第三章 研究方法
第四節 研究變數
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第四節 研究變數
於設立之三個假說中，假說一分別以本期淨利與綜合淨利之標準差作為應 變數以檢驗盈餘波動性，以 2011 年 34 號公報第三次修訂實施作為分界點，分 別檢驗 34 號公報實施前後之盈餘波動性，並假設本期淨利與綜合淨利之標準差 與採用 34 號公報第三次修訂以公允價值評價後和壞帳費用相關性為正向；假說 二以資本適足率作為應變數檢定資本比率要求假說，同樣以 2011 年 34 號公報 第三次修訂實施作為分界點，同樣假設資本適足率波動性與採用公允價值評價 放款後之關係為正向，但與所提列之壞帳費用關係為負向；假說三檢定信用損 失預測假說，以採用 34 號公報第三次修訂實施時間點後，銀行依規定須提供放 款相關之公允價值資訊作為基準，以檢驗信用損失假說是否成立，並假設公允 價值會計揭露之放款減損資訊無法有效預測銀行業未來信用損失。
本篇研究之變數，假說一與假說二之變數皆以期初總資產作為去規模化平 減（Deflation）基礎，假說三之變數以期初放款總額作為去規模化平減基礎，
藉以去除規模化因素差異。
相關變數定義與衡量如下：
1. 應變數定義
(1) 假說一：盈餘波動性
a. 本期淨利之標準差（VOL_NI）
以本期淨利季資料為基礎，與前三期淨利季資料所得出之本期淨利 標準差，目的係為捕捉本期淨利之波動性。本篇研究預測在 34 號公報第 三次修訂後波動性應為增加，且壞帳費用與波動性呈現正相關。
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b. 綜合淨利之標準差（VOL_CI）
以本期綜合淨利季資料為基礎，與前三期綜合損益季資料所得出之 綜合損益標準差，目的係為捕捉綜合淨利之波動性。本篇研究預測在 34 號公報第三次修訂後波動性應為增加，且壞帳費用與波動性呈現正相 關。
(2) 假說二：資本適足率波動性
a. 資本適足率標準差（VOL_CAR）
以本季資本適足率為基礎，與前三季資本適足率所得出之資本適足 率標準差，目的係為捕捉資本適足率之波動性。本篇研究預測在 34 號公 報第三次修訂後波動性應為增加，且壞帳費用為達管理資本適足率，其 與資本適足率波動性應呈負相關。
(3) 假說三：信用損失預測
a. 下期之壞帳沖銷（CO）
下 h 期之壞帳沖銷數，此應變數係作為是否能有效預測未來所發生 之信用損失金額之指標，並預測 34 號公報第三次修訂後所揭露之公允價 值評價放款資訊無法有效預測下期壞帳沖銷數。此變數以期初放款總額 作為平減，以衡量下期之壞帳沖銷佔期初放款總額比率之多寡。
b. 下期之不良債權（NPL）
下 h 期之不良債權數，此應變數係作為是否能有效預測未來所發生 之信用損失金額之指標，並預測 34 號公報第三次修訂後所揭露之公允價 值評價放款資訊無法有效預測下期之不良債權數額。此變數以期初放款
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總額作為平減，以衡量下期之不良資產總額佔放款總額比率之多寡。
2. 自變數定義
(1) 假說一與假說二：盈餘波動性與資本適足率波動性
a. 壞帳費用（LLP）
本季與前三季壞帳費用金額之總和，其目的係為捕捉銀行提列壞帳 之多寡，是否確實與盈餘波動性和資本適足率波動性相關。本篇研究預 測壞帳費用與盈餘波動性呈正向相關，與資本適足率波動性呈負向相關，
試圖驗證壞帳費用的提列係為管理盈餘的工具或為管理資本適足率之工 具。
(2) 假說三：信用損失預測
a. 放款之歷史成本（LOANHC）
以期末放款總額扣除期末備抵壞帳數額作為自變數之衡量，因此可 作為以歷史成本衡量下與未來信用損失預測之指標，並以期初放款總額 作去規模化平減，以衡量當期放款之歷史成本衡量數額佔放款總額比率 之多寡。
b. 放款之公允價值（LOANFV）
以期末放款總額扣除因 34 號公報第三次修訂所須揭露之期末帳款 減損資訊後之數額作為自變數之衡量，因採已發生損失模型後，放款發 生客觀損失時應在帳款品質資訊揭露專區中進行揭露。因此，以期末放 款總額扣除減損金額後即可得出於期末時點所估列之帳款公允價值，並 以期初放款總額作為平減，以衡量當期放款之公允價值佔放款總額比率
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之多寡。
3. 虛擬變數
(1) 假說一與假說二：盈餘波動性與資本適足率波動性
a. 34 號公報第三次修訂後（ADOPTER）
自 2011 年 34 號公報第三次修訂實施為時間點基準，若樣本為 2011 年後則虛擬變數設為「1」，2011 年前則設為「0」。
