可見泰國的銀行業集中度(Concentration)很高，還是寡占市場，享有競爭較少的寡占利益，以 2010 年第三季泰國銀行 14 家總淨利潤為例，前四家即占 74.36%。銀行分行家數表統計表如下: 表 2-9 銀行分行家數表. 銀行分行家數表. 2006. 2007. 2008. 1 Bangkok Bank Public Company Ltd.. 722. 792. 868. 913. 935. 2 Krung Thai Bank Public Company Ltd.. 695. 761. 832. 884. 962. 3 Kasikornbank Public Company Ltd.. 582. 629. 688. 805. 826. 4 Siam Commercial Bank Public Company Ltd.. 793. 873. 949. 987. 1,019. 5 Bank of Ayudhya Public Company Ltd.. 549. 563. 579. 576. 586. 6 TMB Bank Public Company Ltd.. 465. 470. 470. 483. 452. 7 Siam City Bank Public Company Ltd.. 402. 404. 407. 420. 424. 8 United Overseas Bank (Thai) Company Ltd. 1/. 153. 152. 152. 147. 146. 41. 36. 39. 31. 32. 10 CIMB Thai Bank Public Company Ltd. 3/. 124. 146. 147. 147. 149. 11 Thanachart Bank Public Company Ltd.. 134. 167. 216. 257. 257. 政治大. 9 Standard Chartered (Thailand) Bank Public Company Ltd. 2/. 立. 學. 27. 34. 43. 44. 13 Kiatnakin Bank Public Company Ltd.. 20. 28. 38. 45. 62. 14 ACL Bank Public Company Ltd.(ICBC). 5. 12. 16. 19. 19. 15 Land and Houses Retail Bank Public Company Ltd. 4/. 7. 15. 21. 23. 31. 3. 6. 8. 13. 17 AIG Retail Bank Public Co., Ltd. 5/ 6/. n.a.. 11. 11. n.a.. n.a.. 3. 3. 3. 3. 4. 2. n.a.. n.a.. n.a.. n.a.. 17. 16. 16. 15. 15. 4,729. 5,108. 5,492. 5,806. 5,976. sit. io. al. n. 19 GE Money Retail Bank Public Co., Ltd. 9/ 10/ 20 Full Branches 21 Total. Ch. y. n.a.. Nat. 16 Thai Credit Retail Bank Public Co., Ltd. 4/. er. ‧ 國. 15. ‧. 12 Tisco Bank Public Company Ltd.. 18 Mega International Commercial Bank Public Company. 2.. 2009 2010p. engchi U. v ni. 銀行「存放款利差 Margin」表 2-10. 泰國銀行存款利率. 「存款」利率 Deposit Rates Commercial Banks as of Bank. 4 April 2011. Fixed 3 mths. 6 mths. 12 mths. Commercial Banks registered in Thailand Min - Max of Thai Banks. 1.25% - 2.3%. 1.6% - 2.6% 1.85% - 3.00%. 0.25% - 2.4%. 0.25% - 2.6% 0.25% - 3.00%. Foreign Bank Branches Min - Max of Foreign Bank. 資料來源: 泰國央行網站 http://www.bot.or.th. 25.

