緒論

1.1 研究動機與目的

證券投資信託基金，亦即一般俗稱之共同基金（mutual fund）, 隨著國人所得之增加，投資理財風氣日益盛行，基金資訊及促銷廣 告隨處可見，共同基金強調專業經理、分散投資風險、參與國外新 興或高成長之金融市場、小額定期投資之複利效果等優勢，確實對 投資大眾產生極大誘因，投資共同基金儼然成為股票以外，國人最 為普遍之投資選擇。

另一方面，拜電腦科技發展及電信基礎工程普及之賜，網際網 路浪潮席捲全球，網際網路也對傳統商務方式帶來極大之衝擊與挑 戰。根據調查報告顯示，在一九九八年至二○○三年間，美國 B2B 電子商務市場規模由四百八十億美元成長至一兆三千億美元，消費 者利用網際網路交易之金額則由三十九億美元成長至一千零八十億 美元；且在一九九五年至一九九七年間，資訊科技對美國經濟成長 之貢獻度則超過其中三分之一，在一九九七年至一九九八年間，資 訊科技在美國經濟成長所占比率由百分之四．二成長至百分之八．

二，幾近兩倍；另在一九九四年，使用網際網路之人口數約為三百 萬人，到了一九九八年，每週至少使用網際網路之人口數超出一．

四七億，至二○○○年網際網路之用戶已激增至三．二億，及至二

○○五年則達到七．二億之高峰。¹另外，二○○三年全球 B2C

（Business to Customer，企業經營者與個人間）電子商務市場規

1 See Jeffrey J. Norton & Noah P. Barsky, MANAGEMENT CONTROL ISSUES AND LEGAL CONCERNS SURROUNDING BUSINESS-TO-BUSINESS E-COMMERCE: TRANSACTIONS IN THE ELECTRIC UTILITY INDUSTRY, University of Pittsburgh-The Journal of Law and Commerce, 2002.

（http://www.lexis.com/research/retrieve?_m=92af733708afc0d3b48b63d4ebc4d335&docnum=1&_

fmtstr=FULL&_startdoc=1&wchp=dGLbVtb-zSkAl&_md5=84d52e74afde656f7d7ce0da4e539c2 1,last visited on June 8, 2007.）

模達二千零三十七億美元，預計至二○○六年則可成長至五千六百 十八億美元，二○○二年至二○○三年 B2C 市場規模成長百分之五 十二點四，二○○三年至二○○四年則成長百分之四十六²，面對此 項新興科技，各行各業莫不致力於在各自專業領域內開疆闢土，搶 佔市場先機，而面對需求日切之網路金融，繼國外陸續成立網路銀 行後，國內各家銀行亦陸續投入大量大、物力以發展網路銀行，而 伴隨著網際網路發展在銀行業之應用與發展，除了豐富了金融業務 服方式的多樣性與提高品質，也大大提昇金融服務之效率。在網路 銀行所提供之多樣化金融服務中，共同基金網路下單因具有跨地域 性與即時性，便利投資者隨時隨地進行投資，且網路銀行所提供之 豐富的產業資訊與各類基金研究報告、績效評比，係投資者投資前 重要參考資訊，共同基金投資理財服務乃成為最獲消費者青睞之金 融服務項目，共同基金網路下單也成為國人最常使用之網路銀行服 務。

一般而言，網路銀行銷售共同基金有兩種主要銷售管道，一是 網路銀行立於代銷機構地位，居間將投資人之申購單轉送基金公 司，於此情形，投資人係直接向基金公司申購共同基金，銀行並未 介入共同基金法律關係之中。另一種在國內最常見之方式，則係消 費者以指定用途信託資金之方式申購共同基金，即消費者係指定用 途信託資金之委託人，將財產委託予網路銀行，由網路銀行擔任名 義上共同基金之受益人，依消費者之指示，以網路銀行名義向基金 公司申購共同基金，尤其是消費者在國內投資海外基金，幾乎均採 用此種投資管道。通說認為此時消費者與網路銀行間存在信託契約 關係，此雖屬民事私法行為之一環，但民事法律係以傳統之交易行 為為規範之對象，其對網路銀行銷售共同基金之適用性如何？現行 法規範是否對消費者經由網路銀行投資共同基金提供了充足的保 護？均有待進一步加以探討。國內相關領域的討論中，大多集中在 電子商務通論領域之實體或程序問題探討³，對於網路銀行銷售共同

2 林世懿，國內電子商務經營現況及發展趨勢分析，頁 4-5，經濟部商業司 92 年度「電子商務環 境整備及企業對個人電子商務推動計畫」。

3 馮震宇，從雅虎網址名稱案件論網址名稱之爭議與未來發展（上）、（下），資訊法務透析，頁 25-30、19-32，1997 年 4 月、5 月。劉靜怡，資訊時代的法律與科技（二）電腦網路性質及其

