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第一章 緒論
第一節 研究動機與目的
從過去以來，不管是銀行、證券甚至是房地產市場，許多國家都曾面對金融 危機的爆發。而 2007 年末美國次貸風暴引發的全球金融恐慌，對世界金融體系 的穩定性有劇烈的衝擊，且金融恐慌不僅傳遞快速，也可能危及一國的經濟發展，
故各國皆致力於解決金融恐慌所帶來的影響，並開始思考金融自由化制度是否適 當。
為了降低金融風暴的影響力，美國等國家開始重新規劃以政府的力量介入金 融業，像是提出存款保險、資本適足率、準備金制度、存款利率規定以及投資資 產限制等方式，期望藉此提高金融體系的穩定性，並有效預防金融業的資訊傳染 機會。然而隨著金融體系自由化、國際化，儘管帶動許多國家的經濟發展、促進 金融市場有效率地使用資源，但也加深彼此之間的關聯性，提高發生金融危機、
骨牌效應的機會。
有關於官方的銀行規定，可追朔至經濟大蕭條後，美國因應金融體系的不穩 定性，提出聯邦存款保險制度，以此來杜絕銀行擠兌現象，並保護儲戶權益。然 存款保險制度雖然能預防擠兌現象，卻附帶一些負面影響，為了遵守存款保險制 度，勢必會縮減銀行投資的資金，也可能減少整體銀行效用。因此如何在效用極 大與規避風險間取得平衡即為重要議題。
另一個重要的銀行規範即為資本適足率，自 1998 年啟用的巴賽爾協議(Basel Accord)，主要就是為了維持資本市場穩定性，減少國際銀行間不公平競爭，以 及為了降低銀行系統性風險和市場風險，所制定的資本適足率規定。利用劃分銀
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行的資本種類，並規定不同資本的持有比例，且計算風險加權權重，評估銀行應 具有的適當自有資本，來增加銀行業的穩定性。
此篇論文主要整理並沿用 Allen and Gale (2000)討論銀行間傳遞途徑的模型，
再額外加入資本適足率，來探討對於傳染途徑的影響及變化，且利用公式推導來 觀察金融體系傳染現象的重要因子，藉以整理在何種狀態下，有資本適足率將能 有效降低銀行間的傳染現象。
模型假設經濟體共有四個經濟區域，期間為三期、每期有不同限制式，且會 進行區域間的資源移轉，以達到最適分配情況。在極大化消費效用下，能求得早、
晚期消費量與長、短期資產之最適解。納入資本適足率後，觀察出最適解有增加 的趨勢，代表整體消費效用也將提高。
在 Allen and Gale (2000)研究下，銀行間會因為過高的交易成本，因而傾向 與鄰近銀行有借貸關係，即不完整市場結構。然在銀行同業存款市場下，可使整 個體系連結在一起，並建構出傳染途徑，當面對流動性需求干擾項使總流動性供 給不足以應付流動性需求時，將進而影響系統的穩定性。
關於資訊傳遞效果，主要對緩衝、擴散效果、傳染在有無資本適足規定下進 行分析。在加入資本適足規定後，發現若早期兌現長期資產的機會成本越高，則 銀行在早期將能有更多的緩衝來面對流動性需求干擾項；但有資本適足規定下，
卻會比無資本適足規定面臨更大的擴散效果。又傳染定義為擴散效果扣除緩衝的 淨結果，因此比較擴散效果與緩衝大小就能了解影響傳染的重要變數。
探討有資本適足規定下的傳染現象，得知當成為早期消費者平均機率為1
2，
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若銀行同業存款越小，將縮減資訊傳遞途徑，減輕傳染現象的發生。此外若長期 資產於晚期報酬率大於臨界值，長期資產於早期兌現的報酬率越大時，將有更多 長期資產產出以取得更多緩衝，同時減弱擴散效果，降低傳染的可能。
此篇研究目的即為沿用 Allen and Gale (2000)模型，並額外置入資本適足規 定變數，以模型推導的方式證實在有資本適足規定下，會比無資本適足規定有更 多的緩衝，但會有更多的擴散效果。並藉由討論傳染現象的公式計算下，觀察出 影響傳染現象的重要因素為：銀行同業存款、長期資產早期報酬率及長期資產晚 期報酬率。
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結論與建議 研究方法與模型分析
文獻回顧 研究動機與目的
第二節 研究架構
基於上述研究動機與目的，本文分成四章進行說明，各章節安排如下：
第一章緒論介紹本文的研究動機與目的、研究架構，第二章文獻回顧則是整