(26) 表 2-11. 銀行放款利率. 「放款」利率 Loan Rates Commercial Banks as of Bank. MOR. MLR. MRR. 4 April 2011 Ceiling Default. Commercial Banks registered in Thailand Average of Thai Banks. 7.42%. 7.09%. 7.84% 23.09% 24.86%. 8.67%. 7.62%. 8.82% 19.03% 24.27%. Foreign Bank Branches Average of Foreign Bank. 資料來源: 泰國央行網站 http://www.bot.or.th Minimum Overdraft Rate (MOR) 最低透支利率。Minimum Loan Rate (MLR) 最低貸款利率。 Minimum Retail Rate (MRR) 最低零售利率。. 表 2-12 曼谷銀行間拆款利率. 政治大. 曼谷銀行間拆款利率(Bangkok Interbank Offered Rate (BIBOR). 立Last (10/1/1 ). Change. Previous (7/1/11). 學. ‧ 國. Tenor. 11.00a.m.. +0.00250. 1.99%. 1 Week. 2.03%. +0.00891. 2.02%. 1 Month. 2.07%. +0.01766. 2 Month. 2.12%. +0.02016. 3 Month. 2.18%. +0.02 16. 2.15%. 2.30%. +0.01484. 2.28%. 2.41%. +0.01500. v. 2.39%. e n g c h i +0.00875. 2.51%. sit. y. al. n 9 Month 1 Year. 2.05% 2.10%. er. io. 6 Month. ‧. 2.00%. Nat. O/N. Ch. i n U. 2.52%. * BIBOR is the average of the borrowing rates quoted by predetermined banks. BIBOR is a reference rate which is fixed at 11.00 a.m. of each working day and published by BOT at 11.15 a.m. *As of 19 Jul. 2010, BIBOR rates are determined from rates quoted by 16 contributors.. 2011 年 4 月 4 日之曼谷銀行間拆款利率 (BIBOR-Bangkok Interbank Offered Rate) 為 2.85%左右。泰國銀行放款利率有採 MOR/MLR/MRR 減碼，亦有採 BIBOR 加碼。以六個月利差為例，泰國銀行之利差為 6.24 ~ 5.24，泰國外商銀行為 8.56 ~ 6.21，即使採 MOR/MLR/MRR 減 4 碼(2%)，其利差仍在 3%以上。兆豐商銀泰國子銀行放款利率原則上係以六個月 BIBOR 加碼計算，平均加碼約為 1.75%，利率為 4.6%(六個月 BIBOR 2.85+1.75%)，利差約為 2.8% (4.6% -六個月存款息 1.8%)，. 26.

(27) 雖較本地同業差，惟比台灣同業甚佳，足見兆豐泰國子銀行在泰國亦享有寡占利率，但因規模及分行家數等因素競爭力遠不如泰國本地銀行，利差也不如泰國銀行，慶幸的是泰國銀行目前並沒有打價格戰，利差尚可維持。表 2-13. 台灣銀行存放款加權平均利率. 台灣銀行-存放款加權平均利率外商銀行本國一般銀行* 存款放款利差存款放款利差. 年 92 年 93 年 94 年 95 年 96 年 97 年 98 年 99 年. 1.47 1.11 1.22 1.40 1.53 1.71 0.85 0.58. 4.10 3.66 3.67 3.49 3.36 3.47 2.08 1.94. 立. 2.63 2.55 2.45 2.09 1.83 1.76 1.23 1.36. 0.89 0.56 0.69 0.85 0.94 1.07 0.44 0.28. 5.70 4.36 2.88 2.88 2.98 3.21 2.01 1.50. % P.A. 中小企業銀行存款放款. 4.81 3.80 2.19 2.03 2.04 2.14 1.57 1.22. 1.50 1.17 1.24 1.42 1.56 1.75 0.85 0.61. 政治大. 4.37 3.67 3.42 3.20 3.10 3.25 1.96 1.70. 資料來源: 台灣金管會網站 http://www.fsc.gov.tw. ‧ 國. 學. 銀行經營績效. 3.. 泰國本地銀行 (ROA). 0.77. 0.12. 1. 外商銀行分行 (ROA). 0.92. 1.38. 1.34. io. n. al. Ch. engchi. y. 2008. sit. 2007. Nat. 2006. er. 業。. ‧. 泰國銀行業資產報酬率(ROA)逐年增加，營運績效較外商行為佳，更大幅超過台灣銀行. i n U. v. 資料來源：泰央行，本研究整理. 圖 2-5 泰國銀行業資產報酬率(ROA). 27. 2009. 2010. 0.95. 1.18. 0.72. 0.76.

