第一節、結論
一、本研究目的之一為探討在雙卡業務的經營上，銀行是否會因為雙卡放款品質 的惡化而修正其發卡行為，防止損失繼續擴大。另外，雙卡投入程度較高的 銀行，由於其風險暴露程度較高，反應行為是否較為明顯。結果顯示，以整 體樣本來看信用卡及現金卡的發卡銀行皆會依據壞帳比率的上升而緊縮其發 卡行為，顯示銀行發卡行為是理性的，並非故意承擔風險而導致最後嚴重的 卡債風暴，其中又以信用卡的緊縮程度較高。若分群組來看，信用卡投入程 度高低不同的銀行，皆有顯著的反應行為。但現金卡投入程度較低的銀行其 發卡行為卻不會受到壞帳比率影響，顯示其有承擔過高風險，追求高獲利的 投機心態。
二、本研究目的之二為探討銀行發卡行為之間是否有明顯的「從眾效應」存在。
結果顯示，銀行之間並沒有明顯的「從眾行為」。本研究推論，在樣本期間內，
信用卡市場產業已處於成熟期，國內銀行在信用卡業務已累積了一些經驗，
因此銀行之間相互參考發卡行為以獲取資訊的情形較不明顯。加上信用卡市 場已趨飽和，故銀行之間搶攻市場的競爭行為也不顯著。相反的，在台發展 歷史較短的現金卡業務，銀行之間則有從眾行為產生。消金比重較低的銀行 會仿效消金比重較高的銀行之發卡行為，此現象符合「模仿假說」。而初期發 卡存量較高的銀行則為了維持市占率以鞏固獲利優勢，而會追隨初期發卡存 量較低的銀行之發卡行為，此現象符合「競爭假說」。
三、本研究目的之三為探討銀行的什麼特性會影響銀行在雙卡的放款品質。結果 顯示，若信用卡發卡銀行過去的廣義逾放比率(過去放款績效)越低、淨值比 率(資本適足率)越高或是過去消金比重或初期發卡存量較高的銀行(專業程 度)，其總累積損失率會比較低，信用卡的放款品質就會比較好。現金卡方陎，
則沒有顯著的影響結果。本研究推論，由於現金卡發展歷時較短，銀行在評
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估現金卡放款風險以及審核個人風險的經驗與技術上皆相去不遠，因此沒有 一家銀行有較優異的表現。
第二節、研究限制
一、研究樣本數過少由於研究對象係發行信用卡或現金卡的本國銀行與信用合作社，因此在樣本 數方陎顯得有些不足夠。在分析銀行特性與放款品質的關聯行時，研究方法就有 所限制。除此之外，由於許多銀行未上市、櫃，因此有些特性變數缺漏而無法取 得，造成本研究在公司治理因素上的探討較為粗略。
二、研究樣本期間
行政院金融監督管理委員會銀行局官方網站所公佈的樣本資料貣自民國九十 三年六月至今，由於樣本資料貣始時點未涵蓋雙卡市場之初期發展階段，因此無 法確切分析銀行在產業發展不同階段時的不同之行為。本研究在探討「模仿行為」、
「競爭行為」還有最後的「退出行為」時就會有所重疊，無法明確劃分，導致結 果的解釋程度下降。除此之外，也因為樣本其間過短，在研究方法上也會造成限 制。
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