基金，鮮有論及，遑論聚焦於網路銀行銷售共同基金之實體法爭議 及爭端解決之程序問題，準此，本文將研究重點集中於網路銀行銷 售共同基金之交易類型，探討在此一流程中，由投資者面向所面臨 之實體與程序法相關問題。

1.2 研究範圍與研究方法

1.2.1 研究範圍

網路銀行銷售共同基金從開始申購至取得受益憑證，甚至 是贖回、取得價款等流程，都可能牽涉複雜之法律關係，因此 本文在設計研究流程時，鑒於篇幅有限，也避免模糊研究焦點，

自然不得不對研究範圍加以限制。

本文是以界定共同基金、網路銀行之概念為始，再結合兩 者之發展、衍生之實體法律問題及爭端處理之介紹為主軸，橫 向則論述比較法差異及實務案例之導入，最後結論中則總結全 文，以供國內就相關爭議問題研究參考。網路銀行銷售共同基

可能適用之管理模式概述，月旦法學雜誌，第19 期，頁 145-148，1996 年 12 月。劉尚志、陳 麟合著，網際網路與電子商務法律策略，元照出版有限公司，2001 年 3 月。陳榮傳，網際網 路行為的涉外法律問題，月旦法學雜誌，第84 期，頁 241-252，91 年 5 月。林瑞珠，論電子 契約—以電子簽章與民法之適用問題為核心，台北大學法學論叢，頁 179-216，93 年 12 月。

陳銘祥，政府對網際網路的規範政策，月旦法學，第76 期，頁 181-188，2001 年 9 月。陳信 至，網路交易是否適用消保法—以郵購買賣之要件及解約權效果為例，萬國法律，第 124 期，

頁27-36，2002 年 8 月。王吟文，網際網路應用涉及相關契約法律問題初探，資訊法務透析，

頁26-36，1996 年 12 月。黃瓊瑩、陳正鎔，由數位簽字技術看電子文件的法律效力，資訊與 電腦，頁110-117，1996 年 8 月。王文宇，電子銀行與網路交易相關法律問題，萬國法律，第 104 期，頁 26-40，1999 年 4 月。林發立，網路服務提供者責任淺探，萬國法律，116 期，頁 21-26，2001 年 4 月。章忠信，電腦程式著作之使用所涉及著作權若干議題，法令月刊，第 51 卷第10 期，頁 582-595，89 年 10 月 1 日。陳榮傳，網際網路的涉外法律問題，月旦法學，頁 241-252，第 84 期，2002 年 5 月。

金，涉及消費者及網路銀行之雙面關係，本文所著重者為消費 者面向之問題，在爭端處理問題之角度亦然。因此關於網路銀 行面向之問題，諸如：網路銀行與基金公司、保管機構間權利 義務關係、網路銀行以投資者之受託人身分代行受益人權利、

網路銀行與基金公司間關於銷售或贖回共同基金之資金流動問 題等，原則上並非本文討論之範圍。又可能申購共同基金之消 費者，除一般投資大眾外，亦不能排除公司，甚至是資力雄厚 之大型公司，惟本文之研究對象係限於一般消費者，合先敘明。

1.2.2 研究方法

本文在研究方法上，在文獻的蒐集上，除與研究主題相關 之國內、外相關書籍、報紙、期刊和學術論文等書面資料外，

也包括經由網際網路搜尋相關之線上新聞、官方公告、公私機 構之電子文章與資料。

針對各章節，就所蒐集的資料，綜合採用歸納分析法，針 對論文題目擬定相關章節之討論問題，據以作為建構本論文大 綱之基礎及立論依據，對於各章節之主要議題所涉及之法律現 象，則將現行法制及蒐集所得之資料，依邏輯的程序和規則，

作歸納、演繹與綜合分析，以期找出問題所在，以為進一步探 討解決方法與完善之道。

又由於網路銀行銷售共同基金為電子商務之一環，國際上 之發展遠早於我國，因此在論述過程中，將運用比較法之角度，

探求外國或國際上之法律體制之差異，以提高問題意識之產 生，當然為加深研究之深度，有必要完整掌握各相關之法律之 源起、變革與發展趨勢，本文也會運用歷史方法作為研究手段，

以期對問題之掌握更為深入。

1.3 論文架構

本研究之架構如后：

第一章為緒論，除了就本文之研究動機與目的進行說明，對於 研究範圍與研究方法也加以界定與釐清，以確立本文之方向。另對 每章之研究重點以概述之方式敘明，使讀者對本文各章節所要討論 之中心問題及所涉及之法律爭議，有初步之印象。

第二章網路銀行銷售共同基金之發展，隨著國人所得增加，投