b. 樣本選取時間內皆存在之銀行（PRE）
自樣本選取時間內，也就是自 2008 年第一季至 2013 年第四季皆為 存續未消滅之銀行，若在樣本期間內皆存在者則設為「1」，若不滿足樣 本期間涵蓋範圍者則設為「0」。
c. 繼續營業單位之營業收益金額為負數者（LOSS）
銀行之本業經營成果，若銀行當期本業經營為虧損導致繼續營業單 位之營業收益為負數者則設為「1」，若為正數者則設為「0」。
d. 樣本銀行為外資銀行者（FOREIGN）
樣本銀行之董事會結構若受控於外資，致使外資掌握董事會席次過 半之席位者，則定義為外資銀行，為外資者則設為「1」，若為非外資者 則設為「0」。
4. 交乘項
(1) 假說一與假說二：盈餘波動性與資本適足率波動性
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a. 自 2011 年後之壞帳比率（ADOPTER ∗ 𝐿𝐿𝑃）
樣本涵蓋期間之壞帳費用乘以自 2011 年後採 34 號公報第三次修訂後 之虛擬變數，為擷取 2011 年後之壞帳費用比率，以區別涵蓋全部樣本期間 之壞帳費用比率。
5. 控制變數
(1) 假說一與假說二：盈餘波動性與資本適足率波動性
a. 資產報酬率（ROA）
為衡量盈餘波動性與衡量資本適足率波動性之固有變數，其計算方法 為本季與前三季淨利之總和（若有非常項目者則剔除非常項目）除以期初 總資產金額，目的係為捕捉資產報酬率與盈餘波動性和資本適足率波動性 之關聯。
b. 淨資產規模（SIZE）
為盈餘波動性衡量與資本適足率波動性衡量之固有變數，目的係為 衡量銀行規模所設之變數，淨資產之計算方法為以期末總資產扣除期末 總負債得之，再將期末淨資產總額除以期初總資產金額而得出淨資產規 模變數，目的係為衡量銀行之規模大小是否影響盈餘與資本適足率之波 動性。
c. 槓桿比率（Lev）
為盈餘波動性衡量與資本適足率波動性衡量之固有變數，其計算方 法為期末長期負債金額除以期初總資產金額，目的係為得知銀行之槓桿 程度是否與盈餘波動性與資本適足率波動性有關。
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d. 放款比率（Loan）
為衡量銀行曝險於 34 號公報第三次修訂之放款規模，其計算方法為 期末放款總額除以期初總資產金額而得之，目的係為衡量放款佔總資產 比率多寡，欲得知放款比率多寡是否直接影響盈餘波動性與資本適足率 波動性。
(2) 假說三：信用損失預測
a. 當期壞帳沖銷數比率（CO）
當期壞帳沖銷金額，並以期初放款總額作為平減，以衡量當期壞帳 沖銷之金額佔放款總額比率之多寡。
b. 當期不良資產比率（NPL）
當期不良資產總金額，包含各項逾期放款，並以期初放款總額作為 平減，以衡量當期不良資產總額佔放款總額比率之多寡。
c. 放款之公允價值與歷史成本之差額（FVDIFF）
放款之公允價值與放款歷史成本之差異數，為確保公允價值與歷史 成本間之差額是否有增額的解釋能力，並以期初放款總額作為平減，以 衡量其差異數佔放款總額比率之多寡。
綜合以上所述，將各假說中之變數定義與本研究之預測方向整理如下表：
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𝐒𝐈𝐙𝐄 期末淨資產總額佔期初總資產之比率 𝐋𝐞𝐯 期末槓桿比率，其計算方法為期末長期
負債除以期初總資產金額
𝐋𝐨𝐚𝐧 期末放款比率，其計算方法為期末放款 總額除以期初總資產金額
𝛉 控制時間效果虛擬變數，以季為單位
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𝐋𝐞𝐯 期末槓桿比率，其計算方法為期末長期 負債除以期初總資產金額
𝐋𝐨𝐚𝐧 期末放款比率，其計算方法為期末放款 總額除以期初總資產金額
𝛉 控制時間效果虛擬變數，以季為單位
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表 2-3 假說三之變數定義表
變數名稱 定義 預測方向
應變數
𝐂𝐎t+h 下 h 期壞帳沖銷數佔下 h 期期初放款總 額之比例
𝐍𝐏𝐋t+h 下 h 期不良債權數佔下 h 期期初放款總 額之比例
主要自變數
𝐋𝐎𝐀𝐍𝐇𝐂 本期期末放款總額扣除期末備抵壞帳 之金額，並除以期初放款總額
＋
𝐋𝐎𝐀𝐍𝐅𝐕 本期期末放款總額扣除期末帳款減損 之金額，並除以期初放款總額
控制變數
𝐂𝐎 當期壞帳沖銷金額佔期初放款總額之
比率
＋
𝐍𝐏𝐋 當期不良債權金額佔期初放款總額之 比率
＋
𝐅𝐕𝐃𝐈𝐅𝐅 放款歷史成本與放款公允價值之差異 數，並除以期初放款總額
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