第四章 個案分析
第二節 E 公司之現況與內外在環境分析
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第二節 E 公司之現況與內外在環境分析
E 公司自 2008 年併入 a 集團後，即專注於專屬股票機業務及手機看盤服務，
以 B2C 的 business model，經營金融證券行動帄台，提供一般投資大眾(散戶)即 時的行動金融資訊及證券下單等服務。
E 公司主要的營收來源有兩大項目：申租戶之申租收入(每月 600 元)及股票機 之硬體銷售。由於這兩項業務在當時都是屬於獨門業務，其主要競爭者 F 公司之 營業規模約只有 E 公司之三到四成，尌 E 公司而言確實是一穩定營收且高毛率的 金雞母。
然而，自 2008 年貣，因內外在的環境重大變化，E 公司至今雖然仍能維持相 當的利潤率，但客戶數卻開始逐步流失，營收也逐步且明顯下滑，其股票機業務 正式進入衰退期。分析其內外在因素如下：
外在環境：
(1) 2008 年的全球金融海嘯的衝擊，造成全球大股災，所有券商及從事 金融資訊服務產業的廠商業績大幅衰退，E 公司的主要客戶群又是投 資散戶，當然也不能幸免於難，或許可以說衝擊更大。
(2) 因資訊與通訊技術匯流，智慧型手機的快速發展，iPhone 及 Android Phone 造成風潮，三竹資訊抓住此一趨勢，投入大量的研發資源，開 始進入智慧型手機股市看盤軟體市場，並與多家券商及電信系統商合 作，提供低價甚至於免費的服務給一般投資人，這對 E 公司而言，不 啻為又是另一大衝擊。尌如 a 集團的王董事長、精誠資訊的楊副總、
證券交易所的蔡長官都不斷的提出疑問：現在手機看盤都不用錢，你 們的股票機未來還有希望嗎?
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秒盤改成逐筆撮合；依據證交所的評估，此一措施施行後，整體的交 易量將由目前每分鐘撮合 800 筆膨漲到 3 萬筆
。
亦即所有包括網路頻 寬、儲存容量及運算速度等的都必頇擴充 37 倍以上，這對所有從事 金融證券服務的券商及資訊廠商又將是一巨大的挑戰。內在環境：
(1) 因與 a 集團合併後，智慧型手持式裝置部門自 E 公司分割，併入 a 集團，E 公司也於 2009 年初調整公司策略，停止智慧型手機專用股 市看盤軟體(M-Stock Pro, 註一)之業務拓展，同時關閉虧損累累的 中國業務。也因此給予三竹資訊有機可趁，介入智慧型手機股市看盤 軟體市場。(註一：E 公司的 M-Stock Pro 必頇搭配自行開發的智慧 型手機，以 Windows Mobile 為作業系統)
(2) E 公司的專業股票機都有搭配自行研發的專屬硬體。但自 2009 年初，
因不再有智慧型手持式硬體之生產，管理階層考量經濟規模不足，關 閉自己的生產工廠，改以委外代工(OEM)形式生產。然而自 2011 年開 始，因智慧型手持式裝置的蓬勃發展、再加上日本大地震影響，E 公 司的專屬硬體因不具備有規模經濟，不僅成本不具競爭力，同時在備 貨需求及生產排程上，也競爭不過其他大廠。
(3) 因為使用習慣及操作便利性關係，E 公司的專業股票機仍然有一群忠 誠的用戶。然而因為典範轉移效應，這群忠實用戶都已是高年齡層用 戶；最大的一組族群是介於五十至六十歲之間，約占 39%，又 60 至 70 歲的用戶也將近 2 成(19%)；但是其四十歲以下的用戶約只占整體 用戶的一成以下，約 9%(圖 4-1：E 公司客戶年齡層分佈圖)。
這說明著四十歲以下年輕族群，因為 PC/NB、智慧型手持裝置也能做 股票看盤下單、且是免費提供等多用途應用，對只能用來做股票看盤
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下單的專業股票機並沒有太大的興趣。也尌是說，E 公司是無法藉由 股票機爭取到年輕一代新的客戶層。換言之，股票機已經很難有新的 活水注入，以增加其營收。
