第四章 EEMD 在期貨市場的應用
第一節 研究對象與資料處理
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第四章 EEMD 在期貨市場的應用
第一節 研究對象與資料處理
根據過去的研究指出，期貨價格的走勢會領先現貨價格，具有價格發現的能 力，也就是說，投資者可以利用台股期貨有價格發現的能力來對台股指數做預測。
本章節嘗試以 EEMD 分解台灣股票指數期貨，想要知道經過 EEMD 的處理得到 長期趨勢以及不同週期之台股期貨，能否保留原始期貨的特性，對台股指數仍然 有價格發現的能力？並同時與原始台股期貨預測台股指數，比較預測結果。本章 節的實證資料，以 2011 年 4 月 21 日至 2012 年 3 月 21 日台灣加權股價指數與台 股指數期貨收盤價日資料為研究對象，其中，台股指數期貨的最後交易日與最後 結算日皆為 2012 年 3 月 21 日。
首先，將以四項準則來衡量經 EEMD 處理後的台股期貨對台股指數的解釋 能力。另外，同時將 EEMD 處理後的台股期貨與原始台股期貨預測最後結算日 的台股指數收盤價，比較其準確度，為了與下一章預測市場的實證資料做比較，
我們將台股期貨分成 2011 年 4 月 21 日至 2012 年 3 月 9 日、2011 年 4 月 21 日 至 2012 年 3 月 12 日、2011 年 4 月 21 日至 2012 年 3 月 20 日與 2011 年 4 月 21 日至 2012 年 3 月 21 日四組資料，再以 EEMD 處理，目的是要比較最後結算日、
前一日、前九日與前十二日經 EEMD 處理後的台股期貨與原始台股期貨對 2012 年 3 月 21 日台股指數收盤價的預測能力。將上述資料經 EEMD 分解後，得到 IMF1、
IMF2、IMF3、IMF4、IMF5、IMF6 與剩餘訊號。圖形如圖 4-16所示，從圖中可 看出，經 EEMD 分解可得到不同週期與頻率的 IMF，而最後的剩餘訊號會變得 更光滑，可大致看出原始資料台股期貨的長期趨勢，表示 EEMD 的確有過濾雜 訊功用。
6 由於以上四組台指期貨資料經 EEMD 處理過的圖形相似，因此僅將 2011 年 4 月 21 日至 2012 年 3 月 21 日處理過後的圖形繪製出來。
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圖 4-1 台灣股票指數期貨之 EEMD 分解結果
為了找出不同週期的台股期貨，必須先計算出各分量 IMF 的平均週期，而 平均週期的是以總資料個數除以極大值個數計算求得。(林建中，2010；Huang,
台指期貨
IMF1
IMF2
IMF3
IMF4
IMF5
IMF6
Residue
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圖 4-2 台股指數、期貨與 EEMD 處理台股期貨之時間序列(至 2012/3/21)
圖 4-3 台股指數、期貨與 EEMD 處理台股期貨之時間序列(至 2012/3/20)
6500 7000 7500 8000 8500 9000
台股指數 台股期貨
經EEMD處理之台指期貨(長期趨勢) 經EEMD處理之台指期貨(週期為26日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為13日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為6.5日)
6500 7000 7500 8000 8500 9000
台股指數 台股期貨
經EEMD處理之台指期貨(長期趨勢) 經EEMD處理之台指期貨(週期為26日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為13日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為6.5日)
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圖 4-4 台股指數、期貨與 EEMD 處理台股期貨之時間序列(至 2012/3/12)
圖 4-5 台股指數、期貨與 EEMD 處理台股期貨之時間序列(至 2012/3/9)
6500 7000 7500 8000 8500 9000
台股指數 台股期貨
經EEMD處理之台指期貨(長期趨勢) 經EEMD處理之台指期貨(週期為26日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為13日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為6.5日)
6500 7000 7500 8000 8500 9000
台股指數 台股期貨
經EEMD處理之台指期貨(長期趨勢) 經EEMD處理之台指期貨(週期為26日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為13日) 經EEMD處理之台指期貨(週期為6.5日)
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