(28) 表 2-14. 台灣銀行資產報酬率與淨值報酬率單位：億元，％. 平均資產. 平均淨值. 稅前盈餘資產報酬率 (本年截至. 年(月)底別. (ROA). (ROE). (3) / (1)×100. (3) / (2)×100. 本月底止) (1). (2). (3). 2006 年. 272,086. 17,063. -74. -0.03. -0.43. 2007 年. 276,825. 17,550. 388. 0.14. 2.21. 2008 年. 284,143. 17,964. 444. 0.16. 2.47. 2009 年. 298,652. 18,671. 839. 0.28. 4.49. 2010 年 11 月. 310,631. 901 0.29 治政資料來源:金管會 http://www.fsc.gov.tw 大立泰國銀行業之資產報酬遠高於台灣銀行業。. 4.55. 19,679. ‧ 國. 學. 銀行業之不良放款 (Non-Performance Loan – NPL). io Commercial Banks. registered in Thailand 2. Foreign Banks 3.. 2006 Amount. al. 2007 %. Amount. Ch. 426,196 13,842. %. engchi 8.03. 441,598 7.81. 2.36. Amount. i n U. Million 泰銖百萬 2009. 2010 p. % Amount. % Amount. %. v. 384,724. 5.62. 364,362 5.23. 303,158 3.89. 11,813 2.04. 12,422. 1.77. 11,774 1.40. 9,447 0.96. 397,146. 5.26. 376,136 4.82. 312,605 3.57. 3,876 10.59. 3,747 13.07. n.a.. n.a.. 5.29. 379,883 4.85. n.a.. n.a.. 373 57.26. 247 34.46. n.a.. n.a.. Total Commercial Banks. 440,038. 7.46. 453,411 7.28. 4. Finance Companies. 4,429. 7.51. 4,184 12.49. 5.. Total Financial Institutions. 444,467. 7.47. 457,595 7.31. 7.. Credit Foncier 不動產. 489. 46.90. 403 72.63. 444,956. 7.47. 457,998 7.31. 8. Total. y 2008 r. n. 1.. 泰國銀行 NPL. sit. Nat. 表 2-15. ‧. 泰國銀行業之 NPL 甚高，資產品質遠低於台灣銀行業。. er. 4.. 淨值報酬率. Source: Bank of Thailand. 28. 401,022. 401,395. 5.29. 380,130 4.85. 316,526 3.60.

(29) 台灣銀行之 NPL 表 2-16. 台灣銀行 NPL. 95 年 2006. 96 年 2007. 97 年 2008. 98 年 2009. 99 年 2010. 12 月. 12 月. 12 月. 12 月. 11 月. Dec.. Dec.. Dec.. Dec.. Nov.. 1. 廣義逾期放款 broadly defined. 3,661. Non-performing loans (new). 2. 總放款(含催收). 3,281. 2,852. 2,149. 1,380. 171,825 178,727 185,140 186,117 196,429. Total Loans. 4. 新逾放比率( = 1. / 2. ) NPL Ratio (new). 立. 資料來源：金管會. Unit：NT$100MN., ％. 2.13 %. 1.84 %. 1.54 %. 政治大. 1.15 % 0.70 %. 學. ‧ 國. 本國銀行 WEB 申報營運資料明細檔、金融機構單一申報資料。台灣銀行業之資產品質遠優於泰國銀行業。. 泰國金融系統改革15. 16. y. Nat. 1.. ‧. 五、泰國外商銀行現況. sit. 在 1997-98 亞洲金融風暴期間，50 多家金融財務公司倒閉，金融機構之壞帳 NPL，高. al. er. io. 達 50%以上。2000 年金融機構才慢慢恢復穩定，2001 年開始逐漸獲利。為了增加金融機構. v. n. 之效率、透明度、國際競爭力及服務更多的中下階層人民，泰國中央銀行(BOT)於 2004 年提. Ch. i n U. 出金融機構改革方案(Financial Sector Master Plan FSMP)。 FSMP 共分為三個階段：. 15 16. engchi. Asia Focus – Country Analysis Unit, Federal Reserve Bank of San Francisco, July 2010 Thailand Business News. 29.