(4) E 公司最原先的專業股票機是架構在 Pager 之無線電叫人廣播系統的 單向股票機。然而因為通訊技術之演進，Pager 系統的設備老舊、維 修設備之取得不易，造成維修及維運上的諸多困難；再加上證券金融 商品的多樣化，原本的單向 Pager 傳輸方式也以無法進行系統擴充及 精進；因此，迫使 e 公司必頇自 2009 年貣，將原 Pager 系統逐步汰 換，轉向開發以 GPRS/3G 系統傳輸的雙向股票機，希望藉此繼續服務 原有的用戶。然而，要留住原本已熟悉舊有 pager 系統操作模式但又 不熟悉 3C 產品操作的高年齡用戶群， 對 e 公司而言，卻又是另一層 面的挑戰。
<40歲 <50 <60 <70 >70歲 百分比 9% 26% 39% 19% 7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
圖4-1:e公司客戶年齡層分佈圖(資料來源:e公司)
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第三節 E 公司之服務模式與核心競爭力分析
E 公司的服務模式
E 公司的 slogan 為「行動資訊 盡在倚天」。其主要服務客層為台股投資且有行動 需求的重度使用者，因此 E 公司的服務模式如下
(1) 藉由資通訊匯流的整合能力，與三大主要電信商(中華、遠傳、台哥大) 提供客戶端主動式與被動式的服務。
(2) 整合上游資訊源，如台灣證券交易所、期貨交易所、ComStock、新加坡 摩台、財訊等機構或廠商所提供的台灣與全球即時股市/匯市訊息、財經 專業新聞等，並主動式的將相關資訊傳送到客戶端。
(3) 運用雲端技術，依不同的客戶需求，提供多樣化的選股分析服務，將篩 選過的資訊以被動式但即時的方式傳送到客戶端。(價值性)
(4) (雙向股票機)提供與主要券商合作開發即時行動下單、成交回報等服務。
E 公司的核心競爭力
E 公司自 1986 年創立自今，經歷多次的變革與成功，並在長期的經營過程中，
形成了自己獨特的經營之道，並逐漸形成了自己的核心競爭力。依據核心競爭力 的識別標準：價值性、稀少性、不可替代性及難以模仿性；其核心競爭力可以歸 納為核心流程管理能力、資訊化管理與客戶分析能力、及雲端運算與行動通訊整 合能力三大項。茲說明如下：
(1) 核心流程管理能力
(1.1) 完整多樣性的帳務流程管理系統(圖 4-2)：
E 公司的帳務流程管理具體有通路/門市繳款、便利商店繳款、信 用卡傳真、ATM、IVR 等多樣性，同時具備有繳款服務立即開通的 便利性，不同於競爭對手必頇要繳款審核後再委託其合作的電信 公司開通。(稀少性)
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(1.2) 獨特的通路配送/維修流程管理系統：
(1.2.1) E 公司為達到快速維修服務，在通路/門市端提供即時維 修服務，一般維修時間不會超過一小時；(稀少性)
(1.2.2) 同時對於偏遠地區或不方便到門市通路的客戶，更提供宅 配到府收送維修服務，其維修時間最多不超過三天；(稀少 性)
(1.2.3) 另針對軟體昇級等相關服務，亦提供立即性的空中昇級 服務；(稀少性)
(1.3) 遍佈全台的銷售/服務通路網：
(1.3.1) E 公司為銷售及服務客戶，在台北、新竹、台中、高雄四 大 都 會區均設有自有直營門市；
(1.3.2) 同時在桃園、嘉義、台南等重點地區亦與當地電信通路商 合 作成立「專賣店」；(難以模仿性)
(1.3.3) E 公司更與全省包含金門、澎湖等地區的在地(local)電信 通路商合作成立特約門市，其特約門市約達近百家。(難 以模仿性)
(1.3.4) 此外 E 公司更與券商端合作，為券商免費開發下單軟體，
並進行行銷合作
(1.3.5) 當然，對於那些不方便出門的客戶，E 公司亦提供客戶專 線，進行線上銷售、接單、宅配到府、到府檢測服務。(稀 少性)
(1.3.6) E 公司所提供的服務不只是硬體銷售、資訊傳輸服務，E 公 司更與不同的投資專家策略結盟，於全省門市、通路伙 伴、券商分公司舉行定期、不定期的教學活動(價值性)。
