第一章 緒論
第三節 研究流程與限制
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第三節 研究流程與限制
中小企業經營者應具備之關念與認知
〈一〉主動強化融資條件
中小企業由於規模小及節稅等其他因素，普遍存在兩套帳現象，使其所提 出的報表失真，也使得投資人，債權銀行以及稅捐稽徵機關對報表失去信心，造 成中小企業融資條件趨弱，尋求正當管道不易。政府自民國 87 年起開始實施兩 稅合一制度，以消除股利重複課稅、提高投資意願、降低稅制對企業財源籌措方 式之影響及促進資源合理分配，中小企業已不必為節稅省稅而設立兩套帳。銀行 相當注重企業的誠信，因此在兩稅合一制度下，中小企業應具備正確的財務會計 概念，貫徹一套帳以強化本身的融資條件並進而提昇投資人、銀行的信心。此外，
企業應該主動檢測本身的財務體質〈針對某些指標與同業比較，如負債比率等〉， 隨時掌握自身承擔還款的能力及情況，適時與銀行溝通，讓銀行感受到企業還款 的善意，那麼就算經營一時發生困難，銀行也能體諒而給予適當的融通。又企業 主更應體認財務之改善，有賴非財務面之經營管理策略、制度、流程、訓練、研 發、創新等全面性體質之強化。
〈二〉業務風險與財務風險控制之權衡
所謂業務風險，即營業收入或成本變動而影響利潤之風險；財務風險係指 自有資金與債務等財務結構所產生的風險。業務風險的大小，視產業結構，企業 規模等因素而異，凡產品需求穩定、產品售價變動小、產品獨占性強、固定成本 比率較低之企業，其業務風險較低。財務風險的大小則視自有資本比率而異，凡 舉債比率較高者，其財務風險較大，因為舉債經營須支付利息，如果經營利益大 於利息支出固可增進股東之獲利，但如運用舉債資金所獲利益小於利息支出時，
則造成虧損，侵蝕股東權益。簡言之，資金如何運用關係到業務風險，資金如何 獲得則關係到財務風險。業務風險大的投資計劃應更提高自有資金比率，減少舉 債經營，以降低財務風險。
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〈三〉認識新巴賽爾資本協定之衝擊
民國 95 年底銀行全面實施新巴賽爾資本協定，新協定當中對於銀行風險評估制 定一套新的標準，依其承擔的風險性來決定儲備資本的適足等級，意即銀行對信 用較好的放款上分配較少的儲備資本，而對於信用較差的放款則分配較高的儲備 資本，預估對中小企業將帶來的衝擊有：
1. 以信用評等來評估放款：由於壞帳提列和分配至信用較低的放款之儲備資本 增加，致使銀行注重放款品質，對企業的審核也較嚴格。預期，銀行將持續 放款給信用較好的借款人，而對信用較差的公司或沒有投資評等〈公開或銀 行內部評等〉的公司會發現融資〈尤其是長期融資〉變得更困難，所支付的 成本也會更高。
2. 借款人須揭露更多資訊：由於銀行將負責對借款人進行內部評等，因此借款 人將揭露更多財務會計的資訊，以評估放款風險。而現今中小企業會計制度 普遍不健全、結構不明確，在資訊揭露上將面臨困難。
3. 對擔保品要求嚴格：中小企業多以不動產為擔保品進行貸款，而新巴賽爾資 本協定並不認可商用不動產具有降低信用風險效果，且我國中小企業信保基 金為財團法人機構，非屬政府或公營企業，且未接受外部信評，並無風險沖 銷效果，致須提列較高的風險資本。未來銀行將可能對中小企業信用緊縮，
朝向大型企業授信，對我國經濟發展及授信結構產生影響。
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4. 倚賴地下金融即飲鴆止渴
地下金融是許多不願或無法循正常管道取得營運資金的企業求貸的對 象。經由地下金融管道，雖可免向金融機構貸款的程序，迅速取得救急資金，
但因地下錢莊利息非常高，只能救急，若企業以地下金融管道取得的資金作 為中、長期週轉金，必然陷入惡性循環，不可自拔，賺再多的錢也無法彌補 高額利息的黑洞，因此為求永續健全經營，中小企業應避免透過此一管道取 得營運資金
5 當心融資陷阱
在企業籌措資金時，應注意所有可能的融資陷阱，諸如：企業主個人利 用信用卡或現金卡借款時，銀行所採用的利率雖以「循環利率」稱呼，然其性 質與無擔保放款或信用放款利率沒有兩樣。少數銀行更有以日息標示者，乍看 似便宜，若換算為年息，可能比中央銀行所核定公布的無擔保放款最高利率年 息還要高；另一方面，銀行除了利息收入還有手續費收入，然部分新銀行在密 密麻麻的定型化契約書上巧立明目，向持卡人收取開辦費、徵信費、資金動用 費、帳戶管理費、貸款逾期手續費等。除此之外，企業以租賃方式租用廠房或 機器設備時，運用實際交易浮報契約金額的手法，或在附條件買賣契約書上填 載不實交易金額等詐騙手段，使申貸企業蒙受損失。