(30) （一）第一階段：（FSMP Phase I）自 2004-2009 年，主要目標如上所述，主要措施為: (1). 將金融機構簡化如下: 外商銀行. 國內銀行商業銀行-所有客戶，所有業務 -Tier 1 資本 50 億泰銖. 外商子銀行-所有客戶，所有業務 -Tier 1 資本 40 億泰銖，除曼谷總行外，可開設 4 個分行(大曼谷區限 1 家). 零售銀行-個人及中小企業，不得承做外匯及衍生性金融商品 -Tier 1 資本 2.5 億泰銖. 外商分行-所有客戶，所有業務 -Tier 1 資本 30 億泰銖，只可有一個分行. 立. 政治大. ‧ 國. 學. 兆豐商銀泰國子銀行即於 2005 年，在該法案下申請改制為子行，目前除曼谷總行外，已開設有春武里(2005)、娩那(2006)及萬磅三家分行(2010)。 (2). 關閉 Bangkok International Banking Facilities(BIBF)境外金融業務。(泰國目前已無. ‧. 境外金融業務). 鼓勵金融機構整合及合併 mergers of foreign banks into local banks。2008 年實施金. y. Nat. (3). sit. 融機構法(Financial Institutions Business Act FIBA), 放寬國際投資機構對泰國金融. al. er. io. 機構投資限額由 25%提高至 49%，國外董事由 1/4 放寬為 1/2。BOT 更提出多項優. n. 惠措施，包括稅務減免等，鼓勵金融機構合併。此措施鼓勵泰國本地銀行尋找外. Ch. i n U. v. 商策略夥伴、強化資本結構、改善核心業務、增加 IT 平台及 Know-How。. engchi. 金融機構由 2003 年的 83 家減少至 2010 年 3 月的 38 家，本地商業銀行的平均資產規模由 USD68 億增加至 USD100 億，外商銀行資產市占率亦由 10.8%增加至 14%。（二）第二階段：（FSMP Phase II）自 2010-2014 年，主要目標有三： (i) 降低營運成本, (ii) 鼓勵競爭及服務, (iii) 強化金融架構。主要措施為: (1). 2012 年起，外商銀行之子銀行五年內可開設 20 家分行，資本額需增至 100 億泰銖，可設 20 個行外自動櫃員機 ATM。. (2). 外商銀行可在 2 年內在任何地區多開設 2 個分行(或外匯櫃檯或 ATM)。. (3). 鼓勵商業銀行的大型化，提昇公司治理，尤其在信用、市場、流動性及交割風險之控管; 提昇自動化服務，降低營運成本。. 30.

(31) （三）第三階段尚未有實施時程。. 2.. 2009 年外商銀行因為總行本身受到全球金融風暴之影響，產生鉅額呆帳及不良放款，導致增加資本金之需要，逐漸退出泰國授信市場，尤其是大型泰國企業及聯合授信業務。. 3.. FSMP II 外商銀行可增設 2 家分行，可增加其客戶及市場能見度；客戶可獲得更多資金來源及更好的服務；本地銀行面對競爭更需進一步提昇服務品質。17. 4.. 泰國外商銀行共有 15 家，2010 年合併總資產高達 USD570 億18。 Jan 31, 2011 之總資產排名如下表: 表 2-17 Rank 1. Name The Bank of Tokyo-Mitsubishi (Japan) Sumitomo Mitsui (Japan) HSBC Citibank (US) Mizuho (Japan) Others Total. 學 sit. y. Nat. 六、外商銀行資金取得之渠道19. 2010 年全體外商銀行資金取得之比例：客戶存款(約 28.98%)，股東淨值(約. io. er. . US$ 7.41 billion US$ 7.35 billion US$ 6.80 billion US$ 6.56 billion US$ 15.08 billion US$ 57.0 billion. ‧. ‧ 國. Total Asset US$ 13.80 billion. 政治大. 立. 2 3 4 5 6. 泰國外商銀行資產排名. 30.30%)，貨幣市場 Money Market(約 5.21%)，其餘為發行銀行承兌匯票 B/E(約. al. n. 18%)。. Ch. 圖 2-6. engchi. i n U. v. 2010 年泰國外商銀行業資金來源. 17. Thailand: Greater Market Presence for Foreign Banks，01 April 2010，Article by Sathaporn Jumsuk and Sirirat Kongkiattiwong. 18. BOT Website http://www.bot.or.th. 19. BOT website http://www.bot.or.th. 31.