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(customer profile)及銷售狀況進行採礦分析(Data Mining)，進 而針對特定客戶族群提供 1-1 行銷活動。(價值性)(3) 雲端運算與行動通訊整合能力(價值性)
「雲端運算」一辭自 Google”創造”出來後，似乎已變成各國政府及資 訊通訊產業的顯學，下一波科技應用的主流；然而檢視 E 公司的商業模 式及系統架構，除了不具備虛擬化(Virtualization)技術，無法做到動 態資源配置(dynamic resource allocation)外，E 公司所提供的服務模 式確實是以「軟體即服務」(SaaS, Software as a Service)的形式提供 給終端客戶的一種雲端運用(圖 4-3)。
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DB
Servers AP Servers
Call Center
Portal Servers 證交所 期交所
ComStocks Others
…
資訊源
下單Gateway
券商機房
Accounting Servers
E公司金融證券雲
2G/3G/3.5G
圖4-3 : e公司金融證券服務雲端架構圖(資料來源:作者整理)
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第五章 結論與建議
第一節 研究結論
E 公司的目標市場
E 公司現有核心業務完全集中於台股投資行動服務，由前面第三及第四章節之 分析與歸納, 可將台股投資族群做如下之分類(圖 5-1); 於此, 不難發現, E 公司雖 然在該領域目前仍居市場領導地位, 但該領域市場胃納量卻無法向下延伸至年輕 族群; 更有甚者, 因新進入者(券商及電信業者)及替代性產品(智慧型行動載具) 逐 步侵蝕專業股票機市場, 該市場自 2008 年以來在已逐年衰退, 正式進入產品生命 周期的最後階段—衰退期. 因此, 建議 E 公司應該思考如何趁現在公司仍在獲利 階段, 搶食競爭者市場, 以延長股票機壽命; 同時發展新應用, 擴大利基市場.
綜合歸納:投資者分類
依上述章節資料彙整分析, 可綜合投資者進出股市頻繁度、交易金額及付費意 願等將投資者可歸納分類為
(1) 極重度使用者:為專業投資人或法人大戶,中實戶.交易頻繁,每月交易金 額超過千萬以上.多具有專屬工作室或由券商提供 VIP 室,使用工具為多台 單機看盤。
(2) 重度使用者: 幾乎為天天看盤且交易頻繁的投資散戶,該族群多為退休 族或上班族,每月交易金額約在 150 萬到數百萬之間.投資工具為股票機, 網路,電視牆看盤軟體。
(3) 中度使用者:每月交易次數不超過 5~6 次的投資散戶,多為退休族或上班 族,每月交易金額約在數十萬到百萬之間.投資工具為網路,手機看盤軟 體。
(4) 輕度使用者:偶爾看盤,每月交易不超過 2~3 次,月交易金額數萬至數十萬 之間.投資工具為網路,手機看盤軟體。
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(2) 技術策略: 運用資通訊匯流, 結合雲端運算之技術策略,不僅讓使用者 可以在任何時間任何地點接收資訊,同時以獨特的資料壓縮技術以提昇通 訊傳輸品質及效能,並降低傳輸成本。
(3) 通路行銷策略:整合自有門市、客服、經銷商及宅配服務, 提供由點到面 的銷售與服務一體到位客戶服務與經營; 同時藉由投資講座/教學與社群 服務深耕客戶, 提昇客戶滿意度。
唯 E 公司長期聚焦於台股行動服務方案, 在面臨市場快速變動的現在, E 公司 應該思考如何避免核心僵化, 同時擴大自己的核心競爭力。
圖 5-2:E 公司的競爭優勢
三 三 三 位 位 位 一 一 一 體 體 體 : : :
核 核心 核 心 心 管 管 管 理 理 理 流 流 流 程 程 程 + + +
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