(32) . 發行短期商業本票(Commercial Paper)：2010 年餘額 890.7 億泰銖，。2010 年自同業拆款及資本市場淨取得資金餘額為 312.19 億泰銖。銀行存放比 loan to deposit ratio (LTD ratio) 約 103%.. 外商銀行之資金成本： 2011 年 4 月 4 日之曼谷銀行間拆款利率 (BIBOR-Bangkok Interbank Offered Rate) 為 2.85%左右，此利率大致為其資金成本。. 七、泰國對外商銀行之態度泰國中央銀行(BOT)為提高國內銀行之國際競爭力，一直朝商業銀行大型化方面發展，另一方面也希望藉由國際知名之大型外商銀行之加入，提昇 IT、KNOW-HOW 及資金，幫助泰國金融業發展，所以基本上 BOT 對外商銀行的態度是表示歡迎的。. 政治大只要符合一定之條件，外商銀行泰國子銀行可以開設 20 家分行，外商銀行分行可再開設 2 立家分行。 BOT 所主導之 Financial Sector Master Plan Phase II，更大大的放鬆對金融機構的限制，. ‧ 國. 學. 在 2011 年 3 月初，正巧台灣之某商業銀行，有意來泰投資開設分行，就開設分行之相關事宜，拜會 BOT 並提出相關設行之簡報。BOT 也在當下表達歡迎之意，惟告知是否可能請案。. ‧. 開放外商銀行，須嗣 2013 年 FSMP Phase II 的新法正式出臺後，才會正式審理外商銀行之申. Nat. sit. y. 此說與前市場傳言，第一銀行泰國辦事處即將於 2012 年獲准升格為分行，後經證實為. io. n. al. er. 不確實，是不謀而不合，足見泰國目前對外商銀行之開放時程，最快為 2013 年。. Ch. engchi. 32. i n U. v.

(33) 第三章台商泰國投資現況第一節全球台屬銀行佈局一、台屬銀行全世界服務台商之情形：據「金管會銀行局」98 年 2 月「中華民國台灣地區基本金融資料」，本國銀行海外分支單位總計有 242 個。表 3-1 本國銀行在國外設立分支機構地區別、國家別統計表地區別、國家別. 總. 0. 7. 1. 日本. 6. 6. 0. 0. 7. 印度. 7 0 政治大1 2. 0 1. 0. 帛琉. 1. 1. 0. 0. 高棉. 1. 1. 0. 0. 香港. 27. 16. 2. 9. 泰國. 6. 0. 3. 3. 馬來西亞. 5. 2. 1. 2. 菲律賓. 29. 2. 2. 25. 越南. 36. 8. 12. 16. 新加坡. 7. 6. 1. 0. 澳大利亞. 4. 4. 0. 0. 澳門. 2. 1. 學. io. sit. Nat. y. ‧. ‧ 國. 其他分支機構. 8. 立. 48i v n U0. 0. 1. 29. 64. 1. 0. 1. 0. 0. 1. 波蘭. 1. 0. 1. 0. 法國. 1. 1. 0. 0. 英國. 6. 5. 1. 0. 荷蘭. 1. 1. 0. 0. 小計. 10. 7. 2. 1. 加拿大. 10. 2. 0. 8. 美國. 74. 23. 1. 50. 小計. 84. 25. 1. 58. 巴西. 1. 0. 1. 0. 巴拿馬. 3. 2. 1. 0. 薩爾瓦多. 1. 1. 0. 0. 小計. 5. 3. 2. 0. n. a 小計l. 西亞地區. 巴林. 歐洲地區. 比利時. 中南美地區. 代表人辦事處. 中國大陸印尼. 北美地區. 分行. er. 亞太地區. 計. Ch. 141. e n g c1 h i. 33.

(34) 非洲地區. 南非. 1. 1. 0. 0. 總計. 242. 84. 35. 123. 資料來源:「中華民國臺灣地區基本金融資料」，行政院金融監督管理委員會銀行局編印，98年1月。中華民國銀行公會97年年報。. 由於台灣境內銀行業競爭激烈，獲利不易，銀行紛紛朝海外發展。由上表可知銀行業赴亞太地區設點居首，其次為北美地區，這與台商向外發展的腳步完全吻合。尤其是越南、香港更是最為熱門的地點，目前越南已是台商亞洲首選，而香港主要是服務大陸台商。. 二、個案銀行海外佈局個案銀行-兆豐銀行，海外分行眾多，遍佈北美(美、加)、中美(巴拿馬)、歐洲、亞洲及澳洲設有 19 處海外分支機構。. 立. 政治大. 除巴拿馬箇朗自由區分行外，大多以服務台商為主。. ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. Ch. engchi. 34. i n U. v.

(35) 第二節台商泰國投資現況一、外商在泰國投資現況自 2005 年至 2010 年 12 月為止，外人在泰國「核准」之直接投資之總件數為 7,638 件，總額超過 2.96 兆泰銖(約 987 億美元)。詳見表 120。表 3-2 泰國投資局核准之外人投資. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 資料來源：泰國投資局 BOI 網站 http://www.boi.go.th/english/about/statistics_investment.asp. y. Nat. sit. 依據泰國投資局 BOI(Board of Investment)的統計，最大投資國為日本(美金 88.45 億元)，. er. io. 其次依序為荷蘭(20.14 億美元)、新加坡(19.73 億美元)、美國、馬來西亞、中國、香港、南韓、台灣，我國則排名第 8 位，申請核准投資筆數 118 筆，17,175 百萬銖(約 5.72 億美元)。. n. al. 20. Ch. engchi. i n U. v. 泰國投資局 Board of Investment (BOI) 統計資料 http://www.boi.go.th/english/about/statistics_investment.asp. 35.

(36) 表 3-3 外人投資國家別. 立. 政治大. ‧. ‧ 國. 學. 以投資部門別分類(詳見表 3)，筆數最多、金額最大的為機器及金屬製品業(1,265 件，. sit. io. n. al. i n U. 表 3-4 外人投資部門別. Ch. engchi. er. 元). y. Nat. 166 億美元)，其次為電器電子產業(941 筆，149 億美元)，再來為服務業(1,027 件，122 億美. v. 其中值得注意的台灣投資從以前之第三名滑落到第九名，東協國家 2010 年核准投資金額 987 億美元，新加坡及馬來西亞近三年急起直追，已大幅越我國，東協自由貿易區內會員國間相互投資的效果似已隱約浮現。另外值得注意的一個現象是中國在最近二年來有增加對泰國投資的情形，中國在 2010 年核准金額達 5.77 億美元，較 2009 年之 2.33 億元，成長 1.47 倍。. 36.

(37) 表 3-5 中國泰國投資統計. 立. ‧ 國. 學. 啟示：. 政治大. 泰國為東南亞國協成員國，成員國間享有關稅之優惠，近年來吸引他國投資. 者前來投資。泰國的投資獎勵措施優惠，相較中國大陸沿海地區幾無稅務優惠，且中國工資、. ‧. 電力等成本節節高漲，泰國似可成為台商海外投資另一個不錯的選擇。中國積極來泰投資，其產品與台商有極大的重疊性，面對其競爭，台商的獲利空間恐. sit. n. al. er. io. 二、台商泰國投資現況. y. Nat. 進一步被壓縮。. Ch. i n U. v. 1994 年李登輝為反制「西進」，提出「南向政策」，並於當年訪問菲. engchi. 律賓、印尼及泰國三國。台商為響應「李登輝」的二國論及南向政策，大舉向東南亞國家，如越南、菲律賓、印尼、泰國、馬來西亞等地進行投資。台商泰國的高峰期也就出現在當時。泰因係佛教國家，人民篤信佛教，個性溫和、善良，治安良好，生活水平低，工資不高，BOI (Board of Investment) 投資優惠措施，獲得台商的青睞，大量的吸引台商前來投資。在泰國台商總數迄今未有精確之統計，惟據泰國投資促進委員會 BOI 之資料顯示，自 1959 年起至 2008 年，台商在泰國累積投資金額達 123.53 億美元，投資核准家數為 1,970 件，但由於(1)許多台商未透過 BOI 投資或未向經濟部核備「偷跑」現象的發生(相信這樣的情況不只發生在泰國，在中國大陸、東南亞及中美洲等台商投資集中的區域，台商實際投資的金額總是遠遠超出台灣政府核備對外投資的金額)，(2)公司或工廠係個人名義進行的投資，以泰籍夥伴(人頭)名義登記，或認股低於 50% ，(3)透過免稅天堂如 BVI 等免稅天堂轉投資，而未能以台商身份列入統計，故實際家數遠遠超過於此。另據向全泰國 15 個台商聯誼會調查結果，其轄下登記台商會員總數已超過 3,000 家，且仍有相當數量之台商未加入台商聯誼會，故保守估計泰國台商家數至少在 5,000 家以上。. 37.

(38) 泰國除少數幾家大型台商屬資本密集的電子、鋼鐵、橡膠、石化等產業外，其他大都為中小企業21，投資項目則包含甚廣，從魚蝦養殖、紡織、機械、進出口、珠寶、農產品加工、運動器材、家具、到陶瓷、建材、人力仲介、房地產開發等。22 台商經過九七金融風暴後，大量倒閉及退出泰國市場，銀行的各項業務也跟著萎縮。2010 年郭台銘富士康跳樓事件後，郭董大幅調高大陸基本工資，引發沿海工廠內移，部份台商選擇外移到泰國，而轉移來泰國的效果，尚待觀察。. 三、台商組織泰國台商組織係依不同地區成立，目前計有北柳、北欖、拉加邦、春武里、吞武里、曼谷、萬磅、是隆、亞速、北區、呵叻、泰南、泰北、羅勇、及普吉等 15 個台商聯誼會；這些台商聯誼會各有其組織並各自推選其會長，另為統合台商力量，這 15 個台商聯誼會聯合成立了「泰國臺灣商會聯合總會」，並為該會設立固定辦公會所，聘僱專職人員辦理各項會. 政治大. 務，並經常辦理研討會、商展及聯誼等活動，對提供台商服務有積極且正面之意義。. 立. ‧ 國. 1.. 23. 學. 四、台商選擇投資泰國之因素:. 據蔡志杰、枊琬玲 2008/6/21 苦勞報導中引述 Chen (1995)的研究，台商選擇投. ‧. 資泰國的原因如下:. 素. 筆. io. 政治穩定. 48. n. al. 種族和諧工資低廉. Ch. 對外資的優惠措施. 數. i n 34 U 48. engchi. er. 因. sit. y. Nat. 表 3-6 台資企業選擇在泰國投資而非其他東南亞國家的原因（複選）. v. 百分比（73.8）（73.8）（52.3）. 24. （36.9）. 利於向第三地出口. 17. （26.2）. 基礎建設良好. 16. （24.6）. 當地政府不太干預. 13. （20.0）. 文化相近. 12. （18.5）. 內需市場有潛力. 22. （33.8）. 總有效樣本. 65. (100.0）. 資料來源： Chen (1995), p.208.. 21. 台灣綜合研究院－台灣中小企業定義 1、製造業、營造業、礦業及土石採取業實收資本新台幣 8,000 萬下，其他行業前一年度營業額新台幣 1 億元以下。 2、配合輔導需求，可採員工人數認定，亦即上述前列三項行業經常雇用員工未滿 200 人，其他行業未滿 50 人。 22 2010 年 12 月財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會中華民國證券商業同業公會委託專題研究:「從海外台商主要掛牌市場探討台灣資本市場的國際競爭力」 23 http://www.coolloud.org.tw/tag/%E6%9F%B3%E7%90%AC%E7%8E%B2 苦勞網 2008/06/12 苦勞報導當老闆 made in Taiwan：泰國台商工廠勞動條件調查報告柳琬玲蔡志杰. 38.

(39) 首先，為何選擇泰國作為對外投資的目的地？根據 Chen (1995)的研究(如上表)，在六十五個樣本中，各有四十八個、也就是超過七成的受訪者認為，政治穩定及族群和諧是最主要的原因，也就是說，雖然泰國的政變堪稱頻繁，但政權的更替似乎不影響經濟的發展，至少對台灣投資客來說沒有影響。接下來的原因分別是便宜的勞動力（百分之五十二點三）、泰國政府的投資優惠（百分之三十六點九）及泰國內需市場的潛力（百分之三十三點八）。其次，在泰國台資企業多為台灣人掌握大部分股權24，在六十個樣本中有三十二家為台灣人掌握全部股份(經泰投資局核准之外資企業，外人得 100%持有股份，否則外人持股不得超過 50%)，其餘十四家台灣人股份佔一半以上，僅有十四家的台灣人股份在一半以下。平均來說，台灣人佔的股份數接近八成。（見表 17）如前所述，台灣的對外投資有時是以個人名義進行，所以，當問到在台灣是否有母企業時，在六十二個樣本中有十八家企業表示沒有，約佔三成（ Chen 1995, p.175）。而在問到多久可以回收初期投入的成本時，調查顯示平均時間為五點二年（Chen 1995, p.181）。. 2.. 政治大首要為工資低廉、其次為泰國為主要銷售市場、再其次為原、物料取得成本低。政治穩立 2011 年 3 月本研究對商的訪談得知台商投資泰國之主因則為：. 定與種族和諧已不列入考慮因素。(詳請見第三章). ‧. ‧ 國. 學. n. er. io. sit. y. Nat. al. 24. Ch. engchi. i n U. v. 泰國法令規定，公司組織之外國股東所占之股份不得超 49%，經 BOI 特別核准者除外(最高可 100%)。. 39.